Новый криптоналог Японии может пробудить «спящего гиганта» розничных инвесторов

Ожидается, что новый, более умеренный налог на цифровые активы в Японии сделает криптовалюту более привлекательной для частных инвесторов.

Законодатели в Национальном собрании, парламенте Японии, как сообщается, поддерживают предложение финансового регулятора страны — Агентства финансовых услуг (FSA), — которое снизит налоги на криптовалюту. Ставка снизится с максимальных 55% до 20%, что приведет налоговый режим в большее соответствие с традиционными активами и ценными бумагами.

Смягчение налогового кодекса отражает растущую тенденцию властей к умеренному подходу к криптовалютам в Японии. От относительной “серой зоны” к жесткому регулированию и до включения в национальный план развития, правительство постепенно признало криптовалюты частью финансовой индустрии.

Это растущее признание, вскоре воплощающееся в снижении налогов для криптотрейдеров, приведет к притоку новых частных пользователей, отмечают отраслевые наблюдатели.

Больше частных инвесторов придет с понижением налога на криптовалюту в Японии

В течение многих лет криптовалюты находились в определенной “серой зоне” в Японии. После краха криптовалютной биржи Mt. Gox в 2014 году парламент решил, что такие цифровые активы, как Bitcoin (BTC), не должны рассматриваться как валюта или облигации. Следовательно, они не подлежали регулированию в соответствии с Банковским законом и Законом о финансовых инструментах и биржах.

Это фактически запрещало банкам и компаниям, работающим с ценными бумагами, предлагать услуги, связанные с криптовалютами.

В мае 2016 года FSA разработало регуляторный режим для поставщиков услуг с криптоактивами в рамках Закона об услугах платежей (PSA). Последующие поправки к PSA в 2017 году легализовали криптовалюту и установили стандарты для бирж. Среди них — требования по противодействию отмыванию денег, процедурам “Знай своего клиента” и обязательная регистрация.

Поправки также отнесли криптовалюту к категории “прочих доходов”. Прогрессивные ставки подоходного налога в Японии варьируются от 5% до 45%. В совокупности с фиксированным налогом на проживание в 10% максимальная налоговая ставка на криптовалюту достигает 55%.

Связано: Обзор регулирования криптовалюты в Японии

Предлагаемый единый налог на прирост капитала в размере 20% приведет налогообложение цифровых активов в большее соответствие с традиционными финансовыми инструментами. По мнению рыночных наблюдателей, это приведет к притоку частных инвесторов в криптовалюту.

Эта таблица была составлена и опубликована в сентябре 2023 года. Генеральный директор компании Startale, занимающейся разработкой блокчейнов, Сота Ватанабэ отметил: “Это большой день [for] Япония […] . Если примут в этом году, вероятно, появятся крипто-ETF и снижение налога с 55% до 20%. Я на 100% уверен, что больше японцев придут ончейн”.

Хасиб Куреши, управляющий партнер криптофонда Dragonfly, отметил, что высокий налог в Японии привел к “относительно низкому объему частной торговли и малому количеству криптокомпаний мирового уровня”. Но с ВВП, близким к Германии и Индии, это делает Японию “спящим гигантом в криптовалюте”.

Главный виновник, по словам Куреши, — налоги. “Этот налоговый арбитраж — большая причина, почему MetaPlanet торгуется с премией к [чистой стоимости активов] — покупка корпоративного ‘оболочки’ BTC имеет налоговые преимущества по сравнению с прямой торговлей BTC”.

Криптоэкосистема Японии растет по мере стабилизации регулирования

Даже после поправок 2017 года регулирование криптовалют ужесточилось после новых потрясений в отрасли.

В 2018 году криптовалютная биржа Coincheck подверглась взлому на сумму $350 миллионов. Позже в том же году криптобиржи основали Японскую ассоциацию обмена виртуальных валют (JVCEA) — саморегулируемую организацию, получившую регистрацию в FSA. FSA также создало рабочую группу для повышения безопасности криптобирж.

В 2019 году регуляторы уточнили определения для криптоиндустрии и обязали платформы заявлять о намерении предоставлять услуги в Японии и соблюдать соответствующие законы о отчетности.

Эти уточнения и требования также включали меры, способствующие росту. В 2022 году новое законодательство позволило сертифицированным учреждениям предлагать стейблкоины, обеспеченные фиатом. FSA также начала классифицировать некоторые криптовалюты как “финансовые продукты”.

Эти изменения привели к всплеску новых продуктов и предложений, а также повысили интерес инвесторов к цифровым активам. В сочетании с уменьшением реальных зарплат относительно инфляции японские инвесторы ищут инвестиции с более высокой — хотя и более рискованной — доходностью.

Общие криптовалютные активы демонстрируют пики и спады, отражающие рыночные условия, но продолжают расти. Рост числа криптосчетов идет стабильно.

Наблюдатели отмечают, что потенциал роста еще велик. Генеральный директор биржи Bitbank Норийуки Хиросуэ считает, что реформирование налогового режима “может значительно расширить рынок”.

Ватанабэ отмечает, что если налоговая реформа будет принята, “это будет победа для индустрии. Правительство общается с лидерами отрасли Японии, и это отличный результат совместной работы”.

Сатоши Хасуо, представитель и исполнительный директор биржи Coincheck, отметил, что пока что людей с торговыми счетами примерно в три раза больше, чем владельцев криптовалютных счетов. Следующий шаг — “понять, как завоевать этих людей”.

Действительно, платформы начинают бороться за новую волну частных трейдеров, которые, по их мнению, войдут на японский рынок. Куреши отмечает: “Здесь большую активность проявляют корпорации, что довольно уникально. […] вы видите, как SBI (major Ripple stake), Sony, Sega, Nomura — все движутся быстро и делают крупные шаги”.

Сообщается, что SBI VC Trade рассматривает возможность предложения более высокого кредитного плеча в своих услугах по торговле криптовалютой. SBI Holdings также недавно создала совместное предприятие с Circle для предоставления услуг по кредитованию USDC (USDC).

И хотя невзаимозаменяемые токены (NFTs) фактически мертвы в большинстве мест, японские компании используют их для привлечения туристов и монетизации популярных IP, таких как Hello Kitty. В начале 2025 года HTT Digital объединилась с 22 компаниями, включая создателя Hello Kitty Sanrio и гигантов вроде Nissan и Yamaha, чтобы запустить коллекцию NFT.

Криптоиндустрия Японии готовится к росту: число предложений расширяется, а правительство постепенно интегрирует цифровые активы в финансовую систему.

Журнал: Когда законы о приватности и AML конфликтуют: невозможный выбор криптопроектов

• #Япония
• #Налоги
• #Инвестиции
• #Адаптация
• #Криптовалютная биржа
• #Особенности Добавить реакцию