Раскрытие механизмов бессрочных фьючерсов трех основных торговых платформ: борьба алгоритмов и управления рисками
В области торговли криптовалютами бессрочные фьючерсы стали важными финансовыми деривативами. В этой статье будет проведен глубокий анализ различий в основных механизмах бессрочных фьючерсов на трех основных платформах, а также обсуждены финансовая философия и стратегии управления рисками, стоящие за ними.
Бессрочные фьючерсы торговля обзор
Бессрочные фьючерсы торговля主要由三个关键要素构成:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретической ориентировочной ценой.
Маркерная цена: решающая цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков и для инициирования ключевых событий, таких как ликвидация.
Финансовая ставка: экономический механизм, соединяющий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену фьючерса к спотовой.
Сравнение основных механизмов трех платформ
Индексная цена/Цена оракула
Некоторая децентрализованная торговая платформа использует цены оракулов, независимые от собственных рынков, которые строятся узлами-валидаторами и используют метод взвешенной медианы для борьбы с экстремальными колебаниями, с частотой обновления раз в 3 секунды. Эта механика более устойчива к манипуляциям, но скорость обновления относительно медленная.
Цена маркировки
Алгоритм расчета маркерной цены централизованной торговой платформы основан на медиане между ценами покупки/продажи на контрактном рынке, ценах сделок и ценах удара, с использованием EMA для сглаживания изменений цен и повышения устойчивости к шипам.
Другой централизованный торговый платформы использует только среднюю цену покупки/продажи на рынке в качестве источника маркерной цены, она чрезвычайно чувствительна к мелким сделкам, колебания цен резкие, но скорость восстановления высокая.
Некоторый децентрализованный торговый платформы объединяет несколько источников цен, включая EMA разницы между ценами оракула и средней ценой по контракту, медиану цен самой платформы, а также взвешенное среднее нескольких централизованных бирж. Этот механизм усиливает устойчивость к манипуляциям.
费率 капитала
Некоторая децентрализованная торговая платформа вводит индекс премии на основе традиционной модели, проводя выборку каждые 5 секунд и вычисляя среднее значение за час, чтобы предотвратить краткосрочные резкие колебания. Ее особенности включают в себя ставку на капитал до 4%/час в экстремальных условиях, а также модель "маленькими шажками" для взимания платы за капитал по часам.
Финансовая ставка централизованной торговой платформы зависит от длительного периода расчета, в сочетании с глубиной книги заказов и процентной ставкой по займам, предоставляя институциональным инвесторам гладкие и предсказуемые финансовые расходы.
Алгоритм расчета комиссии за финансирование на другой централизованной платформе относительно прост, основан на отклонении цен на ордера, и имеет большую волатильность.
Торговые стратегии и финансовая философия, адаптированные к различным платформам
Некоторый централизованный торговый платформа: Дизайн рационального института
Некоторый децентрализованный торговый платформа: дизайн структурного истца в цепочке
Основная идея: Алгоритм устанавливает порядок
Характеристики механизма: консенсусная цена валидатора, прозрачность в цепочке, экстремальные ставки на средства
Подходящая аудитория: арбитражники и крайние трейдеры, ищущие прозрачность на блокчейне
Заключение
Механизмы бессрочных фьючерсов различных платформ отражают их понимание сущности рынка и философию управления рисками. Трейдеры должны выбирать подходящую платформу в зависимости от своих предпочтений по риску и торговой стратегии. В экстремальных рыночных условиях любой алгоритм может столкнуться с проблемами, человеческое вмешательство остается неизбежной последней защитой. Будущее финансового мира будет продолжать исследовать баланс между алгоритмами и человеческой природой, стремясь к более справедливой, прозрачной и эффективной торговой экосистеме.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FlyingLeek
· 08-12 14:12
Этот механизм слишком хреновый, разыгрывайте людей как лохов дважды, чтобы понять.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TaxEvader
· 08-12 14:08
ставка финансирования снова будет играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDetective
· 08-12 14:03
全剧唯一 марк-цена 带师
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityHunter
· 08-12 14:03
Снова появилась потенциальная возможность для арбитража... Разница в ценах на машину Oracle на 3 платформах достигла 4.37 базисных пунктов в течение дня, наблюдать за ликвидностью действительно интересно.
