Gate Research: A volatilidade do BTC oscila em níveis elevados, com uma diferenciação nas necessidades de proteção contra riscos

Dinâmica do Mercado de Opções

Os dados mais recentes mostram que a volatilidade implícita do BTC está em 48,6% e a do ETH em 70%, ambas recuando face à semana passada, refletindo uma diminuição das expectativas de volatilidade futura no mercado.

Em termos de estrutura de skew, por volta de 1 de dezembro, tanto o BTC como o ETH registaram uma configuração 25-Delta Skew acentuada e breve, com a estrutura 7D a descer para cerca de -9 vol, refletindo um aumento da procura por proteção de curto prazo. Ao mesmo tempo, o skew de prazo mais longo do BTC tornou-se claramente mais inclinado, mostrando um aumento da procura de cobertura contra riscos descendentes no médio e longo prazo; em contraste, a estrutura de prazo mais longo do ETH manteve-se relativamente estável, sem um aumento significativo da procura por proteção descendente.

A volatilidade realizada (RV) do BTC recuou para cerca de 52%, enquanto o prémio de risco de volatilidade (VRP = IV − RV) passou de negativo para positivo e oscila perto do zero, indicando que a volatilidade implícita (IV) e a volatilidade realizada estão a convergir, com as expectativas do mercado para a volatilidade futura a regressar a um intervalo neutro. A RV do ETH desceu para cerca de 72%, com o VRP também próximo do zero.

Estrutura das Negociações em Bloco

Esta semana, no mercado de opções de BTC e ETH, as negociações em bloco foram dominadas por spreads diagonais de calendário de compra. As maiores negociações em bloco de BTC e ETH foram as seguintes:

• BTC: Compra de BTC-51225-75000-P, com um volume total de cerca de 1.200 BTC e prémios pagos de aproximadamente 270 mil dólares.
• ETH: Compra de ETH-51225-3100-C, com um volume total de cerca de 25.000 ETH e prémios pagos de aproximadamente 340 mil dólares.

Atualizações da Plataforma

Além disso, a Gate expandiu ainda mais a sua oferta de derivados, lançando opções para novos ativos como HYPE, SUI, BNB, entre outros. Atualmente, a plataforma já disponibiliza opções com liquidação em USDT para 11 dos principais ativos, incluindo BTC, ETH, SOL e DOGE, proporcionando ao mercado um conjunto de ferramentas mais diversificado. Com suporte total via Web e App, os utilizadores podem configurar posições de forma flexível em produtos estruturados com múltiplos ativos e prazos, melhorando a eficiência da cobertura de risco e da construção de estratégias.

Detalhes de negociação: https://www.gate.com/options/BTC_USDT