История восхождения Aster и панорамный анализ 7 крупных DEX с контрактами в блокчейне, где следующая возможность на 1000 раз?

На фоне бурных событий на рынке криптоактивов удивительное восхождение Aster безусловно является одной из самых примечательных историй 2025 года. Всего за несколько дней цена токена Aster взлетела с цены открытия 0,025 долларов до 1,94 долларов, с ростом на 7660%, создав множество мифов о богатстве. Это явление не только вызвало бурный интерес к Aster на рынке, но и заставило инвесторов начать следовать за вопросом: какие еще перспективные DEX с контрактами в блокчейне стоит рассмотреть для инвестиций? В этой статье мы подробно проанализируем историю развития Aster и раскроем 7 DEX с контрактами в блокчейне, на которые стоит обратить внимание.

Aster: от возрождения через огонь до нового любимца рынка

· От ApolloX до Aster: путь трансформации через огонь

История Aster началась в 2021 году, когда она вышла на рынок под названием ApolloX, сосредоточившись на услугах торговли производными финансовыми инструментами в DeFi. В экосистеме CEX и блокчейна ApolloX быстро привлекла множество инвесторов с высокой склонностью к риску благодаря кредитному плечу до 100 раз.

Однако 8 июня 2022 года ApolloX столкнулся с серьезной атакой на безопасность. Злоумышленники использовали уязвимость в системе подписей, создав 255 подписей и похитив около 1,6 миллиона долларов в токенах APX из контракта. Этот инцидент привел к краху доверия пользователей и значительному снижению активности на платформе.

«Безопасные инциденты зачастую являются смертельными для шифрования проектов», — заявил криптоактивы аналитик Майкл Чен. «Но команда ApolloX продемонстрировала редкую устойчивость и адаптивность.»

Столкнувшись с кризисом, команда не сдалась и в 2023 году выпустила совершенно новую версию V2. Новая версия не только увеличила максимальное плечо до 250 раз, но в определённом режиме degen даже до 1001 раза, одновременно обеспечив нулевое проскальзывание и нулевую плату за открытие позиций, предоставляя идеальную платформу для тех, кто стремится к экстремальному торговому опыту.

· Стратегическое слияние и ребрендинг: Рождение Aster

В ноябре 2024 года CEX объявил об инвестициях в многоактивный ликвидный центр Astherus. В качестве платформы, сосредоточенной на предоставлении решений по максимизации реальных доходов для криптоактивов, флагманский продукт Astherus - AstherusEarn - сочетает в себе безопасность уровня институциональных инвесторов и предлагает высокодоходные стратегии на нескольких блокчейнах и протоколах.

В конце 2024 года ApolloX и Astherus достигли стратегического слияния и официально переименовались в Aster. Это слияние не только объединило технологические преимущества и пользовательскую базу двух платформ, но и ввело новую динамику развития для Aster.

«Это идеальный синергетический эффект», — прокомментировала исследователь DeFi Сара Вонг. «ApolloX приносит профессиональные знания в торговле деривативами, в то время как Astherus предоставляет возможности управления ликвидностью многопрофильных активов. Объединённый Aster сможет предложить пользователям более комплексные услуги DeFi.»

· Взрывной рост и будущие вызовы

17 сентября 2025 года Aster официально выпустил токен, цена открытия составила 0,025 доллара. В последующие дни цена взлетела до исторического максимума в 1,94 доллара, что является удивительным ростом. На момент публикации Aster котируется по 1,51 доллара, по-прежнему демонстрируя сильные рыночные показатели.

В настоящее время в рынке ходят слухи, что 1 октября Aster станет одной из новых платформ для спотовой торговли, запущенных на CEX. Если это сообщение верно, Aster получит возможность глубоко взаимодействовать с CEX и его 280 миллионами пользователей, что, безусловно, откроет для нее более широкие горизонты развития.

Однако стоит отметить, что кошелек команды Aster в настоящее время владеет 95,77% токенов, и эта высокая концентрация распределения токенов вызывает у рынка опасения по поводу стабильности их будущей цены.