Бессрочные фьючерсы механизм большого анализа: как три основные торговые платформы влияют на торговые стратегии
Раскрытие механизмов бессрочных фьючерсов трех основных торговых платформ: борьба алгоритмов и управления рисками
В области торговли криптовалютами бессрочные фьючерсы стали важными финансовыми деривативами. В этой статье будет проведен глубокий анализ различий в основных механизмах бессрочных фьючерсов на трех основных платформах, а также обсуждены финансовая философия и стратегии управления рисками, стоящие за ними.
Бессрочные фьючерсы торговля обзор
Бессрочные фьючерсы торговля主要由三个关键要素构成:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретической ориентировочной ценой.
Маркерная цена: решающая цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков и для инициирования ключевых событий, таких как ликвидация.
Финансовая ставка: экономический механизм, соединяющий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену фьючерса к спотовой.
Сравнение основных механизмов трех платформ
Индексная цена/Цена оракула
Некоторая децентрализованная торговая платформа использует цены оракулов, независимые от собственных рынков, которые строятся узлами-валидаторами и используют метод взвешенной медианы для борьбы с экстремальными колебаниями, с частотой обновления раз в 3 секунды. Эта механика более устойчива к манипуляциям, но скорость обновления относительно медленная.
Цена маркировки
Алгоритм расчета маркерной цены централизованной торговой платформы основан на медиане между ценами покупки/продажи на контрактном рынке, ценах сделок и ценах удара, с использованием EMA для сглаживания изменений цен и повышения устойчивости к шипам.
Другой централизованный торговый платформы использует только среднюю цену покупки/продажи на рынке в качестве источника маркерной цены, она чрезвычайно чувствительна к мелким сделкам, колебания цен резкие, но скорость восстановления высокая.
Некоторый децентрализованный торговый платформы объединяет несколько источников цен, включая EMA разницы между ценами оракула и средней ценой по контракту, медиану цен самой платформы, а также взвешенное среднее нескольких централизованных бирж. Этот механизм усиливает устойчивость к манипуляциям.
费率 капитала
Некоторая децентрализованная торговая платформа вводит индекс премии на основе традиционной модели, проводя выборку каждые 5 секунд и вычисляя среднее значение за час, чтобы предотвратить краткосрочные резкие колебания. Ее особенности включают в себя ставку на капитал до 4%/час в экстремальных условиях, а также модель "маленькими шажками" для взимания платы за капитал по часам.
Финансовая ставка централизованной торговой платформы зависит от длительного периода расчета, в сочетании с глубиной книги заказов и процентной ставкой по займам, предоставляя институциональным инвесторам гладкие и предсказуемые финансовые расходы.
Алгоритм расчета комиссии за финансирование на другой централизованной платформе относительно прост, основан на отклонении цен на ордера, и имеет большую волатильность.
Торговые стратегии и финансовая философия, адаптированные к различным платформам
Некоторый централизованный торговый платформа: Дизайн рационального института
Еще одна централизованная торговая платформа: дизайн для торговых интуитов
Некоторый децентрализованный торговый платформа: дизайн структурного истца в цепочке
Заключение
Механизмы бессрочных фьючерсов различных платформ отражают их понимание сущности рынка и философию управления рисками. Трейдеры должны выбирать подходящую платформу в зависимости от своих предпочтений по риску и торговой стратегии. В экстремальных рыночных условиях любой алгоритм может столкнуться с проблемами, человеческое вмешательство остается неизбежной последней защитой. Будущее финансового мира будет продолжать исследовать баланс между алгоритмами и человеческой природой, стремясь к более справедливой, прозрачной и эффективной торговой экосистеме.