a16длинная статья: рынок прогнозов становится новым мимом и новым кодом трафика

Как прогнозные рынки формируют новый тип мема через визуализированные графики и постепенно становятся ключевыми элементами в социальных медиа и поп-культуре. Эта статья основана на статье Алекса Данко, написанной для a16z, под названием “Скриншоты путей прогнозирования: новый вид мема”, подготовленной и переведенной TechFlow. (Предыстория: на что ставят в реальном мире, какие бизнесы ведут 8 прогнозных рынков?) (Дополнительная справка: когда Хэ И сказал, что “BNB собирается создать прогнозные рынки”: профессиональные друзья приглашаются участвовать, YZi Labs ведет раунд финансирования) В середине 2010-х годов появился новый формат визуального контента, который начал появляться на выборах, спортивных соревнованиях и в плей-офф: графики “вероятности по времени”. Эти графики привлекают внимание, потому что рассказывают увлекательную историю: что ожидалось в начале и что произошло на самом деле. С помощью этих изображений можно рассказывать множество захватывающих историй. Только на основе изменения вероятностей можно рассказать истории о крахах, спасениях или триумфах слабых. (Курт Воннегут назвал множество таких историй известным именем: например, “Человек, упавший в бездну”, “Мальчик встречает девочку” и “Каждый раз хуже”, каждая из которых имеет свою форму.) Эти изображения являются “мемами”: они сжимают большое количество информации в небольшом пространстве и передают историю в полном объеме при обмене. Несмотря на то, что эти графики очень привлекательны, у них есть одно главное ограничение: они почти полностью существуют в области политики, спорта или финансовых рынков. Причина очевидна: работа этих графиков требует широко принятых прогнозных коэффициентов, которые должны использоваться легально. Финансовые рынки всегда имели такие коэффициенты; на выборах можно использовать данные опросов, что позволяет строить эти вероятностные пути, как делает Нейт Сильвер. Спортивные сезоны (даже отдельные матчи) имеют четкую структуру и достаточное историческое данные, что позволяет уверенно прогнозировать вероятность выхода команд в плей-офф в течение сезона. Кроме того, форма “формы истории” не может углубиться в поп-культуру. Прогнозные рынки медленно приходят Прогнозные рынки очевидным образом решают эту проблему. Как только вы можете определить контракт и его условия разрешения, у нас теперь есть способ, чтобы эти “формы прогнозов” появились в любом происходящем в мире событии. Популярные прогнозы - это начальный компонент, необходимый для этих историй, становятся из дефицита изобилием. На самом деле, эти рынки не возникли в одночасье и даже не сразу. В начале 2024 года журнал “Работы в процессе” опубликовал статью под названием “Почему прогнозные рынки не популярны”. Статья утверждала, что “естественного спроса на контракты прогнозных рынков очень мало”, потому что три традиционно составляющие группы участников рынка - сберегатели (ищущие накопление богатства), азартные игроки (ставящие ради удовольствия) и умные трейдеры (пытающиеся извлечь прибыль из рыночных искажений, вызванных первыми двумя группами) - не имеют особых причин участвовать в прогнозных рынках. Сберегатели могут покупать рыночные индексы для долгосрочного накопления богатства, но у них нет причин ставить на результаты президентских выборов. Азартные игроки могут быть более склонны участвовать, но у них есть более интересные способы спекуляций (например, дневная торговля, мем-криптовалюты или спортивные ставки), чем прогнозирование результатов выборов в штатный сенат. А поскольку уровень участия двух других групп низок, умные трейдеры также не видят, сколько денег можно заработать на входе в рынок. Из-за ограниченного участия этих трех групп прогнозные рынки обречены оставаться с недостаточной ликвидностью и относительно бесполезными в предсказании будущего. Плохие результаты прогнозных рынков в предсказании результатов промежуточных выборов 2022 года еще больше подтвердили