«Токен, сосредоточенный в руках команды, — это обоюдный меч», — отметил консультант по криптоактивам Дэвид Ли. «С одной стороны, это говорит о том, что команда верит в проект в долгосрочной перспективе; с другой стороны, это также создает потенциальный риск распродажи и проблемы с концентрацией управления.»

· в блокчейне контракт DEX: следующий инвестиционный поток

Децентрализованные биржи на основе цепочки контрактов DEX относятся к биржам, которые в своей основе используют «умные контракты на цепочке», чтобы реализовать полный процесс, включая сопоставление сделок, расчет активов и управление маржей. Их ключевая особенность заключается в том, что «вся торговая логика находится на цепочке» — начиная с размещения заказа пользователем, сопоставления заказов и до перевода средств, все выполняется автоматически с помощью умных контрактов на блокчейне, без необходимости полагаться на любые серверы вне цепочки или централизованные посредники, и все торговые записи могут быть в реальном времени проверены на блокчейн-браузере, обеспечивая высокую прозрачность.

7 интересных платформ DEX для следования в блокчейне

1. Hyperliquid: Восхождение «убийцы CEX»

Ключевые преимущества: собственная разработка Layer 1 в блокчейне, подтверждение транзакций за доли секунды, полный цепной ордербук

Hyperliquid является высокопроизводительной DeFi платформой, сосредоточенной на предоставлении полного опыта торговли на заказной книге в блокчейне. Ее основной продукт — это децентрализованная платформа для бессрочных фьючерсов и спотовой торговли, работающая на разработанном собственном Layer 1 блокчейне Hyperliquid L1.

С момента своего запуска в 2023 году, всего за два года Hyperliquid был признан «убийцей CEX». В последнее время доля рынка Hyperliquid стремительно возросла, в августе она составила 6,9%, объем торгов достиг 21,4 миллиарда долларов, что на 129,3% больше, чем в июле, и темпы роста остаются на первом месте. В настоящее время Hyperliquid занимает 6-е место среди глобальных деривативных бирж.

HYPE Токен с момента TGE в ноябре 2024 года цена выросла с 3.9 долларов до 27 долларов, достигнув максимума в 35.2 долларов. 19 сентября этого года HYPE достиг исторического максимума в 58.53 долларов, на момент написания статьи его цена составляет 48.94 долларов.

«Успех Hyperliquid заключается в том, что он решает ключевые проблемы DeFi-трейдинга: скорость и пользовательский опыт», — заявил блокчейн-архитектор Роберт Чен. «Это доказывает, что децентрализованные биржи могут предоставить торговый опыт, сравнимый с централизованными биржами.»

2. dYdX: Пионер децентрализованной торговли фьючерсами

Ключевые преимущества: независимая блокчейн-цепь Layer 1,成熟ная система ордеров, богатый набор торговых пар

dYdX был основан программистом Антонио Хулиано в 2017 году и является одной из первых децентрализованных фьючерсных бирж, которая запустила доступный продукт. В качестве DEX с книгой заказов, dYdX позволяет трейдерам осуществлять одноранговую торговлю, где участвуют маркетмейкеры и трейдеры с длинными и короткими позициями.

dYdX основан на Cosmos SDK и консенсусе CometBFT, работает как независимая блокчейн 1-го уровня, обладая децентрализованной книгой заказов и движком сопоставления. Эта архитектура обеспечивает высокую масштабируемость, низкую задержку и полную прозрачность для трейдеров.

В настоящее время dYdX занимает 48-е место в рейтинге «топовых деривативных бирж по объему открытых контрактов и торгового объема», с 24-часовым объемом торговли в 192 миллиона долларов. С тех пор как в мае 2024 года цена токена dYdX превысила 4 доллара, она немного снизилась и на момент написания статьи составляет 0.63 доллара.

«Будучи пионером децентрализованной торговли деривативами, dYdX обладает преимуществом первопроходца и зрелой технологической архитектурой», — прокомментировала стратег DeFi Дженнифер Лю. «Хотя в последнее время токены показывают результаты хуже, чем у новых конкурентов, их стабильный объем торгов и база пользователей не следует игнорировать.»

