Autor: VanEck
Tradução: Felix, PANews
Entrando em 2026, sinais fiscais e monetários mais claros sustentam uma maior disposição para o risco, com áreas como inteligência artificial, crédito privado, ouro, Índia e criptomoedas a oferecerem oportunidades de investimento mais atraentes.
Pontos principais:
- No final de 2025, as ações relacionadas à IA sofreram uma forte correção, redefinindo as avaliações, tornando as oportunidades de investimento em IA e temas relacionados mais atraentes.
- O ouro continua a ressurgir como um ativo monetário global, com a correção oferecendo uma melhor oportunidade de entrada.
- Após um difícil 2025, as empresas de desenvolvimento comercial (BDCs) atualmente oferecem rendimentos e avaliações mais atrativos.
- A Índia permanece um mercado de alto potencial de crescimento, enquanto as criptomoedas continuam a ser otimistas a longo prazo, embora os sinais de curto prazo sejam complexos.
À medida que avançamos para 2026, o mercado encontra-se em um ambiente raro: claro. Apesar de a seletividade ainda ser crucial, essa clareza em relação à política fiscal, à direção da política monetária e aos principais temas de investimento apoia estratégias de risco mais agressivas.
Após uma forte correção de algumas ações relacionadas à IA no final do ano passado, as negociações atuais de IA são mais atraentes do que os picos “ofegantes” de outubro. É importante notar que, ao mesmo tempo, a demanda potencial por computação, tokens e aumento de produtividade permanece robusta.
Temas relacionados, como a energia nuclear vinculada à demanda de energia impulsionada por IA, também sofreram ajustes de preço significativos. Essa correção melhorou o perfil de risco-retorno para investidores com visão de médio a longo prazo.
Menos eventos inesperados na política fiscal e monetária no futuro
Um dos avanços mais importantes para o mercado é a melhora gradual da situação fiscal dos EUA. Embora o déficit ainda esteja elevado, sua proporção do PIB caiu do pico histórico durante a pandemia. Essa estabilidade fiscal ajuda a ancorar as taxas de juros de longo prazo e a reduzir riscos de cauda.
Em relação às taxas de juros, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, descreveu o nível atual como “normal”, o que é bastante significativo. O mercado não deve esperar cortes de juros agressivos ou disruptivos em 2026. Pelo contrário, o cenário aponta para estabilidade de política, ajustes moderados e menos choques. Essa é uma das razões para uma perspectiva de mercado mais clara.
As ações de energia nuclear tiveram uma correção no quarto trimestre:
Fonte: Bloomberg. Dados até 31 de dezembro de 2025
As BDCs voltam a atrair atenção
As empresas de desenvolvimento comercial (BDCs) passaram por um ano difícil em 2025, mas essa correção trouxe oportunidades. Com os rendimentos ainda atraentes e as preocupações com crédito amplamente digeridas pelo mercado, as BDCs estão mais atrativas do que há um ano.
As gestoras por trás delas (como Ares) também estão nesse cenário, com avaliações atuais mais razoáveis em relação à sua lucratividade de longo prazo e desempenho passado.
O ouro como ativo monetário global
Impulsionado pela demanda de bancos centrais e pela crescente desacoplamento da economia global do dólar, o ouro continua a ressurgir como uma moeda líder global. Apesar de, do ponto de vista técnico, o preço do ouro parecer excessivamente alto, a VanEck acredita que essa correção é uma boa oportunidade de aumento de posição. Sua vantagem estrutural ainda persiste.
O preço do ouro está acima do suporte, mas a demanda permanece forte:
Fonte: Bloomberg. Dados até 31 de dezembro de 2025
Oportunidades de investimento na Índia e em criptomoedas
Além do mercado dos EUA, a Índia continua sendo um mercado de investimento de longo prazo altamente potencial, beneficiando-se de reformas estruturais e de um crescimento contínuo.
