Gate 研究院：Ожидания снижения процентных ставок замедляются, что вызывает коррекцию на рынке ｜Aave Horizon RWA значительно расширяется

Резюме

1. Биткойн колебался в диапазоне от 107,500 до 116,388 долларов за последнюю неделю, ожидается, что его этап консолидации будет продолжен.
2. Mastercard планирует инвестировать 2 миллиарда долларов в приобретение криптоинфраструктурной компании Zerohash.
3. Темпы снижения процентной ставки могут замедлиться, трейдеры снижают ставки на снижение в декабре.
4. Размер рынка Aave Horizon RWA превысил 425 миллионов долларов.
5. Объем торгов ETF Solana от Bitwise во второй день превысил 72 миллиона долларов.
6. Объем торгов KALSHI в месяц достиг исторического максимума, превысив 4 миллиарда долларов.

Рыночная интерпретация

Анализ рынка

• BTC行情 —— За последние 24 часа биткойн колебался в узком диапазоне около MA5 и MA10. Влияние разочарования от ожиданий снижения ставок привело к тому, что цена на время снизилась до 109,216 долларов, после чего быстро восстановилась выше 110,000 долларов. Рыночная волатильность привела к тому, что за последние 12 часов общая сумма ликвидаций в сети составила 532 миллиона долларов, из которых ликвидации длинных позиций составили 426 миллионов долларов, а ликвидации по биткойну составили примерно 224 миллиона долларов. В целом, биткойн все еще находится на стадии нейтрального восходящего консолидации, цена колеблется между 100-дневной и 200-дневной скользящими средними, и ожидается, что его этап консолидации будет продолжаться. Краткосрочный уровень сопротивления на уровне 116,000 долларов по-прежнему является ключевым, и если он будет пробит, это может продолжить восходящий тренд; в то время как область 109,000 долларов является важной зоной поддержки, где бычья структура может потерять силу.
• ETH行情 —— За последние 24 часа Ethereum колебался в диапазоне от 3,839 до 4,037 долларов, демонстрируя ослабление. На 4-часовом графике видно, что ETH пробил MA5, MA10 и MA30, цена находится на нижней границе полос Боллинджера, краткосрочное давление явно ощущается. На дневном уровне, диапазон золотого пересечения скользящих средних постепенно сужается, ETH все еще колеблется ниже 100-дневной скользящей средней, это положение составляет текущее главное сопротивление. Если цена сможет пробиться и закрепиться выше 4,000 долларов, это может привести к повторному тестированию зоны предложения в 4,200 долларов; наоборот, если не удастся пробить восходящую трендовую линию, это может означать дальнейшее ослабление в краткосрочной перспективе. Снизу 3,500 долларов по-прежнему является ключевым уровнем поддержки.
• Альткоины —— На этой неделе основные альткоины в целом показывают тенденцию к снижению, индекс сезона альткоинов составляет 32, что немного выше по сравнению с прошлой неделей, но общий рынок по-прежнему остается в негативном настроении.
• Стейблкоины — Общая рыночная капитализация стейблкоинов на данный момент составляет 307,9 миллиарда долларов, продолжая устанавливать новые рекорды, общий объем стабильно растет.
• Газовая плата —— Газовая плата сети Ethereum с пиковых 15,9 Gwei 10 октября упала, по состоянию на 30 октября, средняя газовая плата за день составила 0,117 Gwei.

Популярные токены

В последние 24 часа криптовалютный рынок продолжает корректироваться под воздействием макроэкономических новостей, основные валюты в большинстве своем снижаются. BTC упал на 1.70%, ETH снизился на 1.58%, SOL остался на уровне, XRP упал на 1.90%. BNB стал одной из немногих основных валют, которые выросли, с увеличением примерно на 1.42%, демонстрируя относительную устойчивость. Кроме того, в условиях, когда большинство активов входит в фазу краткосрочной коррекции, токены RZTO, SAPIEN и LUMIA показывают яркие результаты, ниже мы поочередно проанализируем причины роста каждого токена.

