12.12 Relatório Diário de IA: Regulamentação de criptomoedas torna-se mais rígida, aumento da polarização nas políticas internacionais

Uma. Manchetes

1. Os departamentos reguladores da China unem-se para combater a especulação em transações de criptomoedas

O Banco Popular da China e outros 13 departamentos realizaram uma reunião conjunta no dia 28, para implementar ações de combate à especulação em transações de criptomoedas. A reunião destacou que as atividades de negociação de moedas virtuais apresentam riscos de captação ilegal de recursos, jogos de azar e outras atividades criminosas ilegais, além de perturbarem gravemente a ordem econômica e financeira.

A reunião pediu que as regiões e departamentos fortaleçam a cooperação, melhorem as políticas de supervisão e as bases legais, concentrem-se em aspectos-chave como fluxo de informações e fluxo de fundos, aumentem o compartilhamento de informações, aprimorem a capacidade de monitoramento e combatam severamente atividades ilegais e criminosas.

Esta ação marca um aumento na rigorosidade da supervisão na China. Analistas acreditam que a inclusão de stablecoins e outros ativos nesta categoria, estabelece uma base para integrá-los ao sistema de combate à lavagem de dinheiro e outras regulações. Além disso, a cooperação entre departamentos reguladores ajuda a formar uma força unificada de supervisão, cortando o espaço de atuação das moedas virtuais na disseminação de informações e circulação de fundos.

Apesar de as políticas regulatórias terem se intensificado nos últimos anos, as transações de moedas virtuais ainda operam no mercado subterrâneo. Esta ação visa conter a especulação e manter a estabilidade da ordem econômica e financeira. No entanto, alguns analistas apontam que uma repressão excessiva pode levar à saída de capital e atrasar o desenvolvimento do setor. Encontrar um equilíbrio entre a prevenção de riscos e o apoio à inovação ainda requer maior exploração por parte das políticas.

2. O Japão planeja tributar separadamente os lucros de transações com criptomoedas em 20%

O governo japonês está ajustando sua política de tributação sobre os lucros de transações com criptomoedas, planejando aplicar uma alíquota padrão de 20%, independentemente do valor da transação, equiparando-os a ações, fundos de investimento e outros instrumentos financeiros. O objetivo é aliviar a carga tributária dos investidores e ativar o mercado de negociações doméstico.

Atualmente, o Japão adota uma tributação integrada sobre os lucros de criptomoedas, onde os ganhos são combinados com salários e outras fontes de renda, sendo tributados com uma tabela progressiva, chegando a uma alíquota máxima de 55%. A nova política propõe uma tributação separada, com uma taxa fixa de 20% sobre os lucros de transações com criptomoedas.

Especialistas indicam que essa mudança aumentará a atratividade do investimento em criptomoedas, atraindo mais capital ao setor. Também reflete a tendência do governo japonês de integrar gradualmente as moedas digitais ao sistema regulador, criando um ambiente favorável ao seu crescimento.

No entanto, alguns argumentam que uma única taxa fixa pode não refletir a rentabilidade real de diferentes investidores. Além disso, devido à alta volatilidade dos preços das criptomoedas, calcular com precisão o valor tributável representa um grande desafio. Assim, a implementação dessa política pode encontrar dificuldades operacionais.

3. O candidato à presidência do Federal Reserve atrai atenção do mercado

Donald Trump afirmou que já escolheu seu candidato para a presidência do Federal Reserve, mas não revelou quem é. Relatos indicam que Kevin Hasset é um dos favoritos.

Hasset declarou que, se assumir a presidência do Fed, promoverá uma política de redução de juros radical. Analistas acreditam que isso beneficiaria o setor de criptomoedas, pois a redução de juros tende a impulsionar fluxos de capital para ativos de risco, elevando os preços das moedas digitais.

