11.30 AI日报 Криптоактивы行业面临新挑战与机遇,监管与创新成焦点

!

Один. Заголовок

1. Апгрейд Ethereum Fusaka приближается, основная сеть встретит второе значительное хардфорк.

3 декабря 2025 года в сети Ethereum будет активировано обновление “Fusaka”, что станет вторым значительным хардфорком в этом году после обновления “Pectra” в мае. Название Fusaka происходит от объединения двух внутренних кодовых названий обновлений: Osaka( для обновления уровня исполнения ) и Fulu( для обновления уровня консенсуса ).

Основная цель обновления Fusaka заключается в повышении масштабируемости и эффективности сети Ethereum. После обновления пропускная способность транзакций Ethereum значительно увеличится, что, как ожидается, поможет облегчить проблемы с перегрузкой сети. В то же время новый алгоритм консенсуса дополнительно снизит энергопотребление, что станет ключевым шагом к превращению Ethereum в экологически чистую блокчейн.

Эксперты считают, что обновление Fusaka имеет решающее значение для долгосрочного развития экосистемы Ethereum. С одной стороны, более высокая пропускная способность привлечет больше приложений, способствуя инновациям в таких областях, как DeFi и NFT; с другой стороны, более низкое потребление энергии поможет Ethereum получить более широкое общественное признание, создавая благоприятные условия для участия институциональных инвесторов.

Однако, жесткое разветвление также связано с определенными рисками. Проблемы, такие как разделение сети и несвоевременное обновление узлов, могут привести к краткосрочной путанице. Поэтому команда разработчиков Ethereum призывает сообщество заранее подготовиться, чтобы обеспечить плавный переход. В то же время регулирующие органы также внимательно следят за ситуацией, чтобы предотвратить потенциальные системные риски.

2. Приток средств в ETF на спотовый XRP превысил ожидания в первый месяц, составив 644 миллиона долларов.

XRP спотовый биржевой фонд ( ETF ) в первый месяц показал неожиданные результаты, общий чистый приток составил впечатляющие 643,92 миллиона долларов. Основные эмитенты, такие как Grayscale, Franklin Templeton, wise и Canary, способствовали резкому росту общего объема активов под управлением ETF.

Аналитики считают, что всплеск интереса к XRP ETF отражает высокий интерес институциональных инвесторов к Ripple. В качестве пионера в области криптовалютных платежей, XRP имеет широкие перспективы применения в сфере международных платежей и цифровых активов. Кроме того, ожидание завершения судебного разбирательства XRP с Комиссией по ценным бумагам и биржам США в следующем году также повышает уверенность инвесторов.

В то же время регуляторы уделяют большое внимание одобрению XRP ETF. Некоторые эксперты беспокоятся, что приток крупных институциональных средств может усилить колебания цены XRP, что повлияет на стабильность рынка. Поэтому Комиссия по ценным бумагам внимательно следит за движением средств, чтобы предотвратить системные риски.

Тем не менее, некоторые аналитики настроены оптимистично по поводу долгосрочных перспектив ETF на XRP. Они считают, что XRP, будучи одной из основных криптовалют, по-прежнему имеет широкие возможности для развития в будущем. При условии четкости регуляторной политики и здорового продолжения развития экосистемы, ETF на XRP может стать важным каналом для институциональных инвесторов для получения доступа к цифровым активам.

3. Федеральная резервная система прекратит количественное ужесточение 1 декабря, что знаменует собой смену денежно-кредитной политики.

Федеральная резервная система США (FED) ожидает официального завершения политики количественного ужесточения (QT) 1 декабря 2025 года, что станет важным поворотным моментом в направлении денежно-кредитной политики после длительного ужесточения политики для контроля инфляции.

Остановка QT означает, что ФРС прекратит сокращение масштаба своего баланса и больше не будет активно продавать держимые государственные облигации и ипотечные ценные бумаги. Это рассматривается как важный шаг к постепенному переходу ФРС к смягчению, направленный на создание благоприятных условий для экономического восстановления.

Аналитики отмечают, что окончание политики QT будет способствовать увеличению ликвидности на финансовых рынках и поможет смягчить текущее состояние кредитного сжатия. В то же время это добавляет веса ожиданиям по снижению процентных ставок в будущем, что, в свою очередь, может стимулировать инвестиции со стороны бизнеса и потребительские расходы, внося новый импульс в экономику.

