Анализ текущего состояния рынка шифрования и перспективы популярных проектов

Во втором квартале 2023 года в области рискового инвестирования в шифрование наблюдаются некоторые интересные тенденции. Несмотря на то, что венчурные компании заявляли, что медвежий рынок — это время, когда они могут развернуться, на самом деле недавние инвестиционные активности крупных компаний значительно снизились. Давайте рассмотрим ситуацию с венчурным финансированием во втором квартале и посмотрим, какие новые проекты привлекли внимание венчурных инвесторов.

Для обычных инвесторов частный рынок обычно труднодоступен. Во многих регионах от инвесторов требуется получить квалификацию перед участием в частном размещении, что часто зависит от порогов дохода и чистых активов или определенных профессиональных квалификаций.

Тем не менее, важность частного рынка для сферы шифрования нельзя недооценивать. Без такой альтернативной рыночной структуры новым проектам будет трудно получить необходимое стартовое финансирование для разработки продуктов и их вывода на рынок.

Шифрование венчурного капитала и финансирования

Венчурное финансирование ( VC ) относится к компаниям и индивидуумам, активно работающим на рынке частных инвестиций, которые используют свой капитал, связи и опыт в отрасли для содействия росту стартапов.

В 2022 году рынок криптовалют сильно упал, но криптовалютные венчурные компании все же успешно привлекли 21,6 миллиарда долларов нового финансирования, установив исторический рекорд. Однако, несмотря на то, что такие активы, как Ethereum и Bitcoin, показали сильное восстановление в 2023 году, венчурные капиталисты в этом году не смогли вызвать у инвесторов дальнейший интерес к этой отрасли. Короче говоря, объем инвестиций с начала этого года резко упал, снизившись на 98% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Для стартапов в сфере шифрования, ищущих финансирование, это был еще один трудный квартал. Согласно данным статистической платформы, общий объем финансирования за второй квартал составил 2,34 миллиарда долларов при 382 сделках. Стоит отметить, что это пятый подряд квартал снижения венчурного капитала с первого квартала 2022 года, когда в стартапы шифрования было вложено рекордные 12,14 миллиарда долларов.

Эта тенденция к снижению указывает на то, что мы еще не достигли дна инвестиций в криптостартапы в этом медвежьем рынке. Это не удивительно, поскольку отрасль сталкивается с регуляторными препятствиями после атак регулирующих органов на некоторые интернет-активы. Ужесточение регулирования может угрожать экономической целесообразности "токенизированных опционов", то есть праву инвесторов получать определенное количество токенов по заранее установленной цене в будущем. Понятно, что венчурные компании ( и их ограниченные партнеры ) более осторожно входят в не ликвидный частный сектор криптовалютного рынка по сравнению с прошлыми годами.

Популярные проекты финансирования июня

Несмотря на то, что в этом году общая инвестиционная среда охладилась, венчурные капитальные компании все еще располагают значительными средствами. Хотя активность сделок на рынке частных инвестиций заметно замедлилась, качественные проекты в области шифрования по-прежнему могут получить достаточную финансовую поддержку.

Данные показывают, что у венчурных капиталистов все еще есть много средств для инвестиций. В прошлом месяце некоторые малоизвестные стартапы в области шифрования объявили о впечатляющих финансированиях. Вот несколько проектов, за которыми я буду внимательно следить в ближайшие месяцы:

Мифические игры

Сумма финансирования: 3700 миллионов долларов США

Отрасль: Игры

Введение: Mythical Games — это многопрофильная игровая студия Web3. Студия разработала несколько игр с шифрованием и создала собственные продукты шифрования для поддержки этих игр.

Платформа Mythical интегрировала эти игры в качестве слоя шифрования для опциональных функций Web3 каждой игры. Она работает на разрешенной цепи доказательства авторитета, поддерживает сделки с фиатной валютой и шифрованием. Кроме того, платформа имеет функции защиты от мошенничества, оптимизации расходов и рекомендации по ценообразованию для покупателей и продавцов.