Por outro lado, alguns opinam que as declarações de Hasset podem ser apenas uma estratégia temporária para ganhar a nomeação. Caso seja efetivamente nomeado, sua orientação de política pode não ser tão agressiva. Afinal, o Fed precisa equilibrar o controle da inflação e o apoio ao crescimento econômico.

Além disso, o Fed será responsável pela regulação das stablecoins. Hasset tem uma postura aberta às criptomoedas, o que pode levar à inclusão das stablecoins no sistema financeiro tradicional. Contudo, também há possibilidade de reforçar a fiscalização para prevenir riscos potenciais.

Independentemente de quem for escolhido, sua orientação de política terá impacto significativo no mercado de criptomoedas. O mercado acompanhará de perto o progresso na nomeação.

4. Mercado de criptomoedas abre dezembro em baixa, principais moedas como Bitcoin despencam

Em 1º de dezembro, o mercado de criptomoedas sofreu forte queda, com Bitcoin, Ethereum e outras moedas principais caindo mais de 5% em menos de 3 horas.

As principais razões para essa queda incluem: o sinal de aumento de juros pelo presidente do Banco do Japão, Trump afirmar que já escolheu o candidato do Fed, e o fim da política de aperto quantitativo do Federal Reserve, entre outras notícias negativas.

Analistas destacam que as expectativas de aumento de juros pelo Banco do Japão intensificaram a pressão de liquidez global, levando a vendas de ativos de risco. Além disso, a incerteza sobre a política de juros do Fed gerou maior aversão ao risco entre investidores.

A saída líquida de fundos do mercado de derivativos de Bitcoin também atingiu 19.5 mil bitcoins, refletindo o sentimento cauteloso. O índice de medo e ganância para criptomoedas voltou a níveis de “medo extremo”, e o índice de medo e ganância caiu para 24.

Se a pressão de baixa persistir, o preço do Bitcoin poderá testar níveis próximos a 80.000 dólares, caso não consiga se segurar na faixa de 88.600 a 89.000 dólares.

5. Exchange de criptomoedas Yearn sofre ataque hacker e perde 9 milhões de dólares

A exchange descentralizada Yearn foi alvo de ataque hacker, com perdas de aproximadamente 9 milhões de dólares. Os invasores exploraram vulnerabilidades em contratos inteligentes, criando uma quantidade ilimitada de tokens yETH e drenando o pool de liquidez.

A equipe do Yearn afirmou que o ataque atingiu um contrato antigo de yETH, já desativado. O novo contrato não foi afetado. Contudo, devido à queda do preço do yETH, alguns usuários sofreram perdas.

Especialistas apontam que esse ataque expõe novamente as fragilidades de projetos DeFi (Finanças Descentralizadas) em termos de segurança. Defeitos no código de contratos inteligentes, gerenciamento de upgrades desorganizado e outros problemas continuam presentes, colocando fundos dos usuários em risco.

Além disso, ataques sofisticados continuam evoluindo, com hackers usando técnicas avançadas para criar códigos de ataque altamente ocultos, difíceis de detectar e rastrear. Isso representa um grande desafio para a segurança dos projetos DeFi.

Especialistas recomendam que os projetos DeFi aumentem investimentos em auditorias de segurança e defesas, além de fortalecer a educação dos usuários para aumentar a consciência de riscos. Somente esforços conjuntos de projetos e usuários podem aprimorar esse ecossistema e concretizar sua visão de descentralização.

Dois. Notícias do setor

( 1. Bitcoin brevemente cai abaixo de 88.000 dólares, sentimento de mercado se espalha pelo pânico

No dia 1º de dezembro, o preço do Bitcoin caiu brevemente abaixo de 88.000 dólares, atingindo uma mínima de 86.317 dólares dentro do dia. Analistas atribuem essa queda às notícias de que o presidente do Banco do Japão, Ueda Haruhiko, sinalizou aumento de juros, e Trump afirmou que já escolheu seu candidato ao Fed.

