Федеральная резервная система (ФРС) решает перед ночью: глобальные рынки осторожно наблюдают, американские акции и Биткойн ждут сигнала о снижении процентной ставки

В преддверии ожидаемого решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке и экономического прогноза глобальные инвесторы готовятся к колебаниям на рынках. Несмотря на то, что японские торговые данные в утренние часы поддержали рыночные настроения, сомнения по поводу следующего шага ФРС все еще заставляют рынок оставаться осторожным. В этой статье будет рассмотрена взаимосвязь между традиционными финансовыми рынками и криптоактивами, а также проанализированы потенциальные катализаторы, которые могут инициировать новый раунд торгов.

Азия и фондовый рынок США: ищем направление в ожидании

В среду опубликованные экономические данные Японии показали, что экспорт в августе снизился на 0,1% в годовом исчислении, что лучше, чем падение на 2,6% в июле. Несмотря на значительное снижение экспорта в США на 13,8% в годовом исчислении, сильный спрос из Азии и Европы компенсировал это влияние, что указывает на то, что тарифы США не оказали существенного воздействия на глобальную торговую структуру, что поддержало рыночные настроения и способствовало росту фьючерсов на американские фондовые индексы. В утренних торгах индекс Nikkei 225 вырос на 0,12%, а индекс Hang Seng увеличился на 0,44%.

На американском рынке отчет о розничных продажах за август, опубликованный во вторник, бросает вызов ожиданиям рынка по поводу того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов. Отчет показывает, что розничные продажи увеличились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует росту в июле, подчеркивая, что, несмотря на некоторое охлаждение на рынке труда, потребительский спрос остается сильным. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов снизилась с 5% 15 сентября до 3,9% 16 сентября.

Решение Федеральной резервной системы (ФРС): потенциальная точка поворота на фондовом рынке

Сегодня вечером внимание рынка будет сосредоточено на решении ФРС по процентной ставке, экономическом прогнозе и пресс-конференции председателя Пауэлла. Экономисты в целом ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов. Если не произойдет неожиданного снижения на 50 базисных пунктов, внимание рынка будет сосредоточено на экономическом прогнозе. Хотя рынок труда уже охладел, инфляция по-прежнему является сложной проблемой, что затрудняет ФРС принятие агрессивной стратегии снижения ставок. Члены ФРС должны найти баланс между замедлением роста занятости и необходимыми для поддержки рынка труда темпами снижения ставок. Будут ли члены ФРС намекать на дальнейшее снижение ставок один-два раза в четвертом квартале, станет объектом внимания рынка.

Ожидания Уолл-Стрит и исторические уроки

Если Федеральная резервная система (ФРС) объявит о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов и намекнет на дальнейшие два снижения в октябре и декабре, это может подать бычий сигнал для акций, чувствительных к процентной ставке, таких как акции технологических компаний. Многочисленные снижения процентной ставки значительно снизят стоимость заимствований, что повысит прибыль компаний и цены акций.

Напротив, если будет снижена процентная ставка всего на 25 базисных пунктов без четкого сигнала о последующих снижениях, это может вызвать коррекцию на рынке. Исторически, экономические прогнозы FOMC многократно вызывали резкие колебания на рынке. Например, последнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) произошло 18 декабря 2024 года, но его прогноз по процентной ставке на 2025 год оказался менее мягким, чем ожидал рынок. В ответ индекс Nasdaq Composite рухнул на 3,64%, что подчеркивает важность бдительности трейдеров.

Письмо Кобейси ссылается на исследование JPMorgan, в котором говорится: "Когда Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, когда индекс S&P 500 находится в пределах 1% от исторического максимума, это обычно приводит к среднему доходу в 15% в течение следующих 12 месяцев. Однако краткосрочные результаты менее стабильны, и в 50% случаев фондовый рынок будет закрываться с падением. Исторические данные показывают, что недавние колебания после снижения ставок в среду будут возможностью для долгосрочной покупки."

