Партнер Pantera: почему мы более оптимистичны по поводу RWA, чем когда-либо прежде

Автор: Пол Вердиттакит, управляющий партнер Pantera Capital; перевод: Шао, Золотая финансовая информация

Обзор

• IPO компании Figure Technologies знаменует собой значительный переход блокчейн-индустрии к реальным приложениям, решая такие практические финансовые вопросы, как кредитование под залог жилья;
• Успех Figure объясняется способностью упрощать традиционные финансовые процессы, например, сокращая сроки выдачи кредитов и способствуя сетевым эффектам через свою рыночную модель (Figure Connect) и такие регуляторные вехи, как YLDS;
• IPO Figure доказывает, что истинная ценность блокчейна заключается в усилении существующей финансовой системы, а не в полном её замещении.

Компания Figure Technologies успешно вышла на биржу, что является знаковым моментом для индустрии блокчейн. Мы испытываем невероятное волнение и с нетерпением ждем ее влияния на будущее финансов.

! 0PhP80DuYj8eYfXeO4lTSWOZ9AoCWybY8ZaNppvF.jpeg

Сила применения блокчейна в реальном мире

В Pantera мы всегда верили, что наиболее преобразующие сценарии применения блокчейна — это те, которые напрямую касаются реальной экономики. Figure идеально иллюстрирует эту идею. Несмотря на то что большинство в области криптовалют сосредоточено на спекуляциях и финансовом инжиниринге, Figure решает реальные проблемы для обычных американцев, которые нуждаются в получении прав на недвижимость.

Данные говорят сами за себя. Figure полностью изменила модель кредитования под залог жилья, сократив срок кредита с 30 дней до 5 дней. Они обеспечили более 17 миллиардов долларов кредитов и обработали более 50 миллиардов долларов транзакций в публичной блокчейн-сети. Будучи крупнейшей в США небанковской организацией, предоставляющей кредитные линии под залог жилья (HELOC), они не просто криптостартап — это зрелая финансовая компания, просто работающая на основе технологий блокчейна.

Сетевая эфира действительно существует

Наиболее захватывающим моментом в развитии Figure для меня стала их трансформация в рыночную модель. В настоящее время 170 сторонних организаций выдают кредиты через Figure Connect. Этот сетевой эффект является именно тем, к чему мы стремимся в успешных приложениях блокчейна — технология становится слоем, который обеспечивает возможности, делая всю экосистему более эффективной.

Их последняя инновация YLDS представляет собой еще один прорыв: первая зарегистрированная в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) доходная стейблкоин, доступная для пиринговых переводов. Это не просто технологическое достижение, но и веха в области регулирования, прокладывающая путь к широкому применению.

Как блокчейн создает ценность для Figure

Когда Figure включила активы с низкой ликвидностью, такие как кредиты, и их исторические записи в общий реестр, произошло чудо. Эта прозрачность позволяет достичь более разумного ценообразования, более совершенного потока информации и беспрецедентного контроля за управлением активами. Это не просто использование блокчейна ради блокчейна, а применение блокчейна для решения реальных проблем неэффективности в традиционных финансах.

Блокчейн преодолел пропасть

Этот график доказывает, что блокчейн ежедневно используется в реальной и практической манере, представляя собой настоящее обновление нашей существующей финансовой системы.

Рассмотрите следующие данные:

• Стейблкоины способствуют таким приложениям, как трансакции через границу, внутренние денежные потоки и денежные переводы.
• В настоящее время 10% переводов между США и Мексикой осуществляется через криптовалютную биржу Bitso, при этом большая часть из них использует стейблкоины.
• Токенизированные версии акций и других финансовых продуктов обычно доступны только для 1% богатых людей мира, но теперь они позволяют людям по всему миру получить равный доступ.
• Компании, такие как Figure, революционизируют устаревшие процессы, такие как выдача кредитов, используя блокчейн в качестве уровня, позволяющего снизить трение и затраты.

Перспективы на будущее

IPO компании Figure — это не только победа одной компании, но и подтверждение нашего утверждения о том, что наибольшее влияние блокчейна исходит от улучшения процессов в реальном мире, а не от создания конкурирующих независимых финансовых систем.

По мере того как мы продолжаем поддерживать следующую генерацию предпринимателей в создании преобразующих технологий блокчейна, Figure доказывает, что наиболее ценные криптокомпании — это те, которые помогают существующему миру работать лучше, а не те, которые пытаются полностью его заменить.

Будущее финансов строится, и приложения из реального мира постепенно развиваются. Путь Figure от стартапа до публичной компании ясно демонстрирует эту перспективу.