Gate в блокчейне наблюдение (10 октября ): горнодобывающая компания MARA покупает падения 400 BTC; Хуан Личэн «упрямый» снова открывает длинные позиции

За последние 24 часа мониторинг в блокчейне показал, что после резких колебаний на рынке произошло заметное перераспределение средств: с одной стороны, ликвидность долларов в блокчейне была пополнена (USDC был эмитирован на Solana), учреждения и майнеры продолжали пополнение маржи BTC и ETH во время отката; с другой стороны, некоторые киты и высоколиквидные счета часто покупали дешево и продавали дорого во время колебаний, что привело к значительным краткосрочным колебаниям. В целом, институциональные покупки основных активов идут в паре с игрой на разнице между розничными инвесторами и управлением рисками по кредитному плечу, в краткосрочной перспективе все еще характеризуясь высокой волатильностью, но в среднесрочной перспективе, благодаря притоку институциональных средств, ожидается постепенное восстановление.

Следующие важные события в блокчейне с 12 по 13 октября:

Динамика рынка BTC

· Казначейство USDC выпустило 250 миллионов USDC в блокчейне Solana, что в краткосрочной перспективе повысит ликвидность долларов в блокчейне и может смягчить дефицит ликвидности во время резкого падения.

· «BTC OG Кит» после недавнего обвала получил прибыль более 185 миллионов долларов, перевел 100 BTC (около 11,49 миллионов долларов) на CEX, предположительно готовясь частично зафиксировать прибыль; этот адрес все еще имеет короткую позицию по BTC, текущая нереализованная прибыль составляет около 4 миллионов долларов.

· Добывающая компания MARA Holdings, владеющая 52 850 монетами BTC, снова купила 400 монет BTC (примерно 46,31 миллиона долларов) через FalconX, что свидетельствует о явной активности учреждений по пополнению маржи.

· Кит 0x5D2F, не закрыв позицию вовремя после перехода от убытка к прибыли во время обрушения, снова потерял около 4,8 миллиона долларов во время отскока, что указывает на то, что риск высоколиквидных шортов по-прежнему остается значительным при повторных колебаниях.

Анализ: Краткосрочный рынок BTC поддерживается действиями институтов и майнинговых компаний, однако одновременно наблюдается реализация активов крупными игроками и возврат высоких плечей. Если покупка со стороны институтов будет продолжаться, в краткосрочной и среднесрочной перспективе можно ожидать стабильности; в противном случае реализация активов крупными игроками и колебания производных позиций все еще могут усилить негативное давление.

Рынок ETH

· В период обвала анонимный хакер продал 8 638 ETH (около 32,5 миллиона долларов), а затем в ходе восстановления выкупил 7 816 ETH по более высокой цене 4 159 долларов, что привело к чистым убыткам в "покупайте дешево, продавайте дорого" около 820 ETH (около 3,4 миллиона долларов).

· Ранее крупный кит, открывший длинную позицию по ETH с кредитным плечом 25x, уже вернул свои средства во время отскока, текущая прибыль составляет около 8 миллионов долларов, накопленная прибыль — 5,8 миллиона долларов.

· Кошелек, связанный с соучредителем фонда 1kx Кристофером Хейманом, внес 2 миллиона USDC в HyperLiquid и открыл длинную позицию ENA с 10-кратным кредитным плечом, что свидетельствует о том, что институциональные или полуструктурные средства снова участвуют в длинных позициях после отката.

· Некоторый анонимный участник с высокой частотой покупок дешево использовал крупные суммы DAI для выкупа, что привело к чистым убыткам, указывая на стоимость и риски спекулятивного счета в процессе колебаний.

Анализ: ETH продолжает быть центром финансовой игры: учреждения и некоторые крупные Киты пополняют маржу во время отката, в то время как хакеры и высоколиквидные краткосрочные сделки усиливают колебания. Если учреждения продолжат входить с использованием плеча/спот и удержат ключевые уровни (~4,000 долларов), ETH имеет шанс перейти от колебаний к постепенному восстановлению; однако, если высоколиквидные позиции снова подвергнутся внезапному давлению на продажу, это приведет к усилению отката.

SOL / Высокий риск токенов и динамика плеча

· HYPE Кит (адрес, начинающийся на 0x7BE) пополнил Hyperliquid на 8 миллионов USDC, разместил два ордера на TWAP, планируя купить 122 тысячи HYPE, что показывает, что кит пытается купить на низком уровне.