3. Упорядоченная Сеть: Звездный проект экосистемы NEAR

Ключевые преимущества: трехуровневая архитектура, поддержка NEAR и WOO Network, кроссчейновая совместимость

Orderly Network был совместно инкубирован NEAR и WOO Network в апреле 2022 года и завершает процесс торговли активами через трехуровневую архитектуру: уровень активов, уровень движка и уровень расчетов. Согласно данным, опубликованным unfolded, за последние 30 дней объем торговли бессрочными контрактами в сети Orderly превысил объем торговли в сети Arbitrum.

Токен ORDER от Orderly когда-то превышал 0,35 доллара, на момент написания он составляет 0,2665 доллара.

«Трехуровневая архитектура Orderly Network является его уникальным преимуществом», — говорит блокчейн-аналитик Майкл Вонг. «Этот дизайн не только повышает эффективность交易, но и усиливает безопасность и масштабируемость системы.»

4. KiloEx: новая звезда крупной экосистемы CEX

Основные преимущества: инкубация крупных лабораторий CEX, поддержка различных типов активов

KiloEx — это DEX, построенный на CEX блокчейне, который был инкубирован и профинансирован крупными лабораториями CEX. В отличие от других платформ, KiloEx поддерживает не только криптоактивы, но также охватывает традиционные финансовые активы, такие как валютный рынок и акции.

27 марта этого года CEX объявила о том, что KiloEx (KILO) проведет эксклюзивное мероприятие TGE в кошельке CEX. На следующий день KILO преодолел 0,12 долларов, на момент публикации цена составляет 0,043 доллара.

"Фоновая информация о CEX KiloEx является его крупнейшим преимуществом", - отметил аналитик крипторынка Алекс Томпсон. "Пользовательская база и ресурсы экосистемы CEX могут обеспечить KiloEx мощный импульс для роста."

5. Avantis: Лидер производных финансовых инструментов на базе блокчейна

Ключевые преимущества: высокая кредитное плечо, торговля без проскальзывания, поддержка активов из реального мира

В феврале 2024 года основной сеть Avantis будет запущена, и она уже стала крупнейшей платформой для торговли деривативами в блокчейне Base. Пользователи могут торговать шифрование и реальными активами с плечом до 100x и зарабатывать доход, предоставляя ликвидность USDC в качестве маркет-мейкера.

Токен AVNT в последнее время демонстрирует устойчивый рост, на момент публикации цена составляет 2.15 долларов.

«Лидирующая позиция Avantis в экосистеме Base предоставляет ей уникальное рыночное положение», — сказала исследователь DeFi Сара Вонг. «С учетом постоянного расширения экосистемы Base, Avantis, скорее всего, привлечет больше пользователей и ликвидности.»

6. Lighter: Инновационное применение технологий ZK

Ключевые преимущества: технология ZK-rollup, проверяемый механизм сопоставления, нативный маркет-мейкер LLP

Lighter впервые был запущен в 2023 году как спотовый DEX на Arbitrum, основатель и CEO Владимир Новаковски. В марте 2024 года Lighter трансформировался в zksync layer3 DEX, а в ноябре того же года он дополнительно трансформировался в ZK Perp DEX, построенный на zk-rollup.

Lighter ввел масштабируемую, безопасную, прозрачную, неконтролируемую и проверяемую инфраструктуру для торговых ордеров в экосистеме Ethereum. Как специфический для приложения zk-rollup, Lighter использует передовые технологии шифрования и структуры данных, значительно повышая безопасность и справедливость торговых ордеров через свой проверяемый движок сопоставления.

В механизме соглашения Lighter имеет родной ликвидный кошелек LLP, аналогичный Hyperliquid HLP. LLP позволяет розничным инвесторам вносить средства в общий пул, управляемый профессиональными трейдерами, и получать прибыль в зависимости от доли участия, при этом в настоящее время также без комиссии.

