Bitmine большой дамп狂掃 12.8 萬枚 ETH，покупайте падения Ethereum 4.8 億美元

Том Ли владеет Bitmine, который купил 128,718 ETH во время падения Ethereum на 20%, что составляет 480 миллионов долларов, общие активы возросли до 2,96 миллиона монет. Эта волна институциональных инвестиций в Ethereum произошла на фоне ликвидации производных на 20 миллиардов долларов, вызванной тарифами Трампа, цена покупки составила всего 3,728 долларов.

Bitmine эпическое дно: 128000 ETH институциональные инвестиции

! Bitmine

（Источник：Arkham）

Исторический обвал криптовалютного рынка в октябре заставил рынок маржинальной торговли провести масштабную ликвидацию, цена упала, предоставив смелым [Ethereum] (/buy-ethereum-eth) институциональным инвесторам отличную возможность. Наиболее заметным участником стал Bitmine Immersion Technologies под руководством Тома Ли. Этот финансовый гигант Ethereum, возглавляемый директором по исследованию Fundstrat Capital, сразу после падения увеличил свои активы на 128,718 ETH, что составляет около 480 миллионов долларов, быстро нарастив уже и без того большие запасы ETH.

Согласно данным в реальном времени, предоставленным компанией по анализу блокчейна Lookonchain, Bitmine очень быстро отреагировала после большого дампа. Она использовала шесть вновь запущенных кошельков, которые могут быть связаны с Bitmine, для вывода более 128 000 ETH с биржи. Эти трансакции подтверждены блокчейн-браузером, демонстрируя типичную модель крупных выводов и стратегического позиционирования институциональных инвесторов на рынке во время краха. Операции такого масштаба могут выполнять только обеспеченные и быстро принимающие решения институциональные инвесторы.

Bitmine занимает крайне особое положение в области институциональных инвестиций в Ethereum. Перед последним раундом увеличения доли он накопил более 2,83 миллиона ETH. С этим увеличением на 128 тысяч, его доля возросла до примерно 2,96 миллиона ETH, что составляет почти 2,5% от общего предложения Ethereum. Этот процент уникален среди публичных компаний; Bitmine имеет наибольшие резервы ETH среди всех публичных компаний, уступая лишь биткойн-активам Strategy в области криптовалют. Такого уровня институциональные инвестиции в Ethereum делают любые действия Bitmine значительными для рынка.

Журнал сделок показывает, что институциональные инвестиции Bitmine в Ethereum сосредоточены на наиболее резком падении, и часть покупки ETH была произведена по цене всего 3,728 долларов. Эта цена соответствует уровню, когда рыночная паника достигла пика в пятницу, когда биткойн упал ниже 100,000 долларов, а Ethereum обвалился на 20% с максимума в 4,400 долларов. В момент, когда подавляющее большинство инвесторов панически распродавали свои активы, Bitmine выбрала агрессивную покупку, что демонстрирует типичный стиль институциональных инвесторов: быть жадным, когда другие испуганы, используя нерациональные моменты рынка для создания долгосрочных позиций.

Твердое убеждение институциональных инвесторов в Ethereum: убыток в 2 миллиарда, но продолжают вкладываться

Инвестиционная стратегия Bitmine по Эфиру сталкивается с огромным бумажным давлением. Несмотря на то, что цена уже отскочила от пятничного минимума, общие активы Bitmine по-прежнему сталкиваются с невостребованными колеблющимися убытками более 2 миллиардов долларов. Эта цифра является астрономической для любого инвестора, даже для финансово обеспеченных учреждений это тяжелое бремя. Тем не менее, Bitmine не только не сократил свои позиции для ограничения убытков, но напротив, в условиях большого дампа значительно увеличил свои активы, что передает сильный сигнал: институциональные инвесторы полны уверенности в долгосрочной ценности Эфира и основных принципах сети.

Как прокомментировал KOL и инвестор Тед Пиллоуз: «Институции не боятся покупать Ethereum». Эта фраза кратко и четко подводит итог настроению институциональных инвесторов в отношении Ethereum. В отличие от розничных инвесторов, которые подвержены влиянию краткосрочных колебаний цен и паники, институциональные инвесторы обычно имеют более долгосрочную инвестиционную перспективу и более высокую психологическую устойчивость. Они сосредоточены на внутренней стоимости активов и долгосрочных тенденциях, а не на краткосрочном ценовом шуме. Для Bitmine фундаментальные показатели Ethereum не изменились: он по-прежнему является крупнейшей платформой смарт-контрактов с самой богатой экосистемой DeFi, а переход на механизм PoS после объединения делает его более экологичным и дефляционным.