Dados de negociações mostram que, após romper a marca de 88.000 dólares, muitos longs foram forçados a fechar posições, com liquidação de 426 milhões de dólares em posições de compra em apenas 4 horas. Além disso, o fluxo líquido de fundos no mercado de futuros de Bitcoin saiu de 19.5 mil bitcoins, indicando cautela dos investidores.

O índice de sentimento de medo voltou a subir, com o índice de medo e ganância caindo para 24, entrando novamente na zona de “medo extremo”. Analistas indicam que há pressão de baixa ainda presente, e a resistência efetiva na faixa de 88.600 a 89.000 dólares determinará o movimento futuro. Se não conseguir se estabilizar acima dessa zona, o Bitcoin pode testar níveis próximos a 80.000 dólares.

) 2. Ethereum enfrenta estagnação, atividade na cadeia diminui

O preço do Ethereum também não escapou da queda em 1º de dezembro, recuando 5,17%, com mínima abaixo de 2.800 dólares. Os dados mostram que o volume semanal de negociação da Ethereum foi de apenas 21,1 bilhões de dólares, 43% abaixo da média, e a atividade na cadeia diminuiu visivelmente.

Analistas dizem que o ETH está enfrentando uma fase de estagnação, devido à falta de novidades que impulsionem o preço. A atualização Shanghai, que melhora a escalabilidade da rede, teve impacto limitado. Além disso, desaceleração do setor DeFi, baixa do mercado de NFTs e outros fatores reduziram o entusiasmo dos investidores.

Por outro lado, a longo prazo, o Ethereum ainda possui potencial de crescimento como uma “Internet industrial” no setor de criptomoedas. Com a implementação de aplicações empresariais, espera-se que o ETH recupere sua tendência de alta. Investidores devem acompanhar de perto as evoluções do ecossistema.

3. Ecossistema Solana continua em alta, destaque para DeFi e NFTs

Diferente de Bitcoin e Ethereum, o ecossistema Solana apresentou desempenho relativamente resistente em 1º de dezembro. O preço do SOL caiu 2,83%, enquanto tokens de seu ecossistema, como SLND e SONAR, continuaram em alta.

Especialistas atribuem essa tendência ao desenvolvimento inovador em DeFi e NFTs na plataforma. Dados indicam que o valor total bloqueado em DeFi na Solana ultrapassou 10 bilhões de dólares, representando quase 10% de todo o mercado DeFi. Além disso, o volume de negociações de NFTs e o número de usuários na plataforma também aumentaram.

O entusiasmo dos investidores pelo ecossistema Solana é impulsionado por suas vantagens de alta capacidade, baixas taxas e potencial de aplicação futura. No entanto, alguns alertam que o ecossistema ainda está em estágio inicial, com desafios de segurança e descentralização que precisam ser aprimorados.

No geral, a movimentação de 1º de dezembro mostra uma certa volatilidade, mas também evidencia as diferenças no desenvolvimento dos diferentes ecossistemas de criptomoedas. Investidores devem avaliar suas preferências e tolerância ao risco ao escolher oportunidades de investimento.

Três. Notícias de projetos

1. Aptos lança novo módulo de governança, promovendo maior participação comunitária

Aptos é uma nova blockchain de camada um, criada por ex-funcionários do Meta, com foco em alto desempenho e escalabilidade. Recentemente, lançou um novo módulo de governança que permite que membros da comunidade participem na proposição de melhorias e na votação, decidindo os rumos do desenvolvimento da rede.

Essa inovação liberta a Aptos do modelo tradicional de governança on-chain, conferindo maior poder de voz à comunidade. O novo módulo usa um mecanismo híbrido de votação, combinando transparência on-chain com eficiência off-chain. Os participantes podem discutir e elaborar propostas fora da cadeia, e submetê-las à votação final na cadeia.