Однако некоторые эксперты выражают обеспокоенность по поводу перспектив политики ФРС. Они считают, что инфляционная ситуация по-прежнему остается серьезной, и преждевременный переход к смягчению может привести к дальнейшему неконтролируемому росту цен. Кроме того, изменение монетарной политики также может усугубить давление на девальвацию доллара, что может вызвать новые финансовые потрясения.

Учитывая это, рынок в целом ожидает, что ФРС приостановит снижение процентных ставок после завершения количественного смягчения (QT) и сначала будет наблюдать за эффектами политики. Тем временем, различные стороны также внимательно следят за изменениями данных по инфляции и занятости, которые станут ключевыми основаниями для ФРС при разработке следующей политики.

4. Аналитики柴犬币SHIB сделали смелый прогноз, вызвавший горячие дискуссии на рынке

Монета Шиба-ину SHIB вновь привлекла внимание на этой неделе, поскольку криптоаналитик MemeWhale поделился новым прогнозом цен, который вызвал интерес у многих.

Согласно анализу MemeWhale, цена SHIB стабилизировалась после падения в ноябре и, вероятно, начнет расти в декабре. Он считает, что SHIB может вырасти на 11,2% в ближайшие несколько недель, достигнув максимума в 0,00000890 долларов.

Оптимистичные прогнозы MemeWhale в основном основаны на текущей технической форме SHIB и активности сообщества. Цена SHIB сформировала прочную зону поддержки в диапазоне от 0,00000741 до 0,00000767 долларов, что создает основу для краткосрочного роста. В то же время желание держателей SHIB в сообществе по-прежнему высоко, что обеспечивает поддержку для роста цен.

Однако некоторые аналитики ставят под сомнение мнение MemeWhale. Они считают, что SHIB не имеет реальных областей применения, и его цена в основном зависит от спекулятивных колебаний, что делает продолжение роста маловероятным. Кроме того, общая вялость на рынке криптовалют может снизить потенциал роста SHIB.

Тем не менее, предсказания MemeWhale все еще вызывают бурные обсуждения в социальных сетях. Многие розничные инвесторы заявили, что они будут продолжать держать SHIB, ожидая, что цена снова достигнет высот. В то же время некоторые инвесторы призывают к разумному подходу и предупреждают о слепом следовании за толпой.

5. Криптовалютная индустрия сталкивается с кризисом доверия, экосистема Эфириума нуждается в реструктуризации.

Эфириум переживает беспрецедентные сомнения. С момента запуска ETF наблюдается чистая продажа/отток средств более чем на 1,2 миллиарда долларов, от основных исследователей эфириума, Эфирной фонда до организаций сообщества разработчиков, а также компаний, связанных с ConsenSys, и внешних инвесторов, возникает огромный кризис доверия. Виталик должен лучше указать направление и цели для различных участников, поскольку Эфириум уже представляет собой очень крупный децентрализованный бизнес в целом крипторынке и даже в традиционном рынке. В истории никогда не существовало таких бизнесов, и испытания для всего сообщества Эфириума и Виталика будут становиться все более суровыми, даже до такой степени, что “чтобы что-то построить, нужно что-то разрушить.”

На конференции TOKEN2049 наибольшее количество обсуждений вызвал экосистема Ton. Конечно, на данный момент западные фонды в целом не оптимистично и не благожелательно настроены к Ton и платформам Web2, но это также косвенно отражает, что экосистема Эфириума сталкивается с серьезными вызовами.

Эксперты считают, что экосистема Ethereum нуждается в пересмотре стратегии развития и восстановлении доверия сообщества. С одной стороны, необходимо определить устойчивую бизнес-модель, чтобы избежать чрезмерной зависимости от спекулятивных операций; с другой стороны, необходимо ускорить темпы технологических инноваций, чтобы повысить масштабируемость сети и пользовательский опыт. Только так можно привлечь больше реальных сценариев применения и способствовать здоровому развитию всей экосистемы.

В то же время регуляторы также должны создать благоприятную среду для экосистемы Ethereum. Четкая регуляторная политика поможет привлечь институциональные инвестиции, а также предоставит новаторам определенные ориентиры. В отрасли надеются, что при совместных усилиях экосистема Ethereum сможет восстановить свою жизнеспособность и принести новый импульс для всего криптовалютного сектора.