Причина внимания: Игра «NFL Rivals», разработанная Mythical Games в сотрудничестве с NFL, была впервые выпущена 26 апреля на платформах iOS и Android и быстро заняла первое место в рейтинге спортивных игр. В настоящее время эта игра по-прежнему занимает 11-е место в бесплатном спортивном игровом рейтинге App Store.

Для нативной игры с шифрованием это довольно неплохая рыночная доля, что создает позитивные перспективы для будущих игр. Игровая индустрия нуждается всего в одной прорывной работе, чтобы кардинально изменить ситуацию, и Mythical Games имеет все шансы стать разработчиком этой игры.

Тайко

Сумма финансирования: 2200 миллионов долларов США

Отрасль: L2

Введение: Taiko сталкивается с вызовами масштабирования Ethereum и, насколько это возможно, подражает Ethereum как с технической, так и с идеологической стороны.

Команда Taiko строит решение Layer 2 rollup Type 1 zkEVM, эквивалентное Ethereum, с приоритетом на совместимость с архитектурой Ethereum, а не на минимизацию затрат на доказательства. Это позволит протоколам, развернутым на L1, мигрировать на Taiko без изменения кода или среды развертывания.

Разработка этого протокола следует принципу "децентрализация с самого начала". Для Taiko это означает развертывание вместе с децентрализованными предложителями и доказателями, позволяя любому участвовать в инфраструктурном слое цепочки и зарабатывать комиссии без необходимости получения разрешения.

Причина для внимания: Расширение Ethereum имеет целью создание rollup с нулевым знанием. Taiko пытается разработать rollup с нулевым знанием, следуя малоизвестному пути. Полная эквивалентность с Ethereum L1 позволит разработчикам бесшовно развертывать смарт-контракты Ethereum на цепочке и означает, что Taiko сможет делить инфраструктуру с Ethereum.

Хотя в настоящее время неясно, является ли строгое соблюдение стандартов Ethereum успешной стратегией, Taiko безусловно является уникальным роллапом и ставкой против тренда в окружающей среде, полной отказа от EVM Rollup.

Протокол Maverick

Сумма финансирования: 900 миллионов долларов США

Отрасль: DeFi

Описание: Maverick - это AMM, развернутый на Ethereum, zkSync и BNB Chain, предназначенный для коренного изменения опыта предоставления ликвидности.

Данный протокол включает 4 автоматические стратегии ликвидности, называемые "режимами", которые могут интеллектуально перемещать ликвидность в зависимости от заранее определенных параметров, поддерживая ее активность. Улучшенные позиции Maverick позволяют любому стимулировать определенные формы ликвидности, открывая новые пути для тех, кто хочет арендовать ликвидность ETH и сочетать ее с нативными токенами, хранящимися в казне.

Maverick концентрирует ликвидность в бинах, эти дискретные ценовые диапазоны аналогичны моментальным котировкам на некоторых DEX и обеспечивают торговлю с нулевым проскальзыванием внутри бина. Эта особенность делает DEX особенно привлекательным для крупных трейдеров и агрегаторов.

Причина внимания: В многих биржах учреждения, предоставляющие ликвидность для волатильных портфелей активов, сталкиваются с огромными вызовами. Традиционная модель AMM может подвергать розничных LP высокой степени непостоянных убытков и недостаточной прибыли.

Архитектура концентрации ликвидности выгодна только профессиональным маркет-мейкерам, в то время как капитальная эффективность архитектуры полной ликвидности очень низка.

Позволяя направленному отклонению цен влиять на ликвидность, предоставляемую пользователями, Maverick помогает розничным LP получать прибыль. Кроме того, Maverick только что запустил токен MAV, что означает, что инвесторы теперь могут получить доступ к этому проекту через открытый рынок.