A iniciativa aumenta a descentralização da Aptos e serve de exemplo para outros projetos de blockchain. Analistas acreditam que esse modelo de governança comunitária pode aumentar a sustentabilidade do projeto e atrair mais desenvolvedores e usuários. Contudo, há riscos potenciais, como manipulação de votos e formação de grupos de interesse.

Reações do mercado foram positivas. Investidores de destaque dizem que essa mudança é exatamente o que esperavam, podendo impulsionar o ecossistema blockchain rumo a maior descentralização e equidade. Ainda assim, há preocupações de que decisão demasiado dispersa possa prejudicar a eficiência.

2. Conflux lança nova funcionalidade de privacidade, aprimorando segurança de dados

Conflux é uma blockchain pública que suporta computação de privacidade. Recentemente, lançou uma nova funcionalidade chamada “Rede de Proteção à Privacidade###Privacy-Preserving Network###” para melhorar a segurança dos dados na cadeia e a proteção de privacidade.

Essa funcionalidade usa tecnologia de criptografia homomórfica, permitindo cálculos e processamento de dados sem precisar de descriptografia. Assim, os dados sensíveis dos usuários permanecem criptografados na cadeia e durante todo o processamento, prevenindo vazamentos e roubos.

A inovação da Conflux preenche uma lacuna de longa data no setor de blockchain. Dada a natureza descentralizada e transparente da cadeia, os dados na cadeia são vulneráveis a ataques e espionagem. A rede de proteção à privacidade oferece uma nova rota tecnológica para resolver essa questão.

Especialistas veem a computação de privacidade como um caminho importante para o desenvolvimento do blockchain, especialmente em setores como financeiro e médico, que lidam com dados sensíveis. Como pioneira, a Conflux poderá atrair clientes corporativos, embora enfrente desafios de desempenho e usabilidade, que precisarão de melhorias.

Reações ao recurso variam. Defensores dizem que aumentará significativamente a segurança e a confiabilidade do blockchain, facilitando a digitalização de setores tradicionais. Por outro lado, há preocupações de que ênfase excessiva na privacidade possa comprometer a transparência e a capacidade de auditoria.

( 3. Radix lança nova aplicação DeFi, desafia ecossistema Ethereum

Radix é uma blockchain de camada um, focada em escalabilidade. Recentemente, lançou uma aplicação DeFi chamada “Scrypto”, com o objetivo de competir com a dominância do Ethereum neste setor.

Scrypto foi projetada como uma plataforma de gestão de portfólios de ativos, suportando armazenamento, negociação e mineração de lucros de diversos ativos criptográficos. Usa uma tecnologia exclusiva de “componentes atômicos” que divide lógicas complexas de DeFi em módulos reutilizáveis, aumentando eficiência e segurança.

Comparada ao ecossistema Ethereum, Scrypto oferece maior capacidade de processamento e taxas menores, além de priorizar experiência do usuário e facilidade de uso. Possui uma interface gráfica intuitiva, permitindo que usuários comuns operem facilmente aplicações DeFi.

Especialistas acreditam que Scrypto aumentará a competição com Ethereum e outros “assassinos do Ethereum”. Embora o Ethereum seja maduro, enfrenta problemas de escalabilidade e altas taxas. Se o Radix conseguir desempenho e experiência superior, poderá ameaçar o mercado de DeFi do Ethereum.

Por outro lado, Scrypto ainda está em fase inicial, e sua segurança e confiabilidade precisam ser confirmadas ao longo do tempo. O ecossistema Ethereum também continua evoluindo, e a disputa deve durar algum tempo.

Reações ao Scrypto variam. Os otimistas veem como uma direção promissora para DeFi, impulsionando setores mais eficientes e amigáveis ao usuário. Os pessimistas, porém, temem que inovação excessiva traga novos riscos.

No geral, a nova aplicação traz energia ao ecossistema DeFi e merece atenção contínua ao seu desenvolvimento.