Два. Новости отрасли

1. Ожидается краткосрочный рост биткойна, аналитики оптимистично смотрят на уровень выше 100000 долларов

После непрерывных распродаж биткойн, возможно, сформировал краткосрочное дно. Аналитики указывают на то, что индекс относительной силы на недельном графике биткойна близок к 30, что в исторической динамике обычно соответствует этапам дна. Если рынок воспользуется этим для отскока, биткойн может в краткосрочной перспективе подняться до диапазона около 100,000-110,000 долларов.

Анализ показывает, что после недавней серии распродаж биткойн в настоящее время имеет технические и эмоциональные индикаторы, которые создают возможность для восстановления. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе биткойн по-прежнему сталкивается с множеством неопределенных факторов, если он сможет стабилизироваться на ключевых уровнях поддержки, краткосрочный рост ожидаем. Однако инвесторам следует быть осторожными к потенциальным рискам и внимательно следить за изменениями в основных показателях и потоках капитала.

Рынок в целом считает, что способность биткойна устоять выше 100000 долларов будет важным тестом силы бычьего рынка. Если биткойн сможет получить сильную поддержку на этой отметке, это создаст больше пространства для роста в будущем. В противном случае стоит насторожиться к рискам коррекции. В целом, биткойн по-прежнему испытывает неопределенность в краткосрочной перспективе, и инвесторам следует сохранять осторожный оптимизм.

2. Эфириум приближается к уровню 3200 долларов, анализ настроений говорит о необходимости быть осторожными с риском отката

Цена эфириума приближается к сильной阻力区 в диапазоне от 3200 до 3250 долларов, где покупатели и продавцы ведут активные торги. Платформа анализа настроений Santiment указывает на то, что рынок проявляет признаки усталости, и явные сигналы покупок, наблюдавшиеся на прошлой неделе, исчезли. Аналитики считают, что рынок вполне может протестировать этот уровень сопротивления, а затем снова проверить недавние минимумы.

Индикаторы социальных медиа Santiment показывают, что ранее популярная стратегия “покупать на спаде” теряет свою актуальность, уступая место беспокойству о потенциальных рисках ликвидации. Это отражает значительную слабость рыночных настроений, и инвесторы должны быть осторожны с рисками отката.

Снижение доходности стейблкоинов рассматривается как положительный сигнал. Santiment сообщает, что текущая доходность стейблкоинов составляет около 4%, что указывает на то, что рынок еще не вошел в перегретое состояние и все еще есть пространство для дальнейшего роста. Однако возможность того, что Эфириум сможет преодолеть отметку в 3200 долларов, требует дальнейшего наблюдения. В целом, в краткосрочной перспективе Эфириум имеет определенную неопределенность, инвесторы должны сохранять осторожный оптимизм.

3. Значительное сокращение притока средств на криптовом рынке, в течение месяца может возникнуть “дефицит ликвидности”

По данным аналитиков, ссылающихся на данные Glassnode, за последний месяц объем средств, поступивших на рынок криптовалют, упал с примерно 60 миллиардов долларов до около 10 миллиардов долларов. Это означает, что крипторынок, возможно, сталкивается с нехваткой средств.

Аналитики отмечают, что резкое сокращение притока средств отражает недостаток доверия инвесторов к текущему рынку. После резкой распродажи в начале ноября настроения инвесторов значительно упали, и новые капиталы трудно входят на рынок.

Кроме того, стоит обратить внимание на отношение институциональных инвесторов. Данные показывают, что биткойн-ETF известного институционального инвестора BlackRock в конце ноября испытал отток средств на сумму до 113,7 миллиона долларов, что может дополнительно подорвать доверие к рынку.

Тем не менее, есть также аналитики, которые считают, что сейчас является “низкорисковым” моментом для покупки. Цены на основные криптовалюты, такие как биткойн, значительно откатились, что может предоставить хорошие возможности для входа долгосрочным инвесторам. В общем, криптовалютный рынок в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением недостатка притока капитала, и инвесторам следует осторожно оценивать риски.