Инвестиционная стратегия Bitmine в Ethereum нацелена на масштабирование и долгосрочное удержание. Компания всегда стремится к активной стратегии «Покупайте падения» в периоды усиления волатильности на рынке, и эта операция является последним проявлением ее последовательной стратегии. Недавние крупные покупки также способствовали размещению стейкинга, Bitmine использует валидаторы и ликвидные протоколы для получения годовой доходности от стейкинга на основе ценового экспозиции. Эта стратегия фактически снижает реальные затраты на активы, так как доходность от стейкинга может частично компенсировать убытки от падения цен.

Механизм стейкинга PoS Ethereum предоставляет крупным держателям источник пассивного дохода. В настоящее время APR (годовая процентная ставка) стейкинга Ethereum составляет около 3-4%, что означает, что для 2,96 миллиона ETH, принадлежащих Bitmine, это примерно 88-118 тысяч ETH дохода от стейкинга в год. Исходя из текущей цены, это эквивалентно пассивному доходу в 360-490 миллионов долларов в год. Этот денежный поток обеспечивает Bitmine постоянный доход, позволяя ему выдерживать краткосрочные колебания цен, не будучи вынужденным продавать в неблагоприятные моменты.

С точки зрения микро структуры рынка, с устранением продавцов с плечом во время краха, Bitmine и подобные институциональные покупатели Эфира переориентируются на получение долгосрочной прибыли, что может поддерживать стабильность цен. Ликвидация с плечом часто является одним из сигналов формирования дна рынка, так как она очищает слабые активы и снижает риск дальнейшего падения. Когда решительные долгосрочные держатели подбирают активы на низком уровне, структура спроса и предложения на рынке претерпевает благоприятные изменения, закладывая основу для последующего отскока.

Рынок уже отскочил: Ethereum вернулся к 4,168 долларов

Судя по всему, выводы Bitmine были быстро подтверждены. 13 октября цена Ethereum уже поднялась до 4,168 долларов, что на более чем 11% выше, чем пятничный минимум в 3,728 долларов. Этот быстрый V-образный разворот доказал эффективность стратегии институциональных инвестиций Ethereum по покупке на падении. Для Bitmine, купившего около 3,728 долларов, это привело к значительной бумажной прибыли всего за несколько дней, частично компенсировав общие убытки от его огромных активов.

Этот рост также подтверждает важное рыночное правило: крайний страх часто создает лучшие возможности для покупки. Когда угроза тарифов Трампа вызвала обвал на рынке, индекс страха и жадности упал до 27, что является уровнем крайнего страха, и эта крайняя эмоция обычно указывает на то, что распродажа близка к завершению. Институциональные инвесторы Ethereum воспользовались этой возможностью, создавая позиции в самый пессимистичный момент на рынке, а затем получая быстрые прибыли на фоне улучшения настроений и эффекта торговли TACO.

Однако рынок еще неясно, полностью ли он избавился от нисходящих рисков. Политика Трампа может меняться в любой момент, торговая напряженность между США и Китаем еще не действительно ослабла, биткойн по-прежнему колеблется около 115,000 долларов, не сумев вновь подняться выше 120,000 долларов. Для достижения устойчивого роста цены Ethereum, возможно, потребуется больше времени и больше подтверждающих сигналов. Хотя институциональные инвестиции Bitmine в Ethereum выглядят успешными в краткосрочной перспективе, их настоящая ценность будет проявляться в долгосрочном владении в течение следующих нескольких месяцев или даже лет.

Для обычных инвесторов операции Bitmine предоставляют ценное руководство. Во-первых, поведение институциональных инвесторов часто может служить обратным индикатором рыночного настроения; когда они массово покупают в панике, это может предвещать приближение дна. Во-вторых, Покупайте падения требует огромной смелости и финансовой мощи; обычные инвесторы могут изучить эту стратегию, но должны действовать в рамках своих возможностей, участвуя только свободными средствами и готовясь к возможному дальнейшему падению. В-третьих, долгосрочное удержание и доходы от стейкинга могут снизить стоимость активов, что является эффективным методом противодействия краткосрочной волатильности.

Увеличение институциональных инвестиций в Ethereum является положительным сигналом для всего рынка. Это свидетельствует о том, что профессиональные институциональные инвесторы с достаточными ресурсами для исследований смотрят с оптимизмом на долгосрочные перспективы Ethereum. Поскольку все больше учреждений владеют ETH, стабильность рынка может увеличиться, так как учреждения обычно не распродают активы в панике, как это делают розничные инвесторы. Инвестиции в Ethereum на уровне Bitmine также обеспечивают сильную поддержку цен, что придает участникам рынка больше уверенности в том, что Ethereum не столкнется с неконтролируемым большим дампом.