Развитие межцепочечной отрасли: LI.FI завершила раунд финансирования на сумму 29 миллионов долларов и создает «гугл-карту» мира криптовалют

跨链基础设施协议 LI.FI近日宣布完成 2900 万美元新一轮融资，由 Multicoin Capital 和 CoinFund 联合领投。本轮融资使 LI.FI 总融资额达到约 5200 万美元，其定位是为企业提供跨链交易的价格比较与最优路径执行服务，月交易量已突破 80 亿美元。本文将从融资详情、商业模式、安全事件反思及未来发展等多个维度，深度解读 LI.FI 如何解决区块链生态割裂的行业核心痛点，并分析其在 DeFi 与主流金融融合趋势下的市场机遇。

融资详情揭示资本信心，估值与增长双双亮眼

北京时间本周四，跨链聚合协议 LI.FI 正式公布其最新一轮融资进展。该公司成功筹集了 2900 万美元资金，此轮融资由行业顶尖投资机构 Multicoin Capital 和 CoinFund 共同领投。完成本轮融资后，LI.FI 自成立以来获得的总资本注入已累计达到约 5200 万美元。尽管公司创始人兼首席执行官 Philipp Zentner 未对外披露本轮融资后的具体估值，但资本市场的强力支持已清晰反映出其业务模式和市场前景获得了高度认可。

此次融资并非 LI.FI 首次获得大规模资金青睐。回顾其发展历程，早在 2023 年 3 月，该项目就完成了 1750 万美元的 A 轮融资，由 CoinFund 和 Superscrypt 联合领投，并吸引了 Circle 等众多知名机构参投。从 A 轮融资到此次最新一轮，短短一年多时间，LI.FI 的业务规模实现了跨越式增长，月交易量从一年前的水平增长至目前的约 7 倍，这无疑是吸引持续投资的核心动力。

对于此次投资，领投方 Multicoin Capital 的投资合伙人 Spencer Applebaum 给出了明确的解释。他指出，随着加密货币交易逐渐成为主流金融科技应用的核心功能，最棘手的问题在于如何让割裂的区块链、流动性及交易执行无缝协同工作。LI.FI 的协议恰恰为金融科技公司和 Web3 钱包提供了一个单一的 API 接口，能够同时处理交易和跨链资产转移，在幕后完成复杂的链上路由与执行。这一评价精准地概括了 LI.FI 在当下加密基础设施领域所扮演的关键角色。

LI.FI 是什么？不止于桥梁聚合器

LI.FI 是什么？简单来说，它旨在成为加密金融领域的“谷歌航班”与“谷歌地图”的结合体。创始人 Philipp Zentner 在与《财富》杂志的访谈中如此比喻。当企业试图进入加密世界时，会立刻发现资产和流动性分散在数十条不同的区块链上。传统的跨链方式通常依赖于各种独立的桥接器，这些桥接器往往存在安全性不足、费用高昂等问题。LI.FI 的诞生，正是为了解决这一根本性痛点。

该协议为企业客户提供了一项核心服务：跨链交易的实时价格比较与路径寻找。它不仅聚合了不同桥接器的汇率和手续费信息，更关键的是，它能为每一笔交易智能计算出最高效、最具成本效益的资产转移路径。这意味着，无论是简单的代币兑换，还是复杂的跨链资产转移，用户或企业都无需手动比较数十个 DEX 和跨链桥，LI.FI 的后台算法会自动完成这一切。

从商业模式上看，LI.FI 已实现了盈利。其收入主要来源于通过其协议执行的交易中所收取的费用。目前，该公司的合作伙伴网络已超过 800 家，涵盖了金融科技公司、经纪应用、交易柜台、钱包以及数字银行等各类实体。其中包括 Robinhood 和一些主流 CEX。LI.FI 的价值主张在于，其服务能显著缩短合作方的产品上市时间，并为其节省在研发、系统集成和后期维护上投入的大量资源。截至今年 10 月，其协议月交易量已达到 80 亿美元，团队规模也扩展至百人以上。

LI.FI ключевые данные и этапы развития

• Последнее финансирование: 2900万美元, от Multicoin Capital и CoinFund.
• Общая сумма финансирования: около 5200万美元.
• Исторические раунды: март 2023 — завершение A-раунда на 1750万美元.
• Месячный объем торгов: 80 миллиардов долларов (по состоянию на октябрь 2024).
• Годовой рост: примерно в 7 раз по сравнению с прошлым годом.
• Партнеры: более 800 предприятий, включая Robinhood, крупные CEX и др.
• Командный состав: свыше 100 сотрудников.
• Инциденты безопасности: в июле 2024 — из-за человеческой ошибки в смарт-контракте возникла уязвимость, приведшая к потере примерно 1200万美元.