RZTO RZTO（+231.55%，рыночная капитализация 1,933.80 миллиона долларов США）

Согласно данным рыночной платформы Gate, токен RZTO в настоящее время торгуется по цене 0,004340 долларов США, за последние 24 часа он вырос на 231,55%, продолжив прошлую недельную динамику роста на 386%, что превысило общее снижение крипторынка на 0,9%. RZTO является инновационным проектом, сосредоточенным на интеграции технологий AI и Web3, целью которого является повышение эффективности блокчейна и пользовательского опыта через интеллектуальную торговлю, технологии ZK и децентрализованные приложения. Основная цель проекта - создание следующей поколения инфраструктуры DeFi, сочетающей в себе конфиденциальность, безопасность и интеллектуальные технологии.

Основными движущими факторами роста являются размещение токенов на биржах и активность в социальных сетях. Во-первых, RZTO запускается на централизованной бирже 18 октября и открывает вывод средств 19 октября, что в краткосрочной перспективе создает новую ликвидность и покупательский импульс. Суточный объем торгов резко возрос на 246% до 1,66 миллиона долларов, что свидетельствует о быстром поступлении средств на рынок. Во-вторых, RZTO.IO 26 октября опубликовал неясный твит, который вызвал активные обсуждения в сообществе и рыночные спекуляции, количество лайков превысило 1000, что еще больше увеличило эмоции розничных инвесторов и ожидания краткосрочной спекуляции. В целом, текущий рост движим как “эффектом размещения токенов”, так и “социальной динамикой”, однако фундаментальная поддержка ограничена.

SAPIEN Сапиен (+19.84%, рыночная капитализация 48,932,500 долларов США)

Согласно данным рынка Gate, токен SAPIEN в настоящее время стоит 0,1966 долларов США, за 24 часа его цена выросла на 19,84%, а рыночная капитализация увеличилась на 6,1 миллиона долларов по сравнению с вчерашним днем. Sapien — это децентрализованная фабрика данных, нацеленная на преобразование коллективных человеческих знаний в данные для обучения ИИ уровня предприятий. Sapien акцентирует внимание на высококачественных, специализированных данных для обучения ИИ, включая аннотацию 3D/4D данных, сбор данных под руководством экспертов и услуги по созданию индивидуализированных наборов данных для отраслевых приложений. Ее открытый рынок также предлагает отобранные специализированные наборы данных для поддержки глубокого обучения и инноваций в моделях ИИ.

Недавно, Sapien объявила о завершении финансирования на сумму 10,5 миллиона долларов в рамках посевного раунда, который был возглавлен известным учреждением Variant, 30 октября 2024 года. Эти средства будут в основном использованы для расширения глобальной сети сбора данных и оптимизации инфраструктуры платформы, что进一步强化其在去中心化数据与 AI 训练生态中的核心竞争力。凭借去中心化模式与大规模人类参与机制，Sapien 正逐步成为连接 AI 模型与真实世界数据的关键基础设施。

LUMIA Lumia (+22.97%, рыночная капитализация 12,094,200 долларов США)

Согласно данным Gate о рыночной ситуации, токен LUMIA сейчас стоит 0,1622 доллара, за 24 часа он вырос на 22,97%. Lumia — это Web3 протокол, сосредоточенный на создании инфраструктуры для кросс-цепной ликвидности и токенизации активов, который стремится преодолеть барьеры взаимодействия многосетевых активов и предоставить пользователям и учреждениям эффективный и безопасный опыт кросс-цепной торговли. Проект через технологические инновации и экологическое сотрудничество постепенно становится важным участником инфраструктуры в области DeFi и RWA.

В последнее время цена токенов Lumia значительно возросла, главным образом благодаря трем положительным факторам. Во-первых, 11 октября Lumia объявила о стратегическом сотрудничестве с гигантом блокчейн-инфраструктуры Alchemy, предоставившим институциональную инфраструктурную поддержку для своей сети, что укрепило стабильность и безопасность системы. Во-вторых, 18 октября Lumia совместно с Avail продвигает решения по токенизации физических активов, воспользовавшись быстроразвивающимся нарративом RWA, что привело к росту интереса на рынке. Наконец, 24 октября проект запустил уровень ликвидности для всей цепочки (Omnichain Liquidity Layer), что значительно улучшило ликвидность активов между цепями и торговый опыт. Эта серия действий демонстрирует активные достижения Lumia в области реализации технологий и расширения экосистемы, в сочетании с улучшением настроений на рынке ликвидной инфраструктуры, что в совокупности способствовало продолжающемуся росту цены ее токенов.

