Биткойн vs золото: неопределенность американской экономики усиливается, золото достигает рекорда, а BTC падает до 112000 долларов

На фоне резкого увеличения неопределенности в американской политике цена Биткойна (BTC) претерпела сильное падение, опустившись до недавнего минимума в 112,000 долларов. Избегание рисков со стороны институциональных инвесторов привело к оттоку огромных средств в размере до 466 миллионов долларов из BTC Спот ETF, что указывает на явное изменение рыночных настроений. В данной статье подробно анализируется, как резкий рост индекса неопределенности экономической политики США (EPU) влияет на рискованные активы, включая Биткойн, исследуются различные реакции институциональных и розничных инвесторов, а также оценивается, как выступление Биткойна как “цифрового золота” ведет себя в условиях макроэкономического давления. Для инвесторов, следящих за анализом цен на Биткойн, потоками капитала в криптоактивы и влиянием макроэкономики на BTC, это является жизненно важным рыночным инсайтом.

###Макроэкономические неопределенности: почему цена Биткойна значительно упала?

Биткойн (BTC) в последнее время демонстрирует слабые результаты, цена резко упала до 112,000 долларов, зафиксировав одно из самых слабых значений за последние годы. Несмотря на то, что Биткойн по-прежнему является одним из самых ценных активов в мире, занимая восьмое место, опережая Meta Platforms (Facebook) и Saudi Aramco, с углублением экономической неопределенности в США, цена BTC продолжает оставаться под давлением. Институциональные инвесторы предпринимают действия, и общее рыночное настроение явно изменилось в пользу неблагоприятных прогнозов для роста Биткойна.

###Индекс неопределенности экономической политики США (EPU) взлетел

Индекс неопределенности экономической политики США (EPU Index) недавно подскочил до одного из самых высоких уровней, послав серьезный сигнал тревоги для рискованных активов. Согласно данным Alphractal, с 20 по 22 сентября этот индекс вырос до 617,32, увеличившись за короткое время на 456,23 пункта. Исторически подобные всплески индикаторов часто оказывают сильное давление на рискованные активы, включая индекс S&P 500. Аналитик Жоао Уэдсон связывает этот рост с рядом американских политик и действий правительства:

«Этот рост был вызван оживленными дебатами о высоких торговых тарифах, неопределенности выборов, а также решениях Федеральной резервной системы по процентным ставкам и дефициту бюджета, что вызвало широкое освещение в СМИ неопределенности политики.»

В условиях этой неопределенности, институциональные инвесторы реагируют, распродавая Биткойн. Риск-возврат Биткойна остается слабым, что увеличивает вероятность дальнейших колебаний вниз.

###Выход институциональных инвесторов: отток средств из BTC Спот ETF достиг рекорда

В начале этой недели институциональные инвесторы заняли явно медвежью позицию. Данные Soso Value показывают, что в США с биржевых фондов, торгующих спотовыми Биткойнами (ETF), произошло чистое отток средств на уровне 466 миллионов долларов, из которых только за 22 сентября отток составил 363.17 миллиона долларов.

Это ясно указывает на то, что средства перемещаются к более безопасным активам. Генеральный директор VALR и соучредитель Фарзам Эхсани описал в AMBCrypto, что этот шаг является переходом к "безопасной торговле". Он добавил:

«Недавние колебания на рынке шифрования и события ликвидности с [Биткойн] усилили волатильность, что сделало веру участников рынка уязвимой и способствовало тому, что средства в краткосрочной перспективе направились в такие осязаемые убежища, как золото.»

В результате этого цены на золото достигли исторического максимума в 3,791 долларов, зафиксировав с начала года сильный рост на 44%, в то время как рост Биткойна за тот же период составил всего 21%. Эхсани считает, что плохие показатели Биткойна ослабили уверенность инвесторов в его роли:

"Инвесторы переоценивают его роль в качестве инструмента хеджирования от макроэкономической неопределенности. Они все еще сомневаются, сможет ли BTC выполнить свои заявления о 'цифровом золоте' в условиях макроэкономического давления и укрепления доллара."

###розничный инвестор пытается купить: сила покупок ослабла

В то же время, на фоне рыночной волатильности, резервы биржи Биткойн немного снизились. Снижение резервов централизованных бирж обычно указывает на то, что инвесторы переводят активы в частные кошельки для долгосрочного хранения.

По состоянию на момент публикации, резервы сократились всего на 348 BTC (стоимость 39,5 миллиона долларов), что относительно мало по сравнению с огромным давлением со стороны институциональных инвесторов.

Розничный инвестор должен значительно увеличить объем покупок, чтобы компенсировать продолжающиеся продажи со стороны институциональных инвесторов. Если такой сильной поддержки не будет, цена Биткойна подвергнется риску дальнейшего снижения, что сделает общие рыночные перспективы еще более мрачными. Основное внимание рынка уделяется тому, сможет ли тренд накопления Биткойна розничными инвесторами изменить ситуацию.

###Заключение: нарратив о Биткойне как средстве хеджирования сталкивается с испытанием

Недавнее резкое падение Биткойна является прямым результатом резкого роста индекса неопределенности экономической политики США и массовой распродажи BTC Спот ETF со стороны институциональных инвесторов. Отток средств на сумму до 4.66 миллиарда долларов указывает на то, что в условиях макроэкономического давления и укрепления доллара инвесторы выбирают традиционные активы-убежища, такие как золото, что ставит под сомнение нарратив о Биткойне как "цифровом золоте". Хотя розничные инвесторы проявляют слабую покупательскую активность, ее недостаточно, чтобы компенсировать давление распродаж со стороны институциональных инвесторов. В будущем, сможет ли Биткойн удержаться на плаву, будет зависеть от возвращения институциональных средств и возможности смягчения неопределенности экономической политики США.