Индекс альтов по кварталам резко упал после突破 100! Эксперты: в четвертом квартале может быть行情 «одинокого танца Биткойна»

Индекс альтов за квартал 19 сентября кратковременно преодолел 100 пунктов, после чего стремительно вернулся к 69 пунктам. Рыночный капитал явно возвращается из альтов в Биткойн, индекс страха и жадности вернулся в зону «страха». Эта серия признаков предсказывает, что в четвертом квартале 2025 года может возникнуть рынок «одиночного танца Биткойна», и инвесторам необходимо пересмотреть свои стратегические распределения. В этой статье подробно анализируется рыночная логика, стоящая за колебаниями индекса альтов, а также ключевые инсайты для предстоящих инвестиционных стратегий в четвертом квартале.

####Рынок откатился на 97% роста: альткоины понесли серьезные потери

（Источник: Trading View）

С приближением конца третьего квартала 2025 года рынок криптовалют вернулся к уровням начала сентября, почти полностью вернув 97% роста за весь месяц. Биткойн (BTC) в настоящее время вырос всего на 3% по сравнению с его квартальной открывающей ценой в 108000 долларов, в то время как общая рыночная капитализация (TOTAL) также удерживается на уровне около 3% от базовой суммы в 3,70 триллиона долларов.

Однако рынок альткоинов пострадал значительно сильнее. Общая рыночная капитализация (TOTAL2), не включая Биткойн, упала на 4,43% после того, как натолкнулась на ключевой уровень сопротивления, что в два раза больше падения Биткойна. Это очевидное расхождение указывает на то, что риск аппетит инвесторов претерпевает значительные изменения.

«Мы наблюдаем типичную модель „переноса рисков“,» объясняет крипторынковый аналитик Сара Чен, «когда неопределенность на рынке возрастает, средства обычно переходят от высокорисковых альткоинов к относительно безопасному Биткойну, что является ранним сигналом изменения рыночного настроения.»

####Падение доминирования Эфира: альты теряют ключевую поддержку

Более всего стоит обратить внимание на явное различие в ситуации в конце второго квартала и начале третьего. В то время доля рынка Эфириума (ETH.D) почти удвоилась, достигнув 15%, TOTAL2 увеличилась на 30%, что привлекло 5,1 триллиона долларов в рынок альткоинов.

Однако в настоящее время ETH.D движется в противоположном направлении и с середины августа, когда он достиг 15% пика, находится в устойчивом тренде снижения. Это говорит о том, что рынок альтов потерял эту ключевую поддержку со стороны Эфириума, что привело к тому, что капитал по-прежнему остается заблокированным в других местах.

«Снижение доминирования Эфириума является важным рыночным сигналом», — заявил блокчейн-исследователь Майкл Вонг. «Эфириум обычно рассматривается как «лидер» рынка альткоинов, и когда его относительная производительность начинает снижаться, это обычно предвещает, что весь рынок альтов может столкнуться с большими корректировочными давлениями.»

####Индекс альтов за квартал: резкое падение с 100 до 69

! Квартальный индекс альткоинов

(Источник: Блокчейн-центр)

Несмотря на невыдающееся положение Эфириума, индекс альтов (Altcoin Season Index) все же преодолел отметку в 100 пунктов 19 сентября, установив семилетний рекорд. Этот прорыв в основном стал результатом притока капитала, вызванного запуском Aster (ASTER), но этот рост был лишь мимолетным.

По состоянию на момент публикации индекс снизился до 69 пунктов, что всего на 10% выше цены открытия в сентябре. Согласно определению Блокчейн-центра, когда индекс опускается ниже 75, рынок больше не находится в «сезоне альткоинов», что указывает на то, что недавние капиталовложения в основном обусловлены спекуляциями, а не прочными основами.

«Индекс альтов за квартал резко упал с 100 до 69, такое быстрое падение обычно означает значительное изменение настроений на рынке», — объяснил технический аналитик Роберт Ли. «Когда индекс падает ниже ключевого порога 75, он посылает четкий сигнал рынку: альтсезон завершен, и капитал ищет более безопасное убежище.»

####Возврат доминирования Биткойна: потоки капитала в безопасные активы

Другим ключевым показателем, поддерживающим данное трендовое суждение, является доминирование Биткойна (BTC.D). На этой неделе BTC.D увеличился на 1,01%, что является единственным показателем, который остается выше сентябрьского минимума, в то время как ETH.D снизился на 2,86%. Это сравнение четко показывает, что средства возвращаются из альтов в Биткойн.

