Взгляд на предстоящую снижение процентных ставок: где на самом деле сигнал?

В настоящее время большая часть рынка сосредоточена на вопросе: снизит ли Федрезерв процентную ставку на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов? На первый взгляд, падение кажется значительным. Но на самом деле суть проблемы не в цифрах. Дело в том, что снижение на 50 базисных точек не обязательно является абсолютной хорошей новостью. Попробуйте сделать предположение: если ФРС будет вынуждена резко снизить ставку на 50 базисных пунктов, это также может быть интерпретировано Уолл-стрит как "экономика и рынок труда хуже, чем ожидалось, поэтому ФРС должна использовать сильные меры." В этом случае разговор уже не будет только о "поддержке рынка со стороны ФРС", но также будет отражать более мрачную картину внутреннего состояния экономики США. Иными словами, рынок не следует за падением процентных ставок, а идет за экономической картиной, скрытой за этим решением. Новые экономические данные — это "волшебное сражение", в то время как сокращение процентных ставок является лишь предлогом для всех аргументов вокруг. Конечный результат этой борьбы не изменится только из-за 25 или 50 базисных пунктов. Урок из 4 падений ранее Оглядываясь на историю, в 4 случаях, когда Фед начал цикл снижения процентных ставок, фондовый рынок США всегда имел один и тот же сценарий: Сразу после объявления о падении процентной ставки цены акций резко выросли – благодаря оптимистичному настроению и быстрому реагированию денежных потоков. Затем рынок развернулся и начал корректироваться, иногда медленно снижаясь (постепенно падая – "drift down"), а иногда стремительно обрушиваясь (резкое падение). Единственное общее: после первоначального возбуждения рынок будет падение. Это означает, что, если следовать правилам, в течение следующих 2 недель высока вероятность того, что фондовый рынок США в основном будет корректироваться вниз. Связь с рынком криптовалют С учетом тесной связи между Уолл-стрит и крипторынком в настоящее время, изменения индексов S&P500 или Nasdaq почти мгновенно отражаются на Bitcoin и альткоинах. Если американские акции корректируются, криптовалюта вряд ли сможет пойти против тренда. Но это не обязательно плохо. Напротив, для долгосрочных инвесторов коррекция в течение следующих 2 недель может стать возможностью для дробления капитала для покупки. Рынок падает → цена активов становится ниже. Большой бычий рынок все еще продолжается → коррекция становится возможностью для накопления. Заключение Важно не то, что ФРС снизила на 25 или 50 базисных пунктов, а то, что рынок сможет извлечь из этого сообщения: экономика ослабла или это просто активное стимулирование со стороны ФРС? В краткосрочной перспективе история показывает, что после падения акции США и криптовалюты с большой вероятностью будут испытывать коррекцию. Для внимательных инвесторов это именно та золотая возможность для распределения капитала и накопления позиций перед началом следующей большой волны.