Только для профессиональных инвесторов! Гонконг открывает гарантированное финансирование криптоактивов и бессрочные контракты

Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам открыла пилотный проект по обеспеченному финансированию виртуальных активов и бессрочным контрактам, участие в которых допускается только для профессиональных инвесторов, что способствует повышению ликвидности и управлению рисками.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) объявила 11 февраля о новых руководящих принципах, разрешающих лицензированным брокерам, предоставляющим услуги по торговле виртуальными активами, расширить сферу деятельности до «обеспеченного финансирования виртуальных активов», при котором виртуальные активы могут использоваться в качестве залога; одновременно был разработан «высокоуровневый каркас», позволяющий лицензированным платформам для торговли виртуальными активами предоставлять профессиональным инвесторам бессрочные контракты.

Открытие обеспечения финансирования виртуальных активов для повышения участия рынка

Комиссия заявила, что эти меры являются частью последних шагов по расширению разнообразия продуктов и услуг в рамках дорожной карты ASPIRe. В будущем лицензированные брокеры виртуальных активов смогут при наличии достаточного залога и эффективных механизмов защиты инвесторов предоставлять услуги по финансированию виртуальных активов клиентам с маржинальными счетами.

Исполнительный директор SFC Лян Фэньи ранее отметил, что учитывая высокую волатильность виртуальных активов, регулятор выбрал более осторожный стартовый подход. На первом этапе разрешены только биткоин и эфир, обладающие наибольшей рыночной капитализацией и ликвидностью, в качестве залога.

SFC надеется, что эта инициатива стимулирует клиентов с надежным кредитным статусом и залогами более активно участвовать в торговле виртуальными активами, что в свою очередь повысит ликвидность рынка Гонконга в рамках управляемых рисков.

Регулирование бессрочных контрактов, участие только для профессиональных инвесторов

Более заметным событием стало то, что SFC впервые разработала «высокоуровневый каркас» для лицензированных платформ по торговле виртуальными активами, который направлен на создание руководящих принципов для разработки продуктов с кредитным плечом, предназначенных только для профессиональных инвесторов, включая популярные «бессрочные контракты».

Бессрочные контракты — это деривативы без срока истечения, которые поддерживают связь с ценой спот-рынка через механизм ставки финансирования и являются самыми крупными по объему торгов инструментами в криптовалютной индустрии. В прошлом Гонконг проявлял осторожность в отношении таких продуктов, но сейчас, по мере постепенного открытия для профессиональных инвесторов, регулятор демонстрирует стремление к интеграции с международной практикой при контролируемых рисках.

SFC указала, что данный каркас сосредоточится на трех основных принципах: высокой прозрачности конструкции продукта, ясной и полной информации для инвесторов и надежных операционных мерах контроля.

Комиссия подчеркнула, что открытие рынка бессрочных контрактов направлено на помощь инвесторам в реализации стратегий управления рисками и повышение ликвидности спотового рынка соответствующих активов.

Дочерние компании могут выступать в роли маркет-мейкеров, привлекая новые источники ликвидности

Для дальнейшего оживления экосистемы торговли виртуальными активами SFC также разрешила дочерним компаниям лицензированных платформ выступать в роли маркет-мейкеров, при условии строгого соблюдения мер по предотвращению конфликта интересов.

Это означает, что платформа сможет привлекать дополнительные каналы ликвидности через соблюдение регуляторных требований, что поможет сузить спреды и повысить глубину рынка.

Исполнительный директор отдела посреднических услуг SFC доктор Йе Чихэн отметил, что постепенное развитие в соответствии с дорожной картой ASPIRe имеет решающее значение для масштабирования рынка цифровых активов Гонконга.

Он подчеркнул, что эти целенаправленные меры не только усилят ликвидность рынка, но и демонстрируют твердую приверженность SFC развитию гонконгского рынка цифровых активов в устойчивой и кооперативной манере.

SFC заявила, что в будущем будет продолжать мониторинг реализации этих мер и поддерживать тесное взаимодействие с отраслью, чтобы обеспечить создание безопасной и конкурентоспособной рыночной среды в Гонконге.

• Статья опубликована с разрешения: «Криптоэксперт»
• Оригинальный заголовок: «Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам вновь ослабила регулирование виртуальных активов: открытие обеспечения финансирования и бессрочных контрактов »
• Автор оригинала: Криптодевушка МЕЛ