Азийские миллиардеры безумствуют по поводу криптовалют! В среднем 17% портфеля больше не являются спекулятивными

Sygnum发布的《2025年亚太高净值人士报告》显示，亚洲87%的高净值人士已投资加密货币，平均配置比例达17%。调查访问亚太地区十个国家（主要在新加坡，但也包括印尼、韩国和泰国）的270位高净值人士（可投资资产超过100万美元）。60%受访者称基于强劲的2-5年前景，准备增加加密货币配置。

从投机到传承：亚洲富豪配置逻辑质变

（来源：Sygnum）

调查报告显示，87%的受访亚洲高净值人士已持有加密货币，其中约一半的持股比例超过10%。平均投资组合中加密货币的配置比例约为17%，这个数字远超过传统财富管理建议中的「另类资产」配置比例（通常5%至10%）。这种高配置比例标志着亚洲加密货币从边缘资产进入核心投资组合的根本性转变。

更重要的是，90%的受访高净值人士认为数字资产「对于长期财富保值和遗产规划很重要，而不是纯粹的投机」。这种认知转变具有深远意义。过去加密货币被视为高风险投机工具，与赌场筹码无异。但当九成亚洲富豪将其视为财富传承工具时，意味着数字资产已经通过了时间检验与市场波动的考验，被纳入长期资产配置框架。

Gerald Goh强调，17%的投资组合配置表明，高净值人士的心理与「2017年的『快速致富』心态」有所不同。他表示：「这些人不是投机者——他们是着眼于10-20年投资期限，考虑代际财富转移的投资者。」这种时间维度的延长，显示亚洲加密货币投资已从短期交易转向长期持有，从单一资产投机转向多元资产配置。

87%的投资者表示，如果受监管的合作伙伴提供加密货币服务，他们会要求自己的私人银行或顾问增加此类服务。这种需求将推动传统财富管理机构全面整合数字资产服务，从产品设计、风险管理到税务规划，都必须纳入加密货币维度。

比特币、以太坊、Solana：主流协议代币主导配置

调查显示，80%的积极投资者持有区块链协议代币，例如比特币、以太坊和Solana。56%的受访者表示，投资最常见的原因是分散投资组合风险。这种资产选择显示亚洲加密货币投资者更偏好基础设施型资产，而非纯粹的迷因币或小型山寨币。

比特币作为「数字黄金」的叙事在亚洲富豪中获得广泛认同。在通胀担忧与地缘政治不确定性的背景下，比特币的供应上限（2100万枚）与去中心化特性使其成为对冲法币贬值的理想工具。以太坊则因其智能合约生态与DeFi应用而受到青睐，许多高净值人士将ETH视为「数字经济的基础设施」。Solana的纳入显示投资者对新一代高性能公链的接受度正在提升。

亚洲富豪加密投资的三大驱动力

投资组合风险分散：56%的投资者视加密为与传统资产低相关性的配置工具

代际财富传承需求：数字资产便于跨境转移且不受物理限制，适合全球化家族

监管成熟度提升：新加坡、香港的明确框架让机构级参与成为可能

60%的亚洲高净值人士计划在未来增加加密货币配置，这种前瞻性部署基于对两到五年前景的乐观判断。这种中期视角显示投资者并非追逐短期价格波动，而是基于对区块链技术长期价值的信念。随着实体资产代币化、央行数字货币与DeFi的发展，加密经济的基础设施正在不断完善，这为长期投资者提供了扎实的基本面支撑。

新加坡与香港：监管清晰度推动机构参与

当被问及亚洲的加密货币监管是否更加严格时，Gerald Goh认为，亚洲的监管比其他地区更加「具体和谨慎」。他指出：「新加坡金融管理局（MAS）的决策非常周全。的确，他们收紧了牌照发放要求，提高了资本缓冲，并限制了零售渠道的准入。但他们也真正明确了托管标准、营运要求和投资者保护。」

这种「看似限制实则建设」的监管哲学，为机构级参与者创造了稳定环境。Goh表示：「看似『限制性』的措施实际上是严格的制度建设。这么做的代价是能够达到标准的供应商数量减少，但达到标准的供应商确实是机构级的。」他还补充说，香港目前也走在类似的道路上。

新加坡MAS在2024年推出的数字支付代币服务框架，要求交易所必须持有至少500万新币资本、建立独立的客户资产托管，以及通过年度审计。这些严格要求淘汰了不合格的小型业者，但为存活下来的平台提供了机构客户的信任背书。香港金融管理局也在2024年允许银行为专业投资者提供加密托管，并推出虚拟资产交易平台发牌制度。

这种监管清晰度与欧美的混乱形成对比。美国SEC长期对加密产业采取「执法代替立法」的策略，导致监管不确定性。相比之下，新加坡与香港提前制定明确规则，让企业与投资者都能清楚了解合规边界。这种确定性正是高净值人士愿意大幅配置加密资产的关键原因。

调查显示的数据印证了这种监管效应的威力。在监管最成熟的新加坡，高净值人士的加密配置比例最高，而在监管尚不明朗的市场，配置比例相对保守。