Quatro. Dinâmica econômica

) 1. O Federal Reserve aumenta juros em 75 pontos-base, gerando turbulência no mercado

A economia dos EUA passou por um período de turbulência em 2025. Apesar do crescimento do PIB de 2,8% no terceiro trimestre, a inflação permaneceu elevada, com o índice de preços PCE núcleo subindo 5,9% em relação ao ano anterior, bem acima da meta de 2% do Fed. O mercado de trabalho manteve-se sólido, com taxa de desemprego de 3,7% em novembro, mas o crescimento salarial desacelerou, alimentando temores de recessão.

Para conter a inflação, o Federal Reserve anunciou, na sua reunião de política monetária em dezembro, um novo aumento de juros de 75 pontos-base, elevando a faixa-alvo para a taxa federal de fundos para entre 4,25% e 4,5%. Essa foi a sétima alta consecutiva de grande magnitude, causando forte volatilidade no mercado. O índice S&P 500 caiu 0,6% no dia, e o rendimento dos títulos de 10 anos ultrapassou 3,5%.

Jan Hatzius, economista-chefe do Goldman Sachs, afirmou que, apesar do cenário sombrio, o Fed continuará elevando as taxas acima de 5% no início de 2026, para garantir que a inflação volte a 2%. Ele estima que a taxa de desemprego suba para 5,5% até o final de 2026, levando a uma leve recessão nos EUA.

Por outro lado, o presidente do Fed, Powell, enfatizou que, apesar do caminho difícil de aumento de juros, a pressão inflacionária precisa ser aliviada. “Nosso trabalho ainda não acabou; vamos persistir”, declarou na coletiva de imprensa. Investidores permanecem céticos quanto à capacidade do Fed de controlar a inflação sem causar uma recessão severa.

2. Pequim lança nova rodada de políticas macroeconômicas para impulsionar a recuperação econômica

Em um contexto de desaceleração do crescimento em 2025, o governo chinês anunciou uma série de novas políticas macroeconômicas para estimular o crescimento. No terceiro trimestre, o PIB cresceu 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo da meta de 5,5% estabelecida no início do ano.

As novas medidas incluem: redução adicional de impostos e taxas, aumento do investimento em infraestrutura, apoio ao desenvolvimento da manufatura e promoção de um mercado imobiliário estável. Entre elas, a redução de impostos e taxas terá impacto acima do esperado, com previsão de aliviar o peso de mais de 1 trilhão de yuans às empresas até 2026.

Além disso, o Banco Popular da China anunciou uma redução de 0,25 pontos percentuais na reserva compulsória dos bancos, para aliviar dificuldades de financiamento do setor real. Analistas avaliam que essa medida injetará cerca de 500 bilhões de yuans de recursos de longo prazo na economia.

Vários bancos de investimento estão otimistas quanto ao futuro da economia chinesa. Goldman Sachs prevê que, com estímulos, o crescimento do PIB em 2026 pode atingir 5,5%. UBS acredita que a recuperação está em fase inicial, com investimentos na manufatura e exportações como principais motores.

Por outro lado, alguns especialistas mantêm cautela quanto à efetividade dessas políticas. O economista do Bloomberg, Lin Zhiyong, alertou que os riscos no setor imobiliário continuam sendo um peso, e a transmissão das políticas pode levar tempo para surtir efeito, podendo levar algum tempo até a estabilização econômica.

3. União Europeia aprova “Lei de Indústrias Verdes” para acelerar transição energética limpa

Para enfrentar os desafios das mudanças climáticas e acelerar a transição para energia limpa, a UE aprovou recentemente a “Lei de Indústrias Verdes”. A legislação visa apoiar o estabelecimento de cadeias de suprimentos autônomas e controladas pela UE em setores-chave de energia renovável, reduzindo a dependência de países terceiros.