· Несколько кошельков, связанных с 1kx, знаменитостями или учреждениями, после отката снова открыли позиции на высокорискованные токены (такие как ENA, CREAM и т.д.), и наблюдается высокая ликвидность с открытием позиций с высоким кредитным плечом (10–25x), что увеличивает участие спекулянтов.

· «Маджи» Хуан Личен использует сверхвысокий кредитный рычаг для открытия позиций по BTC/ETH/HYPE (соответственно 40x, 25x, 10x) и в небольшом объеме покупает CREAM на спотовом рынке, что демонстрирует усиливающий эффект позиций частных лиц/знаменитостей на рыночные настроения.

Анализ: Высокорисковые токены стали целью китов и заемных средств, пытающихся их поймать в этой волне колебаний, в краткосрочной перспективе денежные игры будут более интенсивными. Киты постепенно накапливают позиции, в то время как на спекулятивной стороне наблюдается высокий уровень заемных средств, что делает волатильность этих токенов значительно выше, чем у основных активов; покупатели на подъеме должны быть осторожны с рисками отката.

Другие важные события и ликвидность в блокчейне

· Большое количество учреждений и китов активно участвуют в колебаниях: майнеры и учреждения покупают BTC, некоторые крупные киты выкупают ETH, а хакеры после распродажи возвращаются к "покупайте дешево, продавайте дорого", что свидетельствует о том, что рынок после резких колебаний вошел в стадию перераспределения.

· Множественные события в блокчейне, связанные с ликвидацией и плечом (конкретные списки ликвидируемых здесь не перечислены), указывают на то, что рынок деривативов по-прежнему является усилителем эмоций.

Анализ: Быстрая ротация на стороне капитала указывает на явное разделение участников рынка: институциональные инвесторы/майнинговые компании позиционируются в спотовом и крупных объемах для средне- и долгосрочных вложений; в то время как спекулянты/кредитные участники активно входят и выходят на коротких сроках, борьба между ними продолжит создавать резкие краткосрочные колебания.

Обзор рынка и анализ тенденций

Институты и майнинговые компании: продолжают покупать на спадах

Постоянные покупки MARA, поэтапное пополнение маржи институциональными китами и эмиссия USDC вместе показывают, что институциональные игроки не покидают рынок во время отката, а наоборот, используют колебания для пополнения маржи. Это предоставляет важную поддержку для среднесрочной стабилизации цен. Киты и высокий кредитное плечо: краткосрочные усилители колебаний

Киты выводят средства, короткие позиции пополняются, а высоколевериджные операции знаменитостей/спекулянтов могут вызвать локальную цепную реакцию в ближайшие дни, особенно когда доверие к рынку еще не полностью восстановлено. Цикл "покупка дёшево — отскок — снова покупка дёшево" для ETH

В блокчейне видно, что есть успешные высокорисковые длинные позиции, которые вернули свои вложения, а также участники, вынужденно продающие дорого и покупающие дешево, что указывает на то, что рынок вошел в стадию частых финансовых игр. Если институциональные инвесторы будут продолжать заходить, ETH имеет шанс выйти на этапное дно; в противном случае риски остаются высокими. Улучшение стабильных монет и ликвидности

Крупные выпуска USDC на Solana в краткосрочной перспективе сняли опасения по поводу разрыва ликвидности, предоставив больше буферов для маркетмейкинга и торговли. Высокий риск токенов: возможности и ловушки сосуществуют

Токены HYPE, ENA, CREAM и другие демонстрируют краткосрочные торговые возможности благодаря покупкам китов и поддержке знаменитостей, но концентрация активов и высокий кредитный рычаг значительно увеличивают риск отката. Инвесторы должны более строго контролировать свои позиции и устанавливать стоп-лоссы по этим активам.

Заключение

Данные в блокчейне за 12-13 октября показывают: рынок перешел от чисто панического распродажа к паническому "очистка + институциональные покупки" паническому этапу — действия институционалов и майнинг-компаний поддерживают цены, но при этом высокая кредитная нагрузка и краткосрочные спекуляции китов все еще могут вызвать значительные колебания. Краткосрочные трейдеры могут использовать возможности, возникающие из-за высокой волатильности, при наличии четко определенных уровней стоп-лосса; хеджирование и управление рисками остаются главными стратегиями на текущем рынке. Долгосрочные инвесторы могут обратить внимание на активы, которые продолжают покупать институциональные инвесторы (BTC, ETH), в качестве направления для среднесрочного размещения.