ETF Биткоина BlackRock теряет рекордные $463M , так как Крипто фонды переживают худшую неделю с февраля.

Вкратце

• IBIT BlackRock зафиксировал рекордный отток в $463 миллион за один день 14 ноября.
• Глобальные крипто-ETF зафиксировали $2 миллиард оттоков за неделю, что является наибольшим показателем с февраля.
• Фонды США составили 97% выкупов, в то время как Германия показала скромные притоки.

Центр искусства, моды и развлечений Decrypt.

Откройте SCENE

Крипто биржевые продукты столкнулись с самыми большими выводами средств с февраля на прошлой неделе, когда глобальные оттоки достигли $2 миллиардов, так как инвесторы отступили на фоне растущей макроэкономической неопределенности.

Исход был подчеркнут рекордным однодневным выводом средств из флагманского Bitcoin ETF BlackRock, IBIT, который зафиксировал вывод $463,1 миллиона из фонда 14 ноября, согласно данным Farside Investors.

Волна выкупов резко обрушила цены на ETP Биткойна и Эфириума, что привело к снижению активов под управлением в сегменте цифровых активов.

Николай Сондергаард, аналитик исследований в Nansen, сказал, что механика потоков проста. “Рынок в последнее время падает, и, следовательно, ожидается, что ETF будут наблюдать оттоки, так как люди хотят вывести свои деньги с рынка,” - сказал он Decrypt.

Он добавил, что потоки, вероятно, останутся связанными с макроэкономическим направлением. “В зависимости от того, куда движется рынок, что, скорее всего, будет зависеть от более широких макроэкономических факторов и политик, потоки ETF будут продолжать выходить или возвращаться, если рынки изменятся к лучшему.”

Три недели оттока

Масштабы рынка ETF ставят в контекст волнения на прошлой неделе. Цифровые активы ETP, которые достигли пика в $264 миллиард в начале октября, теперь снизились до $191 миллиард активов под управлением, что составляет снижение на 27%, согласно еженедельному отчету Coinshares. Прошлая неделя стала третьей подряд неделей оттока, что привело к общему оттоку за три недели в размере 3,2 миллиарда долларов.

Сочетание жестких ожиданий в отношении монетарной политики, продаж крипто-валютными китами и более широкого перехода к умеренным рискам побудило глобальных инвесторов снизить риски, при этом Bitcoin и Ethereum ETPs испытывают наибольшее давление. В то же время спрос сместился в сторону многокомпонентных и коротких стратегий по Bitcoin, поскольку трейдеры готовятся к продолжающейся волатильности.

США составили 97% мировых оттоков, около 1,97 миллиарда долларов, так как американские фонды испытали резкое снижение интереса со стороны инвесторов. Швейцария значительно отстала с 39,9 миллиона долларов в выкупах, в то время как Гонконг зафиксировал оттоки в 12,3 миллиона долларов.

Однако Германия выделялась, привлекая 13,2 миллиона долларов США в инвестиции, так как инвесторы там рассматривали слабость цен как возможность для покупки.

Лоран Бенайон, генеральный директор Acheron Trading, сказал Decrypt, что потоки ETF будут сильно зависеть от более широких экономических данных и политических решений в будущем. “Последующие оттоки зависят от совокупности негативных макрофакторов,” сказал он, таких как слабые данные по занятости или ястребиная позиция ФРС, а также продолжение снижения цен.

В свою очередь, положительные новости о тарифах, криптовалютном регулирующем законодательстве США, резервов казначейства и снижении ставок могут привести к “равно положительному рыночному настроению”, добавил Бенайун, что приведет к “обратному движению цен, а не к реальному падению рынка.”

Джонни Гарсия, руководитель институционального роста в VeChain и бывший сотрудник Vanguard, подчеркнул, что потоки ETF не следует воспринимать как точный сигнал для тайминга на рынке. “У ETF разные группы пользователей, и, следовательно, факторы, влияющие на потоки, также разнообразны — ребалансировка портфелей, хеджирование, ротации, арбитраж,” сказал он. Глубина и ликвидность рынков ETP, добавил он, делают их естественной площадкой для выражения как краткосрочных, так и долгосрочных взглядов.

Гарсия также предостерег от чрезмерного анализа краткосрочных потоков. “Мнение о краткосрочных потоках ETF, хотя и интересно, граничит со спекуляцией,” сказал он. Он отметил, что только в США три крупнейших спотовых крипто-ETP привлекли более $100 миллиардов долларов за менее чем два года, привлекая не только розничных инвесторов, но и компании проп-трейдинга и долгосрочных аллокаторов, таких как университетские фонды.