Восхождение нативных активов Блокчейн на рынке Производных

Сфера торговли криптоактивами переживает значительное преобразование, всё больше платформ начинают использовать блокчейн-родные активы в качестве залога на рынке производных финансовых инструментов для повышения эффективности рынка. Эти активы не только обладают стабильностью, но и могут приносить доход, при этом соответствуя требованиям регулирования, что делает их крайне привлекательными для институциональных инвесторов, стремящихся оптимизировать использование капитала.

Недавно одна известная торговая платформа объявила, что после получения одобрения Комиссии по товарным фьючерсам США (CFTC) USDC будет принят в качестве залога для фьючерсов на маржу. Это ознаменует собой первое использование USDC в качестве залога на американском фьючерсном рынке. Генеральный директор платформы заявил, что они будут тесно сотрудничать с CFTC, чтобы продвигать это нововведение. Эта инициатива будет опираться на услуги хранения платформы, которые регулируются Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка.

В то же время токенизированные государственные облигации также начинают выделяться на рынке производных. Компания цифровых активов Securitize объявила, что долларовый институциональный цифровой ликвидный фонд (BUIDL) крупной управляющей компании теперь доступен в качестве залога на нескольких криптовалютных торговых платформах. Фонд поддерживается наличными и государственными облигациями США, в настоящее время объем активов под управлением достиг 2,9 миллиарда долларов. Это позволяет институциональным трейдерам получать прибыль, осуществляя сделки с использованием кредитного плеча.

Эти тенденции указывают на то, что структура рынка движется в сторону большей эффективности и прозрачности. Эксперты отрасли отмечают, что активы, такие как USDC, могут обеспечить практически мгновенные расчеты и широко признаны на различных торговых платформах. Соучредитель и генеральный директор Securitize также заявил, что токенизированные государственные облигации активно используются на некоторых ведущих торговых площадках для повышения капитальной эффективности и уровня управления рисками, при этом все еще обеспечивая доход.

Эти меры совпадают с предложением временного председателя CFTC Каролины Д. Пхам, выдвинутым в ноябре 2024 года. Она призвала компании исследовать возможность использования технологии распределенного реестра для некэшевых залогов. Пхам считает, что, учитывая успешные и зрелые бизнес-кейсы токенизации активов, такие как выпуск цифровых государственных облигаций в регионе Евразия, массовые сделки с обратным выкупом и платежами на корпоративных платформах Блокчейн, а также более эффективное управление залогами и финансами, внедрение этих новых технологий не повредит целостности рынка.

С углублением применения оригинальных активов Блокчейн на рынке Производных, мы можем ожидать, что это приведет к повышению эффективности и гибкости всей финансовой системы. Однако в этом процессе все еще требуется тесное сотрудничество между регуляторами, участниками рынка и поставщиками технологий для обеспечения безопасности и стабильности рынка. В будущем мы можем увидеть появление большего количества инновационных финансовых продуктов, что будет способствовать дальнейшей интеграции традиционных финансов и технологий Блокчейн.