Количество Web3-фондов на Каймановых островах выросло на 70% на фоне введения правил отчетности CARF

Новые данные показывают рост регистраций фондовых компаний на Каймановых островах на 70% в годовом исчислении: к концу 2024 года зарегистрировано более 1 300 таких компаний, а в 2025 году уже оформлено более 400 новых регистраций.

Эти структуры все чаще используются в качестве юридических оболочек для децентрализованных автономных организаций (DAOs) и в роли управляющих экосистемами для крупных Web3-проектов.

Согласно пресс-релизу Cayman Finance, многие крупнейшие Web3-проекты мира теперь зарегистрированы на Каймановых островах, причём как минимум 17 фондовых компаний располагают казначействами свыше $100 миллионов.

Почему DAO выбирают Кайманы

Фондовая компания Каймановых островов стала предпочтительным инструментом для DAO, которым необходимо заключать контракты, нанимать сотрудников, владеть ИС и взаимодействовать с регуляторами, при этом защищая держателей токенов от личной ответственности по обязательствам DAO.

Многие сообщества осознали этот юридический риск в 2024 году, когда в деле Samuels против Lido DAO федеральный судья США признал, что DAO без юридической оболочки может рассматриваться как простое товарищество по законам Калифорнии, подвергая участников личной ответственности.

Фондовая компания Каймановых островов как раз закрывает этот пробел, предоставляя отдельное юридическое лицо с возможностью владения активами и заключения договоров, а также уверенность держателям токенов, что они не являются партнерами по умолчанию.

Рост регистраций фондовых компаний на Каймановых островах | Источник: Cayman Finance Добавьте сюда налоговую нейтральность, знакомую институциональным инвесторам правовую базу и экосистему фирм, специализирующихся на управлении Web3-казначействами, и становится ясно, почему всё больше проектов тихо переносит свои фонды в Гранд-Кайман.​

В других странах законодатели делают громкие заявления, но реализуют лишь частичные меры. Дональд Трамп неоднократно обещал превратить США в “крипто-столицу планеты”, но на уровне юридических лиц лишь несколько штатов прямо признают DAO как юридических лиц.

Швейцария остается эталонным центром Web3-фондов на суше: регион Crypto Valley сейчас насчитывает более 1 700 активных блокчейн-компаний — рост более чем на 130% с 2020 года, а доля фондов и ассоциаций среди новых структур неуклонно растет.

По теме: Crypto Valley в Швейцарии достигает $593B с 17 единорогами в 2024 году

От офшорного рая к игроку, соблюдающему требования

Всплеск числа фондов Web3 совпал с изменением регуляторной политики самих Кайманов — с внедрением Рамочной системы отчетности по крипто-активам Организации экономического сотрудничества и развития (CARF), которую Каймановы острова реализуют новым регулированием Налогового информационного органа, вступающим в силу с 1 января 2026 года.​

CARF возлагает обязанности по проверке и отчетности на кайманских “Отчитывающихся поставщиков услуг по крипто-активам” (субъекты, обменивающие крипто на фиат или другую криптовалюту, управляющие торговыми платформами или предоставляющие услуги по хранению), требуя собирать данные о налоговом резидентстве пользователей, отслеживать соответствующие транзакции и ежегодно подавать отчеты в Налоговый информационный орган.

Юристы отмечают, что отчетность по CARF в текущей редакции распространяется на релевантных поставщиков услуг — биржи, брокеров и дилеров, что, скорее всего, не затрагивает структуры, просто хранящие крипто-активы, такие как казначейства протоколов, инвестиционные фонды или пассивные фонды.

«Ключевой вопрос — предоставляет ли ваше юридическое лицо как бизнес услугу по проведению операцией обмена для клиентов или от их имени, включая действия в качестве контрагента или посредника либо предоставление торговой платформы».

На практике это означает, что многие чисто казначейские или управляющие экосистемой фонды смогут продолжать пользоваться юридической определенностью и налоговой нейтральностью Кайманов, не попадая под полные требования по отчетности, если они не занимаются деятельностью по обмену, брокерским или хранительским услугам.

Журнал: Закон ЕС о контроле чата, убивающий приватность, отложен, но борьба продолжается

• #Криптовалюты
• #Налоги
• #Бизнес
• #ОЭСР
• #Web3
• #Регулирование
• #Компании
• #Политика Добавить реакцию