Скрытые опасения за волнением токенизации акций США

В последнее время токенизация акций на американском рынке стала горячей темой в мире криптовалют. Множество торговых платформ и экосистем объявили о поддержке торговли токенизированными акциями таких компаний, как Apple, Tesla, Nvidia и других. Однако за этим, на первый взгляд, инновационным понятием скрывается немало споров и рисков.

Некоторые торговые платформы и некоторые DEX выбрали использование базовой архитектуры платформы токенизации акций xStocks, основанной на Solana, в то время как другая цифровая брокерская компания выбрала Arbitrum в качестве цепочки для выпуска токенов. Однако, в то время как рынок был на подъеме, пришло тревожное известие.

Согласно расследованию, трое соучредителей израильской компании Backed Finance, стоящей за xStocks, Адам Леви, доктор философии, Ехонатан Голдман и Роберто Клайн, ранее работали в обанкротившейся DAOstack. Это открытие вызвало сомнения на рынке относительно фона и способностей команды xStocks.

! Токенизация акций xStocks в США вызывает подозрения: работает команда по банкротству DAOstack, и выявляются двойные недостатки комиссий за ликвидность

DAOstack собрала около 30 миллионов долларов США в результате нескольких раундов финансирования с четвертого квартала 2017 года по май 2018 года, но в конце 2022 года закрылась из-за исчерпания средств. Более того, команда DAOstack была обвинена в "мягком RUG PULL". Сообщается, что токен $Gen, выпущенный DAOstack в 2019 году, после бычьего рынка 2021 года продолжал падать, и команда, похоже, игнорировала это.

Несмотря на то, что xStocks в настоящее время предлагает рабочий путь, его механизмы работы все еще сопряжены с множеством потенциальных рисков. xStocks контролируется материнской компанией, зарегистрированной в Швейцарии, которая покупает акции на рынке США через Interactive Brokers, а затем хранит их на изолированном счете в депозитарной организации Clearstream, принадлежащей Deutsche Börse. Затем эмитент будет чеканить соответствующее количество токенов акций на блокчейне Solana.

! Токенизация акций xStocks в США вызывает подозрения: работает команда DAOstack по банкротству, и обнажаются двойные недостатки комиссий за ликвидность

Однако пользователи сообщества отмечают множество недостатков xStocks. Во-первых, ликвидность крайне низкая, на каждую акцию предлагается всего 6000 токенов, что приводит к значительным колебаниям на блокчейне, которые значительно превышают реальную ситуацию на американском фондовом рынке. Во-вторых, комиссии слишком высоки, включая 0,50% сбор за сжигание и 0,25% годовой управляющей комиссии, что делает хранение американских акций на блокчейне более дорогим, чем владение реальными акциями.

Кроме того, залоговые акции хранятся внешними кастодианами, отсутствует публичный аудит, что создает риск внезапного краха. Цифровые акции также не предоставляют акционерам права голоса, по сути, они представляют собой необеспеченные облигации. Медленный процесс покупки и выкупа также вызывает недовольство у пользователей.

Некоторые комментарии утверждают, что такие проекты обладают "буддистским" духом европейских проектов и капитализационной способностью американских проектов, однако в целом, кажется, что они недостаточно заботятся о пользователях.

! Токенизация акций xStocks в США попала под подозрение "предыдущих": торговля командой по банкротству DAOstack, выявление двойных недостатков комиссии за ликвидность

В условиях горячей волны токенизации акций в США инвесторы должны сохранять бдительность и полностью понимать связанные с этим риски и ограничения. Несмотря на то, что эта инновационная концепция может предложить новые возможности для традиционных финансовых рынков, технологии ее реализации и команда, стоящая за ней, все еще требуют дальнейшего анализа и доработки.