No setor de criptomoedas, o ciclo tradicional de quatro anos do Bitcoin foi quebrado em 2025, tornando os sinais de curto prazo mais complexos. Essa divergência apoia uma visão mais cautelosa para os próximos 3 a 6 meses. No entanto, a equipe da VanEck não compartilha essa visão de forma unânime, com Matthew Sigel e David Schassler tendo uma postura mais otimista em relação ao ciclo recente.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam os pontos de vista ou opiniões da Gate. O conteúdo apresentado nesta página é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou o carácter exaustivo das informações e não poderá ser responsabilizada por quaisquer perdas resultantes da utilização destas informações. Os investimentos em ativos virtuais implicam riscos elevados e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Pode perder todo o seu capital investido. Compreenda plenamente os riscos relevantes e tome decisões prudentes com base na sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais informações, consulte a
Isenção de responsabilidade.
Related Articles
CryptoQuant: O mercado de derivados de Bitcoin é dominado por posições curtas, e o índice de posições desce para -3,1
Nos últimos tempos, o mercado de derivados de Bitcoin tem sido dominado por posições curtas; o índice de posição tem continuado a cair e o preço também desceu de 73,925 USD para 66,603 USD. Os touros enfrentam pressão de liquidação forçada, o mercado carece de suporte para uma inversão e existe risco de baixa.
GateNews48m atrás
Trump aumenta a ameaça de atacar o Irão: o Bitcoin desce abaixo de um nível-chave no ponto crítico, 65.000 dólares tornam-se uma linha de vida ou morte
Em abril de 2026, Trump reconheceu ter desferido um ataque à infra-estrutura do Irão, o que levou a uma deterioração do sentimento do mercado e fez o preço do Bitcoin recuar para 66,300 USD. O aumento do risco geopolítico fez com que os mercados financeiros se separassem: as bolsas asiáticas reagiram em alta, enquanto os criptoativos sofreram pressão. Se a situação se agravar, o nível de suporte do Bitcoin nos 65,000 USD poderá desencadear uma venda técnica. Os factores que impulsionam o mercado passaram a ser a geopolítica e, a curto prazo, o Bitcoin dificilmente conseguirá libertar-se do impacto das perturbações macro.
GateNews1h atrás
Rebote nos mercados acionistas da Ásia por trás disso: as ações de mineração disparam, as ações das plataformas sofrem pressão, e a divisão dos fluxos de capital no mercado cripto intensifica-se
Com a perspetiva de alívio da tensão no Médio Oriente, as bolsas asiáticas subiram em conjunto, com a queda do preço do petróleo a aliviar o sentimento de tensão do mercado. Apesar de as ações de criptomoedas cotadas em plataformas de negociação estarem sob pressão, as ações de mineração de Bitcoin tiveram um desempenho forte, indicando uma tendência de reposicionamento de capitais. O mercado mantém-se ainda cauteloso quanto à geopolítica e, no futuro, será influenciado por múltiplos fatores.
GateNews1h atrás
Aave V4 grande atualização, mas cai abaixo dos 95 dólares: será que o lado positivo para a DeFi deixou de funcionar ou mudou a lógica de precificação do mercado?
O protocolo de empréstimos DeFi Aave, após lançar a atualização V4 em 2026, apesar de as otimizações técnicas terem sido significativas, o preço do token continuou a cair até ao mínimo das últimas 52 semanas, reflectindo a atenção do mercado para a liquidez macroeconómica e para o apetite pelo risco. A atualização V4 do Aave, embora tenha reforçado a sua posição de infraestrutura, dificilmente conseguirá converter-se em procura de tokens no curto prazo, evidenciando um desfasamento entre o preço e a evolução do protocolo.
GateNews1h atrás
O XRP mantém-se firme à medida que aumentam as entradas, mas o preço fica aquém das máximas
Principais conclusões:
A XRP é negociada a cerca de 60% abaixo do seu pico, apesar de entradas constantes de ETFs, o que reflete uma diferença entre fundamentos em melhoria e os atuais níveis de valorização do mercado.
A exposição institucional através de ETFs de XRP atingiu 1,1 mil milhões de dólares, mas os analistas afirmam que a escala das entradas continua demasiado pequena para ter um impacto significativo no mercado.
CryptoFrontNews1h atrás