«Применение технологии ZK от Lighter является его самым большим достоинством», - прокомментировал эксперт в области блокчейн-технологий Дэвид Парк. «ZK-rollup не только увеличивает пропускную способность обработки транзакций, но и усиливает защиту конфиденциальности и безопасность, что особенно важно в торговле деривативами.»

7. StandX: Новый игрок с командой CEX

Основные преимущества: фон команды CEX, высокая производительность Solana, автоматизированный стабильный коин DUSD

StandX - это проект DeFi, работающий на Solana, с сильной командой. Генеральный директор AG отвечает за отдел контрактов CEX, а Justin является бывшим директором по контрактам CEX, сосредоточенным на разработке биржи бессрочных контрактов и стабильной монеты DUSD.

DUSD — это автоматическая доходная стабильная монета, выпущенная StandX, доход которой поступает от стейкинговых активов и фондовых ставок на деривативные рынки StandX. В будущем DUSD также сможет использоваться в качестве маржи на платформе торговых бессрочных контрактов StandX, позволяя получать ежегодный доход одновременно с торговлей.

"Команда CEX StandX и высокая производительность Solana предоставляют уникальные преимущества," говорит криптовалютный консультант Дженнифер Чжан. "Автоматический механизм доходности DUSD также является инновацией, способной привлечь пользователей стейблкоинов."

Будущие тенденции и инвестиционные возможности DEX на базе в блокчейне

С развитием экосистемы DeFi, DEX на основе смарт-контрактов становится центром внимания рынка. Вот несколько тенденций, на которые инвесторам стоит обратить внимание:

1. Техническая интеграция и инновации

Слияние технологий, таких как ZK-rollup, решения по расширению Layer 2 и межсетевой интероперабельности, откроет больше возможностей для DEX на основе смарт-контрактов в блокчейне. Особенно применение технологии ZK не только повысит мощность обработки транзакций, но и усилит защиту конфиденциальности и безопасность.

2. Поддержка нескольких типов активов

Будущие DEX на основе смарт-контрактов будут не только ограничены криптоактивами, но и поддержат больше типов активов, включая валюту, товары, акции и другие традиционные финансовые активы, предоставляя пользователям единый торговый опыт.

3. Введение ликвидности на уровне институциональных инвесторов

С учетом постепенного прояснения регуляторной среды и улучшения инфраструктуры институциональные инвесторы будут более активно участвовать в DEX с контрактами в блокчейне, что приведет к большей ликвидности и более стабильной рыночной среде.

4. Постоянная оптимизация пользовательского опыта

Децентрализованные биржи всегда сталкивались с проблемой, что пользовательский опыт хуже, чем у централизованных бирж. В будущем, DEX на базе смарт-контрактов будет больше внимания уделять дизайну пользовательского интерфейса, скорости торговли и оптимизации затрат, чтобы сократить разрыв в опыте с централизованными биржами.

Заключение: как воспользоваться инвестиционными возможностями DEX на блокчейне

Успешная история Aster доказывает, что в области DEX на основе смарт-контрактов содержится огромный потенциал для инвестиций. Однако инвесторы, входя в эту область, должны учитывать следующие факторы:

Техническая основа: оценка архитектуры платформы, безопасности и масштабируемости

Команда: узнайте об опыте, профессиональных знаниях и ресурсах команды в отрасли.

Рост пользователей: следовать за количеством пользователей платформы, объемом交易 и тенденциями роста

Токеномика: анализ распределения токенов, механизмов инфляции и способности к захвату ценности

Интеграция экосистемы: исследование уровня интеграции платформы с более широкой экосистемой блокчейна

«Внедрение смарт-контрактов на DEX представляет собой будущее развития DeFi», — подвел итог криптоактивов стратег Роберт Чен. «С постоянным развитием технологий и повышением осведомленности пользователей эта область столкнется с более широкими возможностями для роста. Инвесторы должны следовать за этим, но также должны осторожно оценивать риски.»

Как удивительный рост Aster, так и стабильное развитие других DEX на основе смарт-контрактов предвещают огромный потенциал в этой области. Для дальновидных инвесторов сейчас отличное время для глубокого понимания и подготовки.