Выдающиеся данные

Mastercard планирует потратить 2 миллиарда долларов на приобретение криптоинфраструктурной компании Zerohash

Глобальный платежный гигант Mastercard ведет переговоры о приобретении криптоинфраструктурной компании ZeroHash, сумма сделки, как ожидается, составит до 2 миллиардов долларов. Это приобретение позволит Mastercard еще больше расширить свои криптовалютные операции в области стейблкоинов и токенизированной инфраструктуры.

ZeroHash была основана в 2017 году и сосредоточена на предоставлении инфраструктуры для эмиссии стабильных монет, обмена фиатной валюты на криптовалюту, а также услуги хранения и стейкинга. Среди её клиентов - крупные банки и торговые платформы. Это соглашение имеет широкое влияние: во-первых, оно свидетельствует о важности традиционных платежных систем для стабильных монет и блокчейн-технологий расчета, что, как ожидается, ускорит вход традиционных компаний в криптомир. Во-вторых, для розничных и институциональных пользователей, если Mastercard сможет интегрировать технологии ZeroHash, это может упростить обмен фиатной валюты на криптовалюту, сделав его более удобным, прозрачным и соответствующим законодательству. Наконец, с точки зрения отраслевой структуры, этот шаг может привести к тому, что больше платежных гигантов и финансовых учреждений начнут активно развивать криптоинфраструктуру, способствуя интеграции всего экосистемы в мейнстримное финансирование.

Грейскейл Солана запускает спотовый ETF, спрос на продукты с экспозицией к Solana растет

29 октября Grayscale Solana Trust ETF (код GSOL) преобразован из траста в ETF и официально上市 на Нью-Йоркской фондовой бирже, став вторым上市 Solana спотовым ETF после Bitwise.

В первый день上市, чистый приток средств GSOL составил 1,4 миллиона долларов, объем торгов достиг 4,86 миллиона долларов, а чистая стоимость активов составила 103 миллиона долларов. ETF Grayscale Solana Trust в настоящее время поддерживает только наличные подписки и выкуп, ставка управления была снижена с 2,50% в период траста до 0,35%, поддерживая Solana в получении дополнительного дохода через стейкинг. 23% дохода от стейкинга поступает Grayscale, хранителю и поставщику стейкинга, а оставшиеся 77% дохода включаются в активы ETF. В целом,上市 ETF предоставил Solana регулируемый канал, который позволяет институциональным и розничным инвесторам получать доступ к SOL через брокерские счета, обходя препятствия, связанные с покупкой криптовалюты напрямую и самостоятельным хранением в кошельках. В то же время, уровень интеграции секьюритизации криптоактивов и традиционных финансовых продуктов увеличивается, что способствует привлечению большего числа крупных финансовых институтов, пенсионных фондов и более крупных капитальных вложений на крипторынок.

Темпы снижения процентной ставки могут замедлиться, трейдеры снижают ставки на снижение в декабре.

После заседания по денежно-кредитной политике, на которое обратили внимание все, рынок не получил уверенных ожиданий о снижении процентных ставок в декабре. На заседании было сказано, что если не будет новой информации и экономическая ситуация не изменится, то будут основания замедлить темпы снижения ставок. Кроме того, по сравнению с последними двумя заседаниями, на которых ставки были снижены, некоторые чиновники предпочли бы занять выжидательную позицию, и теперь все больше чиновников считают, что следующее снижение ставок должно как минимум подождать один цикл.