4. Альткойны показывают плохие результаты, отрасль сталкивается с инновационной трансформацией

В последнее время рынок альткойнов демонстрирует плохие результаты, участники отрасли начинают пересматривать инновации и реальные примеры применения. Аналитики считают, что результаты альткойнов могут быть хуже ожидаемого, что заставит отрасль искать новые пути развития.

Данные показывают, что проекты, переходящие от Web2 к платформам контента сообщества, после запуска, многие основатели, консультанты и инвесторы выбирают вывести средства и покинуть проект, такая бизнес-модель “выход сразу после запуска” серьезно подрывает интересы инвесторов сообщества и истощает ликвидность всей отрасли.

В то же время, после запуска проектов с высокой конфигурацией количество активных пользователей резко сократилось, настоящие пользователи и источники дохода стали заметными слабостями развития отрасли. Аналитики призывают отрасль вновь сосредоточиться на привлечении реальных пользователей, создании инновационных приложений с устойчивыми бизнес-моделями, освободившись от чрезмерной зависимости от методов привлечения клиентов, таких как раздача токенов.

В целом, застой в секторе альткоинов отражает трансформационные трудности, с которыми сталкивается отрасль. Только сосредоточив внимание на реальной прикладной ценности, можно привнести новую динамику в развитие отрасли.

5. Дифференциация в промышленной нише: экосистемы, такие как Solana, продолжают набирать популярность, развитие NFT-игр идет медленно.

В последнее время внутри криптовалютной индустрии наблюдается явная дифференциация. Некоторые направления, такие как Solana, Base, TON и другие, продолжают набирать популярность и становятся новыми “звездами отрасли”. В то время как такие направления, как NFT и полные цепочные игры, которые ранее вызывали большие надежды, развиваются медленно и подвергаются сомнению.

Данные показывают, что экосистемы Solana, Base и другие пользовались огромной популярностью на конференции TOKEN2049, участники полны ожиданий относительно их будущего развития. В резком контрасте с этим, темпы развития NFT и игр на всей цепочке замедлились, участники утратили уверенность в перспективах.

Аналитики отмечают, что это расслоение отражает то, что отрасль переживает “эффект Матфея” — сильные становятся сильнее, а слабые становятся слабее. Экосистемы, получающие финансирование и поддержку талантов, продолжают развиваться, в то время как дорожки, не имеющие прорыва, сталкиваются с риском маргинализации.

Однако есть мнения, что текущая дифференциация может быть лишь временной. Как только появится прорывное инновационное приложение, другие сегменты все еще могут получить шанс снова задать тон. В целом, дифференциация сегментов в отрасли заслуживает постоянного внимания.

Три. Новости проекта

1. Sahara AI запускает внутреннее расследование, цена токена SAHARA аномально колебалась.

Sahara AI - это компания, сосредоточенная на технологиях искусственного интеллекта и блокчейна, которая стремится использовать AI-технологии для повышения эффективности и безопасности блокчейн-систем. Компания завершила выпуск токенов в июне 2025 года, выпустив токен SAHARA в качестве средства оплаты и стимулов внутри экосистемы.

30 ноября официальные представители Sahara AI сообщили, что обратили внимание на аномальные колебания цен на токены SAHARA и начали внутреннее расследование. Официальные лица подчеркнули, что в настоящее время на платформе Sahara нет рисков безопасности или проблем на уровне продукта, команда и инвесторы находятся в состоянии блокировки, нет действий по разблокировке или продаже.

Аномальные колебания токена SAHARA привлекли внимание рынка. С одной стороны, резкие колебания цен токена могут подорвать доверие инвесторов и усугубить панические настроения на рынке; с другой стороны, если Sahara AI сможет своевременно выяснить причины и должным образом справиться с ситуацией, это поможет восстановить доверие инвесторов и выиграть время для последующего развития.

Многочисленные аналитические агентства выразили обеспокоенность по поводу этого события. Аналитики Messari отметили, что Sahara AI, как представительный проект на стыке ИИ и блокчейна, колебания цен на его токены будут влиять на тенденции развития всей области ИИ. Аналитики Delphi Digital считают, что Sahara AI необходимо уделить этому вопросу особое внимание; надлежащее решение поможет восстановить доверие к рынку.

2. Основатель Monad ответил на комментарий Артура Хейза, выразив готовность подарить токены MON для опыта.