«Восстановление доминирования Биткойна является типичным проявлением изменения рисковой склонности рынка», — заявила эксперт по криптоактивам Дженнифер Чжан. «В условиях увеличения неопределенности инвесторы склонны сокращать свои вложения в высокорисковые активы и увеличивать распределение средств в более безопасные активы, такие как Биткойн.»

####Перспективы рынка на четвертый квартал 2025 года: Биткойн в одиночку?

综合分析 TOTAL2 上限、ETH/BTC передача ослабляется, а также увеличение спекуляций по мелким альтам и другим факторам, рынок альтов может готовиться к более глубокому коррекционному движению. Это делает дивергенцию альтов с Биткойном важным разрывом, который стоит внимательно отслеживать при инвестиционном позиционировании в четвертом квартале.

«История показывает, что когда индекс альткоинов резко падает с пика, на рынке обычно наблюдается ситуация "Биткойн танцует один",» объясняет рыночный стратег Дэвид Ван. «В этом случае Биткойн может вести себя независимо от общего рынка, даже оставаясь стабильным или повышаясь, когда альты падают.»

####Рекомендации по инвестиционной стратегии на четвертый квартал

Основываясь на текущих рыночных сигналах, инвесторы могут потребоваться скорректировать инвестиционную стратегию на четвертый квартал:

Увеличение доли Биткойна: Рассмотрите возможность увеличения доли Биткойна в инвестиционном портфеле для реагирования на возможные колебания "Биткойн в одиночку".

Осторожно выбирайте альты: если вы настаиваете на владении альткоинами, следует в первую очередь рассматривать проекты с прочными основами и реальными сценариями применения.

Обратите внимание на ликвидность: при выборе альткоинов ликвидность становится ключевым фактором. Низколиквидные мелкие альты могут столкнуться с большим риском во время рыночной коррекции.

Установите стратегию стоп-лосса: установите разумный уровень стоп-лосса для альтов, чтобы контролировать риск падения.

Обратите внимание на макроэкономические факторы: глобальная экономическая обстановка в четвертом квартале, данные по инфляции и политика центральных банков окажут значительное влияние на крипторынок.

«В условиях изменения предпочтений к риску инвесторы должны более осторожно управлять рисками», - советует эксперт по управлению рисками Марк Джонсон. «Это не означает полного отказа от альткоинов, а скорее более избирательного подхода и уверенности в наличии соответствующих мер контроля рисков.»

####Анализ технических индикаторов: ключевые уровни поддержки и сопротивления

С точки зрения технического анализа, рынок альткоинов сталкивается с несколькими ключевыми уровнями:

TOTAL2 ключевая поддержка: уровень в 1.5 триллиона долларов является важной поддержкой для общей рыночной капитализации альтов, падение ниже этого уровня может вызвать более глубокую коррекцию.

ETH/BTC соотношение: 0.055 является ключевым уровнем поддержки, если он будет пробит, это может further ослабить доверие к альткоинам.

Индекс альтов за квартал: 50 пунктов - это еще один важный психологический рубеж, падение ниже которого может обозначать начало медвежьего рынка альтов.

BTC.D уровни сопротивления: уровень доминирования Биткойна в 60% является важным уровнем сопротивления, его пробитие может дальше сдерживать альты.

«С технической точки зрения, рынок альткоинов находится на ключевом перекрестке», отметила технический аналитик Лиса Чен, «в краткосрочной перспективе инвесторы должны внимательно следить за поведением этих ключевых уровней, так как они предоставят важные подсказки о направлении рынка в четвертом квартале.»

####Заключение: рынок становится все более дифференцированным, управление рисками имеет решающее значение

Индекс альткоинов за квартал резко упал с 100 до 69 пунктов, вместе с падением доминирования Эфириума и восстановлением доминирования Биткойна, что в совокупности предвещает возможное значительное рыночное расслоение в четвертом квартале 2025 года. Инвесторы должны осознавать, что это расслоение не только краткосрочные колебания, но может представлять собой изменение рыночного тренда в более долгосрочной перспективе.

В такой среде управление рисками становится особенно важным. Инвесторы должны пересмотреть распределение своего инвестиционного портфеля в зависимости от своей способности к риску и инвестиционных целей, а также подготовиться к возможным колебаниям рынка.

«Четвертый квартал может стать ключевым поворотным моментом для крипторынка», — подытожил старший рыночный аналитик Роберт Чен, — «независимо от того, будет ли это „танец Биткойна“ или общая коррекция рынка, сохранение трезвого ума и гибкой стратегии будет ключом к успеху.»

С приближением последнего квартала 2025 года неопределенность на рынке может еще больше возрасти. Однако для инвесторов, которые хорошо подготовлены, эта неопределенность также может открыть новые возможности.