Криптоактивы: приток средств и низкая волатильность

В то же время данные исследовательской компании по цифровым активам K33 Research показывают, что на прошлой неделе чистый приток глобальных биржевых продуктов на основе биткойнов (ETP) составил 20,685 BTC, что является самым высоким недельным объемом поглощения с 22 июля. Эта тенденция повысила общий объем позиций спотового биткойн ETF в США до 1,32 миллиона BTC, превысив предыдущий максимум, установленный 30 июля.

Директор по исследованиям Bitwise Investments в Европе Андре Драгош сказал Decrypt, что приток средств в биткойн ETF "часто является одним из ключевых факторов, определяющих производительность биткойна", добавив, что "процентная доля, объясняемая изменением средств ETP в производительности биткойна, достигла исторического максимума". Он отметил, что по сравнению с притоком средств в ETF эфириума "потоки средств инвесторов, похоже, "переходят" обратно к биткойну".

Аналитики K33 также придерживаются того же мнения, они написали, что с момента одобрения ETF в прошлом году, приток средств был ключевым движущим фактором сильного роста цены биткойна, а недавний скачок свидетельствует о ускорении спроса, что может обеспечить дальнейшую поддержку цен в будущем. За последние 30 дней инвесторы накопили около 22,853 BTC через различные продукты, что превышает новый запас в 14,056 BTC.

Уровень технологий и перспективы на будущее

Утренний рост подтвердил краткосрочную бычью тенденцию на рынке, но динамика все еще будет зависеть от решения ФРС по процентной ставке, прогнозов политики и пресс-конференции председателя Пауэлла. Для трейдеров вот некоторые ключевые технические уровни, которые могут определить направление рынка:

Индекс Доу-Джонса

• Сопротивление: исторический максимум 46,332 пункта, установленный 16 сентября, затем 46,500 пункта.
• Уровни поддержки: 46,000 пунктов, 45,500 пунктов и 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (44,964 пункта).

NASDAQ 100

• Сопротивление: исторический максимум 24,647 пунктов, установленный 16 сентября, а также 25,000 пунктов.
• Поддержка: 24,500 пунктов, 24,000 пунктов и 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (23,422 пунктов).

Индекс S&P 500

• Сопротивление: исторический максимум в 6,697 пунктов, установленный 16 сентября, а также 7,000 пунктов.
• Поддержка: 6,500 пунктов, а также 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (6,415 пунктов).

Биткойн

• Аналитики K33 в отчете для инвесторов во вторник сообщили: "Рыночная активность остается спокойной, колебания находятся на исторически низком уровне." Они отметили, что семидневная волатильность биткойна на прошлой неделе достигла годового минимума, после чего при росте цены выше 115,000 долларов она "умеренно" увеличилась. Это означает, что волатильность оставалась ниже 1.3% в течение 11 дней подряд, "что является вторым по длительности таким периодом в этом году."

Заключение

Накануне решения Федеральной резервной системы (ФРС) глобальные рынки оказались в тонком равновесии: с одной стороны, сильные данные по розничным продажам и устойчивость инфляции сдерживают ожидания агрессивного снижения процентных ставок; с другой стороны, устойчивость данных по торговле Японии и сильное возвращение потоков средств в биткойн-ETF вселяют осторожный оптимизм на рынке.

Исторически сложилось так, что «язык» Федеральной резервной системы (ФРС) часто больше влияет на рыночные настроения, чем «действия» — будь то тонкие намёки относительно пути процентной ставки или скрытые политические тенденции в точечной диаграмме, которые могут стать катализатором для разрушения текущей низкой волатильности. Смогут ли американские акции снова установить исторический максимум? Будет ли биткойн использовать этот момент, чтобы пробить уровень в 120 000 долларов? Ответ, возможно, скрыт в каждой детали словесных формулировок Пауэлла.

Для инвесторов эта ночь одновременно и риск, и возможность. В переплетении краткосрочных колебаний и долгосрочных тенденций гибкость и строгое соблюдение ключевых технических уровней могут стать оптимальной стратегией для преодоления политического тумана. Рынок всегда движется в ожидании, а истинное направление в конечном итоге будет определяться резонансом экономических данных и политических сигналов.