Monad — это новый блокчейн-проект, целью которого является создание высокопроизводительной и масштабируемой блокчейн-сети. Проект возглавляет Keone Hon и поддерживается такими известными инвестиционными учреждениями, как Maelstrom. Нативный токен Monad, MON, будет запущен в 2025 году.

Недавно бывший CEO MEX Артур Хейз в интервью выразил сомнение в проекте Monad, заявив, что MON – это “еще одна VC-монета с высокой FDV и низким обращением”, которая может упасть на 99%. В ответ основатель Monad Кеон Хон в социальных сетях прокомментировал, что комментарии Хейза “вырваны из контекста”.

Хон заявил, что готов подарить Хейсу некоторые токены MON, чтобы тот мог лично оценить технологические преимущества Monad. Хон подчеркнул, что Monad стремится действительно обеспечить рост пользователей с помощью инновационных технологий, бросая вызов таким существующим публичным блокчейнам, как Ethereum и Solana.

В отрасли существуют разные интерпретации этого события. Некоторые аналитики считают, что реакция Hon отражает уверенность команды Monad, но структура токена MON действительно представляет определенные риски; другие же считают, что комментарии Хейза могут повлиять на доверие инвесторов, и Monad должна уделить этому серьезное внимание.

Тем не менее, это событие вновь вызвало обсуждение механизма выпуска токенов в индустрии. Рациональная экономическая модель токенов станет одним из ключевых факторов успеха блокчейн-проекта.

3. Сообщество dYdX через новый проект “Пилотный план возврата ликвидации”

dYdX является децентрализованной платформой для торговли бессрочными контрактами, позволяющей пользователям проводить маржинальную торговлю с использованием различных криптоактивов. Как проект, управляемый сообществом, важные решения dYdX требуют голосования в сообществе.

30 ноября сообщество dYdX одобрило новое предложение “Пилотный план возврата средств при ликвидации”. Этот план начнется 1 декабря 2025 года и продлится один месяц, его цель - вознаградить трейдеров, столкнувшихся с ликвидацией. Согласно предложению, трейдеры, подвергшиеся ликвидации, получат баллы и возврат средств, максимально до 1 миллиона долларов.

Цель этой программы заключается в привлечении большего числа пользователей к платформе dYdX, повышении ликвидности и активности платформы. В то же время, она также помогает снизить риски ликвидации пользователей и улучшить опыт торговли.

Реакция специалистов на этот план неоднозначна. Сторонники считают, что это поможет dYdX выделиться на фоне жесткой конкуренции в области децентрализованной торговли деривативами; противники же обеспокоены тем, что это может побудить пользователей к рисковому поведению с чрезмерным кредитным плечом.

В любом случае, принятие этого предложения снова подчеркивает особенности самоуправления сообщества dYdX. Как децентрализованный протокол, направление развития dYdX определяется сообществом, и этот механизм способствует привлечению большего числа пользователей.

4. Nasdaq обязуется “ускорить” процесс токенизации акций

Насдак является одной из крупнейших фондовых бирж в мире и активно исследует применение технологии блокчейн в финансовой сфере. В сентябре этого года Galaxy Digital, входящая в состав Насдак, стала первой компанией, акции которой токенизированы на блокчейне и上市 на бирже Насдак.

30 ноября, глава стратегий цифровых активов Nasdaq Мэтт Саварез в интервью заявил, что Nasdaq ускорит процесс одобрения токенизированных акций SEC и придаст большое значение общественной обратной связи. Он подчеркнул, что Nasdaq не намерен подрывать существующую систему ценных бумаг, а хочет способствовать популяризации токенизированных активов в рамках регулирующей структуры SEC.

Токенизированные акции рассматриваются как значительная инновационная попытка технологии блокчейн в традиционной финансовой сфере. По сравнению с традиционными акциями, токенизированные акции обладают большей ликвидностью и прозрачностью, а также более высокой эффективностью торговли. Однако одновременно они сталкиваются с множеством вызовов, таких как регулирование и технологии.

Эксперты в отрасли приветствовали этот шаг Nasdaq. Аналитики считают, что поддержка Nasdaq поможет продвигать развитие токенизированных активов и подготовит почву для входа традиционных финансовых учреждений в криптосферу. Однако некоторые опасаются, что токенизированные акции могут привести к новым рискам, и необходимо разработать строгие регуляторные политики.