Под воздействием этого, цена биткойна после встречи на время упала до 109,949 долларов, что составило 4.17% снижение за 24 часа. В то же время, встреча также привела к ликвидации 532 миллионов долларов по всей сети за 12 часов, из которых 426 миллионов долларов приходилось на длинные позиции. Аналитик Inflation Insights Омаир Шариф считает, что закрытие правительства и отсутствие связанных официальных экономических данных могут помешать плану о третьем снижении ставок подряд в декабре. Если на заседании 10 декабря не будут представлены официальные данные о экономической активности за октябрь и ноябрь, чиновникам может быть трудно достичь консенсуса по поводу нового снижения ставок, особенно учитывая разногласия внутри FOMC, которые показаны в точечной диаграмме за сентябрь. Стоит отметить, что трейдеры понизили ставки на снижение в декабре, согласно статистике CME, в настоящее время вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет всего 67.8%, в то время как день назад трейдеры считали вероятность снижения на 50 базисных пунктов равной 90.5%.

На этой неделе в центре внимания

Aave Horizon RWA рынок достиг объема в 425 миллионов долларов

Недавняя значительная экспансия рынка Horizon RWA, запущенного Aave, привела к тому, что его общий объем превысил 425 миллионов долларов, став одним из самых перспективных сегментов реальных активов (RWA) в области DeFi. Рост в основном обусловлен фондом Crypto Carry Fund (USCC) компании Superstate Inc., объем средств которого увеличился до более чем 180 миллионов долларов. В настоящее время общий объем займов на рынке превышает 110 миллионов долларов, из которых сумма займов RLUSD составляет около 64 миллионов долларов, займы GHO - около 29 миллионов долларов, а займы USDC - около 16 миллионов долларов. В плане доходных стратегий, для привлечения большего количества ликвидности, ставка займа RLUSD удерживается ниже 3%, в то время как ставки займов GHO и USDC немного превышают 4%, причем USDC также получает дополнительную поддержку в виде вознаграждений от платформы Merkl.

Быстрый рост Aave Horizon подчеркивает, что активы RWA становятся основным источником нового денежного потока в DeFi. Вводя такие регулируемые управляющие активами, как Superstate, Horizon достиг прорыва в балансировке соблюдения норм и доходности, предоставляя институциональному капиталу вход с низким риском и стабильной доходностью. Текущие процентные стратегии RLUSD и GHO показывают гибкость Aave в активном управлении структурой капитала и балансировке процентных ставок. С увеличением числа фондов RWA Aave Horizon имеет потенциал стать самым представительным образцом “доходного DeFi + физических активов” на блокчейне, ускоряя переход рынка DeFi от чисто криптовалютного залога к активам реального мира.

!

Второй день торговли ETF Solana от Bitwise превысил 72 миллиона долларов США.

ETF по стейкингу Solana от Bitwise (BSOL) на второй день после上市 превысил объем торгов в 72,4 миллиона долларов, что является дальнейшим ростом по сравнению с 56 миллионами долларов в первый день, продолжая устанавливать “годовой рекорд по объему торгов для новых ETF” в день上市. В то же время другие новые крипто ETF, такие как Canary Litecoin ETF (LTCC) и Canary HBAR ETF (HBR), имели объемы торгов примерно 8 миллионов долларов и 1 миллион долларов соответственно. Тем временем Grayscale также запустила свой собственный Solana Staking ETF (GSOL), объем торгов в первый день составил примерно 4 миллиона долларов, в то время как REX Osprey Solana ETF (SSK) зафиксировал приток средств примерно в 18 миллионов долларов.

Сильные позиции BSOL от Bitwise продолжают демонстрировать высокий интерес инвесторов к экосистеме Solana и активам с доходом от стейкинга, что также отражает растущее признание рынка «небиткойнских криптоактивов ETF». Высокая ликвидность BSOL не только означает, что традиционные средства ускоряют распределение в Solana, но также может привлечь большее внимание со стороны основных институтов к активам с доходом на блокчейне.

KALSHI месяц объем торгов достиг исторического максимума, превысив 4 миллиарда долларов

30 октября платформа предсказаний Kalshi достигла исторического рубежа — объем торгов в этом месяце превысил 4 миллиарда долларов, установив новый рекорд с момента основания платформы. С ростом неопределенности в макроэкономике, торговля предсказательными контрактами, связанными с политическими событиями, данными по инфляции, политикой Федеральной резервной системы и другими факторами, значительно активизировалась на Kalshi, что способствовало постоянному росту общего объема торгов.

