ФРС снижает ставки, но Bitcoin остается ниже $100K — Аналитика от Glassnode

Снижение ставки Федеральной резервной системы США подчеркивает неопределенность на рынке и влияние на биткоин

Федеральная резервная система США одобрила снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, что стало третьим снижением в этом году на фоне продолжающихся экономических опасений. Хотя после этого шаги биткоин кратковременно превысил $94 000, реакции рынка подчеркивают разногласия внутри ФРС относительно будущей монетарной политики и экономических перспектив. Характер hawkish, связанный с сокращением ставки, предполагает, что краткосрочное движение цены биткоина может оставаться сдержанным, с возможными распродажами, если бычий импульс не материализуется.

Официальные источники указывают, что голосование 9-3 в пользу снижения отражает сохраняющиеся опасения по поводу устойчивости инфляции и экономического роста, что намекает на более медленные будущие корректировки ставки. Между тем данные Glassnode показывают, что биткоин остается в хрупком ценовом коридоре ниже $100 000, ограниченном краткосрочной базой стоимости около $102 700 и “Истинным рыночным средним” примерно $81 300. Условия на блокчейне криптовалюты ослабевают, с истончением рынков фьючерсов и продолжающимся давлением на продажу, что удерживает биткоин в сдержанности, несмотря на небольшие повышения.

Ключевые выводы

Цена биткоина остается ограниченной ниже $100 000 на фоне увеличения нереализованных убытков.

Реализованные убытки выросли до дневного среднего уровня $555 миллион, достигнув уровня, наблюдавшегося во время краха FTX в 2022 году.

Прибыль, реализованная долгосрочными держателями, достигла пика — более $1 миллиардов в день в виде прибыли, что свидетельствует о массовом распределении и капитуляции среди крупнейших покупателей.

Недавние снижения ставок маловероятно вызовут значительный бычий прорыв цены биткоина в ближайшее время.

Время уходит для биткоина, чтобы вернуть $100 000

По данным Glassnode, неспособность биткоина превысить порог в $100 000 свидетельствует о накапливании структурного напряжения. Продолжительная торговля в этом хрупком диапазоне привела к накоплению нереализованных убытков, увеличивая вероятность вынужденных ликвидаций. Относительный нереализованный убыток (30-дневная простая скользящая средняя) вырос до 4,4 %, что значительно выше уровня менее 2 % за последние два года и указывает на повышенное стрессовое состояние для быков.

Несмотря на отскок от недавних минимумов примерно до $92 700, скорректированные по сущности реализованные убытки продолжают расти, достигнув $555 миллиона в день — это сигнал, сопоставимый с уровнями, зафиксированными во время краха FTX. Одновременно долгосрочные держатели реализовали более $1 миллиардов в день в виде прибыли, что является рекордным показателем и помогло удерживать биткоин ниже критических уровней сопротивления между $95 000 и $102 000, дополнительно ограничивая его восходящий потенциал.

Ралли на спотовом рынке и дивергенция с рынком фьючерсов

Данные CryptoQuant показывают расхождение между спотовым рынком биткоина и активностью на рынке фьючерсов. В то время как цена биткоина выросла перед предстоящими заседаниями Федеральной резервной системы, открытый интерес на фьючерсных рынках снизился. Это говорит о том, что недавний рост был в основном вызван спросом на спотовом рынке, а не спекуляциями с помощью заемных средств, что исторически обеспечивает более устойчивый бычий импульс. Однако, учитывая, что объем деривативов остается доминирующим, способность рынка поддерживать восходящее движение может быть ограничена, если ожидания по ставкам ослабнут.

В целом, ситуация характеризуется осторожным оптимизмом, но без существенных улучшений в on-chain фундаментале или позиционировании на рынке фьючерсов, биткоин сталкивается с препятствиями на пути к решительному движению выше отметки в $100 000.

Эта статья была первоначально опубликована под названием "Fed Cuts Rates But Bitcoin Remains Below $100K " — Аналитика от Glassnode о крипто-новостях Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, биткоине и блокчейне.