Компания из Гонконга объявила о резервировании криптоактивов, что привело к росту акций почти в 30 раз, после чего офисы опустели, что вызывает подозрения в мошенничестве?

На волне энтузиазма криптовалютного рынка нарратив, названный «Цифровой актив财库» (Digital Asset Treasury, DAT), тесно связывает традиционный рынок капитала с новым миром шифрования. Однако, когда малоизвестная анимационная компания из Гонконга, полагаясь лишь на одно объявление, довела свою акцию на Nasdaq до роста почти в 30 раз, а в итоге осталась с пустыми офисами и вмешательством регуляторов, весь рынок невольно задается вопросом: является ли это образцом финансовых инноваций или тщательно спланированным промыванием глаз? Главный герой этого события — компания QMMM, становится самым заметным случаем в этом бурном море.

QMMM, медиа- и анимационная компания Гонконга, основанная Квай Буном в 2005 году, в июле 2024 года вышла на Nasdaq по цене 4 доллара за акцию, собрав 8,6 миллиона долларов. Тем не менее, ее финансовое положение не выглядит оптимистично, финансовые отчеты показывают, что компания терпит убытки в течение двух лет подряд. В то время как рынок с осторожностью относится к ее перспективам, QMMM внезапно бросила шокирующую бомбу.

В прошлом месяце компания громко объявила о намерении вложить 100 миллионов долларов в покупку криптоактивов, включая биткойн (BTC), эфириум (ETH) и Солану (SOL), утверждая, что хочет “интегрировать ИИ и блокчейн, создавая новое поколение криптоэкосистемы”. Эта грандиозная стратегия “DAT” мгновенно разожгла интерес инвесторов. Акции компании, как дикая лошадь, взлетели с уровня около 10 долларов, достигнув максимума в 303 доллара, что составило рост почти в 30 раз, а рыночная капитализация резко увеличилась, став “крипто-демоном” на Уолл-Стрит.

Однако за этой капиталистической лихорадкой кроется множество подозрений. В момент, когда цена акций QMMM достигла своего пика, вмешательство Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) нажало на кнопку паузы в этом спектакле. 29 сентября SEC объявила, что из-за подозрений в манипуляции ценами акций и объемами торгов в социальных сетях, QMMM приостановила торговлю на десять дней. Регулятор ясно указал, что действия компании могут быть связаны с типичной манипуляцией рынком “pump-and-dump”.

На самом деле, это всего лишь вершина айсберга. SEC и Финансовая индустрия Регулирующий орган (FINRA) давно проводят синхронные расследования более чем 200 компаний, объявивших криптовалюту своей основной стратегией хранения активов. Расследователи обнаружили общую тенденцию: многие компании наблюдали аномальный рост своих акций и объема торгов еще до официального объявления своей стратегии “криптохранилища”.

Это непосредственно затрагивает две красные линии регулирования: честное раскрытие (Fair Disclosure) и внутреннюю торговлю. SEC ссылается на «норму честного раскрытия» (Regulation Fair Disclosure, Reg FD), требуя от этих компаний объяснить, выбирали ли они когда-либо выборочное раскрытие нераскрытой значимой информации определенным инвесторам. Бывший юрист SEC Дэвид Чейз описал это так: «Когда эти письма с запросами будут отправлены, это действительно взбудоражит ситуацию». Экстремальный случай QMMM, безусловно, предоставляет самый яркий пример для этого масштабного расследования.

Вмешательство регуляторов мгновенно разрушило доверие к рынку, а выездная проверка из Гонконга сделала ситуацию еще более запутанной.

Согласно визиту журналиста, зарегистрированный офис QMMM, расположенный в Гонконге, в районе Козуэй-Бей, уже пустует. Сотрудники соседних компаний подтвердили, что QMMM и его дочерняя производственная компания работали здесь много лет, но в прошлом месяце внезапно переехали. Когда журналист позвонил основателю Гуй Бину для получения подтверждения, собеседник сразу же положил трубку, узнав о статусе журналиста, и больше не ответил на сообщения. Между тем, официальный сайт компании и все аккаунты в социальных сетях были закрыты, а личный Instagram Гуй Бина стал закрытым.

Эта серия действий вызвала бурное обсуждение в сообществе о “бегстве” (Rug Pull). Многие называют QMMM “первой сбежавшей микростратегией (Microstrategy)”, иронизируя над тем, что она неуклюже подражала успешной модели компании Microstrategy, которая массово держит биткойны, но в конечном итоге оказалась на пути к мошенничеству.

Стоит упомянуть, что после события QMMM основатель Binance Чанпэн Чжао (CZ) быстро опубликовал пост в социальных сетях, призвав к строгим мерам для всей отрасли цифровых активов.

CZ подчеркнул: “Все компании DAT должны использовать сторонние учреждения для хранения криптоактивов и предоставлять инвесторам возможность проверять процесс настройки их счетов.” Он также добавил, что это будет предварительным условием для будущих инвестиций его связанной инвестиционной компании Yzi Labs в любые проекты DAT, связанные с BNB.

Призыв CZ направлен прямо в суть проблемы. Если компания заявляет, что приобрела большое количество криптоактивов, но эти активы хранятся в не регулируемом собственном кошельке, то она в любой момент может тайно продать эти активы, и, возможно, никогда не покупала их на самом деле. Третий сторонний депозитарий и независимый аудит обеспечат инвесторам ключевую защиту, гарантируя прозрачность и подлинность корпоративных финансов, что эффективно предотвратит повторение подобных промываний глаз, как QMMM.

Широкое расследование SEC более чем 200 компаний и призыв CZ к саморегулированию в отрасли указывают на одно четкое будущее: соблюдение норм станет минимальным порогом для выживания и конкуренции компаний DAT. Будущий регуляторный каркас, вероятно, установит более строгие “минимальные стандарты” в таких аспектах, как сроки раскрытия информации, объем синхронизации, внутренние процедуры аудита и хранение активов.

В целом, «подозрительное бегство» QMMM стало тревожным сигналом для всех компаний и инвесторов, вовлеченных в нарратив DAT. Это раскрывает жестокую реальность: при отсутствии эффективного регулирования и прозрачности любые революционные финансовые инновации могут быть исказлены в инструменты для сбора средств с розничных инвесторов.

Криптоактивы когда-то считались «дикарями», нарушающими финансовые правила, но событие QMMM напоминает всем участникам — независимо от того, насколько новыми являются активы, справедливость, прозрачность и добросовестность по-прежнему являются непременными условиями Рынка капитала. Для тех компаний, которые действительно хотят использовать цифровой актив для развития бизнеса, ключом к их успеху в этой долгосрочной гонке за цифровыми активами станет то, как они смогут одновременно принимать инновации и уверенно двигаться по пути соблюдения правил. Рыночный пузырь сдувается, и, возможно, после этой болезненной ситуации появится более здоровая и более надежная экосистема DAT.

#Ripple планирует создать резерв XRP в 1 миллиард долларов