В целом, усилия Nasdaq отражают растущее внимание традиционных финансовых учреждений к технологии блокчейн. В будущем стоит продолжать следить за тем, как токенизированные активы будут интегрироваться в существующую финансовую систему.

Четыре. Экономическая динамика

1. Цикл повышения ставок Федеральной резервной системы может продолжиться, давление инфляции сохраняется.

Экономический фон: Экономика США в 2025 году испытывает устойчивое инфляционное давление. Согласно последним данным, индекс потребительских цен США в ноябре (CPI) вырос на 6,5% в годовом исчислении, что выше ожиданий, в основном из-за роста цен на продукты питания и услуги. Несмотря на замедление инфляции, она все еще значительно выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%. В то же время, годовой темп роста ВВП США за третий квартал был пересмотрен до 3,2%, экономика демонстрирует умеренный рост.

Важное событие: Федеральная резервная система снова повысила процентную ставку на 75 базисных пунктов в ноябре, увеличив целевой диапазон федеральной фондовой ставки до 4,25%-4,5%, что является самым высоким уровнем с 1980-х годов. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл подтвердил, что повышение ставок будет продолжаться до тех пор, пока инфляция не начнет существенно снижаться. Рынок ожидает, что Федеральная резервная система может превысить количество повышений ставок в 2025 году по сравнению с предыдущими ожиданиями.

Рынок реагирует: инвесторы разделены в мнениях относительно пути повышения процентных ставок ФРС. Некоторые аналитики считают, что инфляция упорствует, а рынок труда остается напряженным, поэтому ФРС придется усилить свои действия. Однако есть и мнение, что признаки замедления экономики становятся очевидными, и ФРС может приостановить повышение ставок в первой половине 2026 года. Волатильность на фондовом и долговом рынках усиливается, отражая опасения по поводу экономических перспектив.

Экспертный анализ: главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что ФРС может потребоваться повысить процентные ставки до диапазона 5%-5,25%, чтобы эффективно сдержать инфляцию. Он ожидает, что экономика США начнет recession в 2026 году. В то время как бывший член ФРС Нараяна Кочералакота считает, что инфляционное давление может ослабнуть во второй половине 2026 года, и тогда ФРС возможно пересмотрит путь повышения ставок.

2. Европейский центральный банк усиливает меры жесткой экономии, риски замедления экономики еврозоны возрастают

Экономический фон: экономика еврозоны столкнется с множеством вызовов в 2025 году. В третьем квартале ВВП вырос на 1,1% в годовом исчислении, что ниже ожиданий, что свидетельствует о замедлении экономической активности. Уровень инфляции в ноябре поднялся до 10,6%, что является новым максимумом, в основном под влиянием роста цен на энергию и продукты питания. Уровень безработицы в октябре незначительно вырос до 6,6%, на рынке труда наблюдаются признаки ослабления.

Важные события: чтобы сдержать давление на рост инфляции, Европейский центральный банк в декабре повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов, доведя три ключевые ставки до исторического максимума в 3%. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард подчеркнула, что будет продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, пока уровень инфляции не начнёт заметно снижаться. Страны ЕС также увеличивают государственные расходы для борьбы с энергетическим кризисом и экономическим замедлением.

Реакция рынка: неопределенность экономических перспектив еврозоны возрастает, доверие предприятий и потребителей подрывается. Индексы PMI в производственном и сервисном секторах показывают, что экономическая активность сокращается. Европейские акции в конце декабря продолжили падение, что отражает опасения рынка по поводу экономической рецессии. Кривая доходности облигаций изменила направление, что предвещает рост рисков замедления экономики.

Экспертное мнение: главный экономист еврозоны Deutsche Bank Дэвид Фолкерс-Ландау считает, что Европейскому центральному банку необходимо продолжать повышать процентные ставки, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого уровня в 2% к 2024 году. Он ожидает, что экономика еврозоны столкнется с легкой рецессией в начале 2026 года. Тем временем экономист Goldman Sachs по еврозоне Свен Яри Стейн предупреждает, что рост цен на энергоносители и геополитическая напряженность могут привести к более глубокой рецессии в еврозоне.

Пять. Регулирование&политика

1. Член SEC США подтвердил право на “самостоятельное хранение” криптовалюты

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Hester Peirce, также возглавляющая рабочую группу SEC по криптовалютам, вновь подтвердила право на самостоятельное хранение криптовалют и финансовую конфиденциальность. Peirce заявила, что онлайн-финансовая конфиденциальность должна стать стандартом, а не исключением.