эту точку зрения. Однако с момента публикации той статьи прошло полтора года, и ситуация изменилась интересным образом: прогнозные рынки стремительно вошли в мейнстрим поп-культуры. Как предсказывается огромным объемом ставок на каждую неделю спортивных соревнований, крупнейший рынок - это спортивная сфера. Но они успешно вошли в мейнстримную культуру - даже стали темой одной серии “Южного парка” - одновременно охватывая различные рынки, от результатов выборов мэра Нью-Йорка до путей процентной ставки Федеральной резервной системы и временных рамок свадьбы Тейлор Свифт. Ломая “четвертую стену” Что же изменилось за последние два года? Возможно, нет универсального решения. Выборы 2024 года безусловно сыграли свою роль: американцы имеют долгую историю ставок на выборы, и объем торгов на прогнозных рынках увеличился в 42 раза с начала июня до недели выборов. Но после выборов этот интерес не угас. Ключевой участник в этом позитивном обратном цикле - это новый тип участников рынка, который несколько лет назад не существовал, но теперь повсюду. Этот участник похож на промоутеров в традиционных ставках, таких как промоутеры бокса в Лас-Вегасе. Это обычные пользователи социальных медиа и новая форма мема - публикация путей прогнозов в виде скриншотов. Прогнозные рынки теперь касаются не только классической динамики рынка, но и вирусного распространения, обусловленного социальными медиа. Ключевой механизм поведения заключается в публикации скриншотов, когда прогнозные контракты становятся актуальными, тем самым привлекая внимание людей и принося ликвидность контракту. Хорошим примером является контракт на вопрос поп-культуры на платформе Kalshi: “Поженятся ли Тейлор Свифт и Тревис Келси в 2025 году?” Если вы посмотрите на график, вы обнаружите два важных события, произошедших 26 августа, когда Свифт и Келси объявили о своей помолвке в Instagram. Первое - это резкий рост коэффициентов; второе - значительное увеличение ликвидности, поскольку люди начали обращать внимание на контракт. Хотя в любом случае произойдет определенный уровень всплеска ликвидности, нет сомнений, что эти скриншоты, опубликованные в ключевые моменты, составляют вирусное распространение самого контракта и становятся входом, который привлекает людей ставить. Этот феномен “ломания четвертой стены” внезапно заставляет более широкую аудиторию осознать этот мем (или, точнее, осознать причину, по которой стоит следить за этим контрактом), добавляя интересный новый элемент к будущим историям. Новый “главный герой” на временной линии Ставки на папу, как считается, являются “первым прогнозным рынком”, и недавно это событие стало свидетелем блестящего возвращения этой традиции. Для католиков всего мира это великий момент, так как кардинал Роберт Превост стал первым американским папой - папой Льва XIV. А для рынка ставок это тоже великий момент, поскольку мало кто считал его конкурентоспособным кандидатом: большинство внимания сосредоточено на таких популярных фигурах, как Пьетро Паролин и Луис Антонио Тагле. На следующий день после затишья, @Domahhhh на X поделился настоящими сокровищами временной линии: подробным разбором его мыслительного процесса и объема ставок за несколько дней до начала собрания и в ключевые моменты между принятием решения и его объявлением. По его словам: "Как направленная ставка, я решил сделать крупную ставку, что следующий папа не будет [Паро́ли́н и Тагле, двух лидеров]. После завершения четвертого голосования поднялся белый дым (что означает, что новый папа был успешно избран). В относительном смысле, это было быстро. Логическое заключение (которое я сразу же подумал) - это значит, что человек, который набрал много голосов в первом раунде, уже объединил голоса и стал папой. Коэффициенты Паролина поднялись примерно до 65%. Тагле остался примерно на уровне 20%. У этих двух людей было 85% вероятности стать папой, честно говоря, хотя теперь, оглядываясь назад, эта цена была крайне ошибочна, в то время было трудно думать, что она была ошибочной…