Объем торговли Kalshi достиг рекорда, что свидетельствует о том, что прогнозные рынки стремительно становятся точкой пересечения мейнстримовых финансов и общественного мнения. Механизм, работающий в рамках нормативной базы, позволяет институциональным и частным инвесторам легально делать ставки на будущие события, предоставляя новое измерение ценообразования для традиционных производных финансовых рынков. Текущий уровень активности в торговле не только отражает высокую чувствительность инвесторов к макроэкономическим событиям, но и предвещает быстрое открытие рыночного пространства для финансовых продуктов, основанных на событиях. С объединением ИИ, анализа данных и ончейн-прогнозов, прогнозные рынки могут стать ключевым мостом, соединяющим информацию, спекуляции и эффективность принятия решений.

Финансовая еженедельная сводка

Согласно данным RootData, с 24 по 30 октября 2025 года 14 крипто- и смежных проектов объявили о завершении финансирования или слияний и поглощений, охватывающих различные направления, такие как платежные сети, стейблкоины, ИИ, инфраструктура и т.д. Ниже представлено краткое описание проектов с наибольшими объемами финансирования на этой неделе:

ZAR

28 октября было объявлено о завершении финансирования в размере 12,9 миллиона долларов, в котором лидировала a16z.

ZAR - это цифровой долларовый кошелек, который позволяет пользователям безопасно и удобно обменивать наличные на цифровую валюту у ближайших торговцев через это приложение. Сопутствующая дебетовая карта ZAR поддерживает использование во всех местах, принимающих платежи Visa, предоставляя пользователям бесшовный опыт цифровых платежей.

СтрейтсX

28 октября было объявлено о завершении финансирования в размере 10 миллионов долларов, средства будут использованы для создания инфраструктуры стейблкоинов, сочетающей сети платежей с фиатной валютой и экосистему Web3.

StraitsX является ведущим поставщиком инфраструктуры цифровых активов для платежей в Юго-Восточной Азии, предлагающим услуги аккаунтов как для частных лиц, так и для предприятий для перевода средств, хранения и подключения к платформам цифровых активов. Корпоративные аккаунты поддерживают интеграцию через B2B API с различными цифровыми платежными каналами. StraitsX также выпускает стейблкоины XSGD, оцененные в SGD, и XIDR, оцененные в индонезийской рупии, предоставляя законный стабильный носитель ценности для региональной цифровой экономики.

Стандартная экономика

28 октября было объявлено о завершении посевного финансирования в размере 9 миллионов долларов, возглавляемого Paradigm.

Standard Economics — это стартап, который сосредоточен на предоставлении решений для трансграничных платежей для людей без банковских счетов. Цель компании — устранить сложность и высокие расходы международных переводов с помощью технологии стейблкоинов, помогая пользователям легко получать такие глобальные валюты, как доллар США.

Обратите внимание на следующую неделю

Разблокировка токенов

Согласно данным Tokenomist, в следующие 7 дней (с 31 октября 2025 года по 6 ноября 2025 года) на рынке произойдут крупные разблокировки некоторых важных токенов. Ситуация с тремя токенами, которые разблокируются первыми, следующая:

• SUI разблокирует токены на сумму около 111 миллионов долларов в течение следующих 7 дней, что составляет 1,2% от обращения.
• ENA разблокирует примерно 94,19 миллиона долларов в течение следующих 7 дней, что составляет 3,0% от объема обращения.
• EIGEN разблокирует токены на сумму около 40,5 миллионов долларов в течение следующих 7 дней, что составляет 9,5% от общего объема обращения. <br> Ссылки на источники

• Ворота, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Гейт, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Гейт, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Оттенки серого, https://etfs.grayscale.com/gsol
• Блок, [https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune](https:// www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune)
• CME, [https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html](https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/ cme-fedwatch-tool.html)
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• Блок, [https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day](https://www.theblock. co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day)
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Токеномист, https://tokenomist.ai/

<br> Gate 研究院 является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предоставляющей читателям глубокий контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности Инвестиции на рынке криптовалют связаны с высоким риском, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Gate Не несем ответственности за любые убытки или ущерб, вызванные такими инвестиционными решениями.