Уроки из инцидентов и риски в секторе跨链

В условиях быстрого развития LI.FI сталкивается с типичной для DeFi угрозой — уязвимостями безопасности. В июле 2024 года LI.FI опубликовала подробный отчет о хакерской атаке, которая произошла из-за ошибки при обновлении смарт-контрактов. Этот инцидент затронул 153 кошелька и привел к потерям примерно 1200万美元 в USDC, USDT и DAI.

По данным отчета, причина уязвимости — проверка транзакций с ошибками, связанные с использованием общего кода LibSwap, разделяемого между протоколом и несколькими децентрализованными биржами и протоколами DeFi. Команда LI.FI признала, что основной фактор — «человеческая ошибка при контроле развертывания». После обнаружения уязвимости они быстро запустили аварийные меры реагирования. Этот случай стал важным напоминанием отрасли: даже ведущие инфраструктурные проекты, нацеленные на безопасность и эффективность, имеют высокий уровень сложности и операционные риски.

Данный случай ярко иллюстрирует существующие вызовы безопасности в секторе跨链. Работа с несколькими смарт-контрактами, стандартами межцепочечной коммуникации и сложной логикой управления средствами — все это создает потенциальные уязвимости. Для таких агрегаторов, как LI.FI, безопасность зависит не только от их собственного кода, но и от безопасности интегрированных мостов и DEX. Важнейшая задача — балансировать между поиском наилучших путей и обеспечением надежной защиты, проводить строгие аудиты и процедуры развертывания. Открытое раскрытие инцидентов и ответственность демонстрируют зрелость проекта.

Перспективы развития: от跨链 активов к全场景 финансовой экосистеме

Получив новое финансирование, LI.FI планирует расширять свою деятельность от текущих решений по обмену токенов и跨链 переводам к более широкому спектру финансовых продуктов. По планам Philipp Zentner, в будущем协议 выйдет на рынки perpetual contracts, yield farming, prediction markets и кредитования. Это означает, что видение LI.FI — не только решение задач перемещения активов, но и создание связующего звена всей DeFi и будущих on-chain финансовых систем.

Такое расширение хорошо сочетается с трендами развития криптовалютных финансов. Рост экосистем Ethereum Layer 2, Solana, Avalanche, а также RWA и on-chain деривативов увеличивают спрос на бесшовные, недорогие межцепочечные операции по использованию различных финансовых продуктов. Успех в интеграции этих сегментов повысит ценность “поиска оптимальных путей”. Кроме того, новые инвестиции пойдут на расширение команды в области технологий, продаж, маркетинга и бизнес-развития.

С точки зрения отрасли, быстрое развитие LI.FI — важный знак профессионализации и повышения качества инфраструктурных сервисов Web3. Первоначально пользователи и проекты сталкивались с хаосом跨链 среды, а сейчас появление специализированных промежуточных протоколов делает эту сложность более управляемой. Это снижает барьеры для входа традиционных компаний в криптомир и ускоряет массовое внедрение. В будущем конкуренция в секторе跨链 объединит техническое совершенство, безопасность, пользовательский опыт и широту экосистем.

Успех LI.FI в привлечении инвестиций и четкое развитие дорожной карты подтверждают, что межоперабельность между цепочками — не просто технологическая идея, а ключевая инфраструктура для роста криптоэкономики. Несмотря на существующие риски безопасности и интеграции, инвестиции свидетельствуют о высокой рыночной ценности решения “островков” блокчейна. Для обычных пользователей и институтов будущее — это единая точка доступа, через которую можно удобно управлять активами и финансовыми сервисами всей сети. В конечном счете, цель跨链 — создание по-настоящему единого, эффективного и бесшовного глобального интернета ценностей.