De acordo com o conteúdo da lei, a UE investirá bilhões de euros em tecnologias de energia solar, eólica, hidrogênio, baterias e bombas de calor, além de oferecer empréstimos e subsídios às empresas do setor. A legislação também simplificará os processos de aprovação e acelerará a implementação de projetos.

Especialistas afirmam que a lei dará novo impulso ao crescimento econômico da UE e ajudará a alcançar a meta de “neutralidade de carbono” até 2050. No entanto, há controvérsias, como se as medidas de subsídio violam regras da Organização Mundial do Comércio ou podem provocar guerras comerciais.

A presidente da Comissão Europeia, Von der Leyen, comentou que esse é um “momento decisivo” e que a UE precisa agir com determinação para liderar a revolução global em energias renováveis. Ela pediu às nações-membro que acelerem a tramitação de legislações nacionais, para que a lei entre em vigor o mais rápido possível.

O mercado financeiro reagiu de forma ambivalente ao projeto. As ações de empresas de energia limpa subiram, mas alguns investidores temem aumento dos déficits fiscais e da inflação. Os rendimentos dos títulos de 10 anos da Alemanha também subiram ligeiramente.

Cinco. Regulamentação & Políticas

1. Autoridades reguladoras da China reafirmam proibição de transações com criptomoedas, incluindo stablecoins como atividades financeiras ilegais

O Banco Popular da China, junto ao Ministério da Segurança Pública, ao Escritório de Informação da Internet e outros 11 departamentos, realizaram uma reunião no dia 28 de novembro, reforçando a política de 2021 que proibiu as transações com moedas virtuais, e pela primeira vez definindo as stablecoins como uma forma de moeda virtual, considerada atividade financeira ilegal.

Contexto da política
Desde setembro de 2021, a China proibiu totalmente as atividades de negociação de criptomoedas. Nos últimos tempos, devido a diversos fatores, a especulação com moedas virtuais voltou a crescer, com atividades ilegais e criminosas ocorrendo com frequência. A reunião visa fortalecer a supervisão e manter a estabilidade do sistema financeiro. É importante notar que a reunião, pela primeira vez, incluiu as stablecoins na lista de regulados, demonstrando a alta prioridade dos reguladores em relação aos riscos que esses ativos representam.

Conteúdo da política
O encontro destacou que as moedas virtuais não possuem status legal equivalente ao dinheiro de curso legal, não são de curso forçado, e não devem, nem podem, circular na mercado como moeda. Como uma forma de moeda virtual, as stablecoins atualmente não atendem de modo eficaz às exigências de identificação de clientes e combate à lavagem de dinheiro, apresentando riscos de serem usadas para lavagem de dinheiro, captação ilegal de recursos, transferências ilícitas transfronteiriças, entre outros crimes. Os órgãos reguladores pediram que todas as instituições mantenham a política de proibição de moedas virtuais e continuem combatendo atividades ilegais relacionadas.

Reação do mercado
A intensificação da política provocou forte volatilidade no mercado. O preço do Bitcoin, Ethereum e outras moedas principais caiu drasticamente em curto prazo, causando pânico entre investidores. Algumas empresas de criptomoedas focadas em stablecoins enfrentam incertezas. Ao mesmo tempo, alguns investidores acreditam que a medida ajudará a regular o mercado, criando um ambiente mais favorável às empresas que atuam de forma legal.

Opiniões de especialistas
O advogado Xiao Sa afirmou que essa reunião não representa uma mudança de política, mas uma operação de repressão a atividades ilegais envolvendo stablecoins, como câmbio ilegal. A postura dos reguladores é clara: “Inovação financeira é permitida, mas deve ocorrer dentro de áreas e estruturas regulamentadas.”

Análises do Beijing Business Daily indicam que definir claramente as stablecoins fornecerá uma base lógica para futuramente incluí-las em sistemas de regulação de combate à lavagem de dinheiro e fluxo de capitais transfronteiriços, revelando as raízes dos riscos de conformidade desses ativos.