Накануне снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС): снижение притока в биржи Биткойн и Ethereum; накопление стейблкоинов против волнения альтов

С учетом того, что ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) растут, данные CryptoQuant в блокчейне показывают, что на крипторынке наблюдается контраст: объемы поступлений Биткойна и Ethereum на биржи достигли минимальных значений за год и два месяца соответственно, что указывает на сильную настороженность крупных инвесторов; в то же время чистые депозиты стейблкоинов (особенно USDT) резко возросли до максимума за год, что свидетельствует о том, что инвесторы накапливают "пули" для покупки падений; одновременно объемы поступлений альткоинов увеличиваются, что отражает переключение рисковых предпочтений или потребность в фиксации прибыли. Изменения в структуре ликвидности на рынке намекают на то, что инвесторы готовятся к макроэкономическому повороту, и решения Федеральной резервной системы станут ключевым катализатором следующего этапа движения рынка.

Объем поступления Биткойна снижается

Объемы притока Биткойна на биржи упали до самого низкого уровня за более чем год. Его 7-дневное скользящее среднее в настоящее время составляет 25,000 BTC, что ниже рекорда в 51,000 BTC, зафиксированного в июле. В то же время средний размер депозита по каждой сделке сократился вдвое, с 1.14 BTC в середине июля до всего лишь 0.57 BTC в сентябре. Аналитики CryptoQuant утверждают, что это свидетельствует о снижении давления со стороны крупных инвесторов на продажу, и долгосрочные инвесторы практически не желают выходить из своих позиций до принятия решения Федеральной резервной системой (ФРС).

Динамика Ethereum похожа

Ethereum подражает низкой активности на бирже Биткойна. ETH Приток средств упал до двухмесячного минимума, 7-дневное среднее значение составило 783 000 ETH, в то время как в середине августа эта цифра составляла 1,8 миллиона ETH. Объем депозитов также сокращается, средняя сумма по сделке снизилась с раннего пикового значения 40-45 ETH до примерно 30 ETH в настоящее время. В общем, эта тенденция отражает слабую активность со стороны продавцов, что соответствует низкому притоку Биткойна и усиливает мнение инвесторов о нежелании ликвидировать основные позиции перед возможными макроэкономическими изменениями.

Резкий рост депозитов в стейблкоины

В то же время объемы притока стейблкоинов резко увеличиваются, особенно USDT. Чистые депозиты 31 августа достигли 379 миллионов долларов, что является наивысшим уровнем в этом году, после чего они вернулись к недавним 200 миллионам долларов. Тем не менее, средний дневной депозит USDT удвоился, увеличившись с 63,000 долларов в июле до 130,000 долларов в настоящее время. Это резкое увеличение означает, что инвесторы активно переводят ликвидность на биржу, готовясь быстро развернуть капитал, когда положительные результаты Федеральной резервной системы (ФРС) вызовут восстановление.

Активность альткоинов восстанавливается

Альткоины начинают обходить общее замедление притока ликвидности. Объем торговых депозитов для ряда токенов, отличных от BTC и ETH, возрос до 55 000 (всего за 7 дней), тогда как в мае и июне это число оставалось на уровне 20 000-30 000. Аналитики CryptoQuant отмечают, что этот рост может отражать увеличение давления на распродажу, когда инвесторы переключаются с более рискованных активов, и наоборот, это может быть связано с ростом спекулятивного интереса к токенам с высоким бета-коэффициентом перед возможными макроэкономическими катализаторами.

Будущее

Предстоящее объявление Федеральной резервной системы (ФРС) будет испытанием для этих моделей ликвидности. Снижение притока Биткойна и Эфира указывает на веру долгосрочных держателей, в то время как увеличение депозитов стейблкоинов показывает, что рынок стремится быстро реагировать. Это изменение, будет ли оно благоприятным для голубых фишек криптоактивов или спекулятивных альткойнов, в значительной степени зависит от следующего шага ФРС.

Заключение

Данные в блокчейне подобны призме, преломляющей сложные ожидания рынка от политики Федеральной резервной системы (ФРС) — истощение притока Биткойна и Эфира подчеркивает непоколебимую веру долгосрочных держателей, эффект накопления стейблкоинов выделяет готовность внебиржевых средств, а активность альткоинов продолжает витать в спекулятивном пульсе крипторынка. Если Федеральная резервная система (ФРС) выпустит голубиный сигнал, накопленная ликвидность стейблкоинов может первоочередно устремиться в голубые фишки; если ожидания не оправдаются, альткоины могут столкнуться с более резким давлением на продажу. За этой переоценкой ликвидности стоит не только противостояние между институциональными и розничными инвесторами, но и глубокая связь между макрополитикой и криптоэкосистемой.