Данное заявление сделано на фоне задержки обсуждения Закона о ясной структуре рынка цифровых активов (CLARITY Act) до 2026 года. Первоначально этот законопроект должен был включать положения о “праве на само-хранение” криптоактивов, правилах против отмывания денег, классификации активов и т. д. Пирс подчеркивает, что в стране, где ценятся свободы, принудительное хранение активов у третьих лиц выглядит странным.

Отрасль заметила, что с запуском различных крипто-ETF некоторые крупные инвесторы и долгосрочные держатели переходят от “самостоятельного хранения монет” к “хранению в форме ETF”, чтобы воспользоваться налоговыми льготами и избежать проблем с управлением приватными ключами. Некоторые беспокоятся, что это может постепенно подорвать принцип “кошелек - это суверенитет”, который криптосообщество всегда подчеркивало.

Эксперты считают, что высказывания Пирса направлены на защиту децентрализованных характеристик криптовалюты и прав пользователей. Самостоятельное хранение является не только основным правом пользователей, но и ключевым отличием криптовалют от традиционной финансовой системы. Однако поиск баланса между регуляцией и свободой все еще требует постоянного обсуждения в индустрии.

( 2. Nasdaq ускоряет продвижение программы токенизированных акций

Руководитель стратегии цифровых активов Nasdaq Мэтт Саварез заявил, что получение одобрения SEC для их токенизированной акции является приоритетной задачей, и они “будут стремиться ускорить этот процесс как можно больше”.

Nasdaq надеется продвигать токенизированные активы к мейнстриму в рамках регулирующей структуры SEC, ответственно и с учетом интересов инвесторов. Ранее Nasdaq официально подала предложение о внесении изменений в правила в SEC, стремясь разрешить регулируемым торговым платформам поддерживать торговлю токенизированными акциями и ETF на своем основном рынке.

Токенизация акций стала одной из ключевых тем обсуждения в криптоиндустрии в этом году. В сентябре этого года Galaxy Digital объявила о том, что стала первой компанией, котирующейся на Nasdaq, которая токенизировала корпоративные акции на основной блокчейн.

Тем не менее, многие представители отрасли с осторожностью относятся к потенциальному увеличению ценности, которое токенизированные акции могут принести криптоэкосистеме. Они считают, что если токенизированные активы в основном работают на различных вторичных сетях, то пространство для возврата ценности в Ethereum и более широкий крипто рынок может быть ограничено.

Эксперты отмечают, что токенизированные акции могут внести новую ликвидность и эффективность в традиционные финансовые активы, но их долгосрочное воздействие еще предстоит оценить. Регуляторы должны искать баланс между защитой прав инвесторов и содействием инновациям.

) 3. Европейский центральный банк отказался считать биткойн резервным активом

Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что Европейский центральный банк отказывается рассматривать биткойн в качестве резервного актива, ссылаясь на опасения по поводу ликвидности, безопасности и долгосрочной надежности в рамках установленной структуры.

Лагард подчеркнула, что Европейский центральный банк все еще доверяет традиционным активам, таким как золото. Она считает, что криптоактивы, такие как биткойн, не имеют внутренних активов, поддерживающих их стоимость, и что их цена сильно колеблется.

Трейдеры ожидают, что тон Европейского центрального банка будет более мягким, но его повторное утверждение доверия к традиционным активам привело к институциональным дебатам в Европе. Некоторые учреждения считают, что центральный банк должен принять инновации, а не полностью отвергать криптоактивы.

Эксперты отмечают, что позиция Европейского центрального банка отражает осторожное отношение основных финансовых институтов к криптоактивам. Они обеспокоены тем, что нестабильность криптоактивов может угрожать финансовой системе. Однако также есть мнение, что центральные банки должны активно участвовать в регулировании, а не полностью уклоняться от него.

В целом, решение Европейского центрального банка подчеркивает множество проблем, которые необходимо решить, прежде чем криптоактивы станут основным активом, таких как колебания цен, отсутствие регулирования и т.д. Отрасли необходимо повысить прозрачность и соблюдение норм, чтобы получить признание со стороны основных учреждений.