As ações conceito Trump, American Bitcoin, sofreram uma queda abrupta após o fim do período de bloqueio, caindo mais de 50% em 30 minutos.

A empresa de mineração de criptomoedas American Bitcoin Corp., cofundada por Eric Trump, sofreu um colapso abrupto do preço das ações. Após o término do período de bloqueio das ações na passada terça-feira, uma grande quantidade de ações restritas foi libertada e entrou no mercado, levando a uma queda de mais de 50% no valor das ações em menos de 30 minutos e a múltiplas suspensões de negociação. Embora as perdas tenham sido parcialmente recuperadas, o fecho do dia marcou ainda uma descida de 35%, fixando-se nos 2,33 dólares. Esta queda acentuada ocorreu num contexto em que o preço das ações da empresa já tinha caído mais de 60% desde o pico de setembro, revelando o enorme risco de volatilidade sob a dupla pressão do “efeito celebridade” e do “desbloqueio de ações” num mercado cripto globalmente enfraquecido.

Registo do Flash Crash: Fim do Período de Bloqueio, Vaga de Vendas Detona em Instantes

O mercado voltou a testemunhar o poder de abertura das comportas de liquidez. Esta terça-feira, as ações da American Bitcoin Corp. sofreram uma venda devastadora pouco depois da abertura do mercado. Em apenas meia hora após o fim oficial do período de bloqueio das ações restritas, o preço caiu vertiginosamente, com a capitalização bolsista a evaporar-se para menos de metade. A volatilidade extrema levou a bolsa a acionar múltiplos mecanismos de interrupção de negociação para tentar acalmar o pânico do mercado. Apesar de a pressão vendedora ter abrandado à tarde, às 14h30 de Nova Iorque as ações ainda registavam uma queda de 35%, fixando-se nos 2,33 dólares.

O gatilho para esta vaga de vendas foi claro e direto: um lote de ações emitidas de forma privada antes da fusão com a Gryphon Digital Mining Inc. ganhou liberdade para ser transacionado livremente no mercado aberto na terça-feira. Quando as ações detidas por investidores iniciais e insiders passam de “não podem ser vendidas” a “podem ser vendidas”, a relação entre oferta e procura muda instantaneamente. O presidente da empresa, Matt Prusak, tinha já antecipado a volatilidade numa declaração: “Prevemos que, à medida que estas ações entrem no mercado e alguns investidores aproveitem para realizar lucros, haverá volatilidade a curto prazo.” A sua previsão confirmou-se tragicamente nesse mesmo dia.

O próprio Eric Trump publicou na plataforma social X a confirmação do desbloqueio, tentando acalmar os mercados: “Mantenho todas as minhas ações da American Bitcoin Corp., estou 100% comprometido em liderar esta indústria.” No entanto, a reação do mercado foi mais pragmática e fria. Para muitas empresas cripto cotadas, com base acionista maioritariamente composta por retalhistas, o fim do período de bloqueio das ações é frequentemente interpretado como um forte sinal de venda.

Dados-chave sobre o preço das ações da American Bitcoin Corp.

Maior queda diária: Mais de 50% (em 30 minutos)

Queda no fecho: 35%

Preço de fecho: 2,33 dólares

Queda face ao pico de setembro: Mais de 60% (até ao fecho de segunda-feira)

Lucro líquido no terceiro trimestre: 3,5 milhões de dólares

Receita do terceiro trimestre: 64,2 milhões de dólares

Análise Profunda: Porque é que o “Desbloqueio” equivale a “Alarme”?

Para investidores cripto menos familiarizados com as regras do mercado aberto, pode ser difícil entender porque é que um simples desbloqueio de ações pode provocar uma reação tão violenta. Por trás disto está a típica dinâmica comportamental do mercado e a psicologia do investimento. Em primeiro lugar, os investidores iniciais que recebem ações desbloqueadas (normalmente incluindo venture capital, private equity e insiders da empresa) têm frequentemente um custo de aquisição muito inferior ao preço de mercado. O fim do período de bloqueio é a sua primeira janela para legalmente realizar grandes lucros, o que cria um forte incentivo para vender.

Em segundo lugar, os investidores de retalho tendem a ver o fim do bloqueio como um evento negativo. Temem que a venda por parte dos investidores iniciais crie uma pressão vendedora sustentável, levando-os a agir antecipadamente e a vender para evitar perdas maiores – este comportamento de “fuga antecipada” agrava ainda mais as quedas, tornando-se uma profecia autorrealizável. Brian Dobson, diretor-geral da Clear Street, assinala que estas vendas pós-desbloqueio são muito típicas nos mercados. Acrescenta ainda: “Tendo em conta o enorme impacto do vencimento de hoje nas ações, acredito que os investidores estarão atentos às próximas datas de fim de bloqueio.” Porém, alerta que, em acontecimentos futuros, os acionistas “poderão ser mais cautelosos ao vender”.

Num contexto mais macro, esta queda não é um caso isolado. O preço das ações da American Bitcoin Corp. já tinha caído mais de 60% desde o pico de setembro até ao fecho de segunda-feira, em linha com a descida de mais de 25% do próprio Bitcoin desde o início de outubro. Isto reflete um ciclo de ajustamento profundo em todo o mercado de ativos digitais, com ativos de risco a sofrerem devido a fatores macroeconómicos e o sentimento em relação às criptomoedas a deteriorar-se.

Reação em Cadeia: Queda Generalizada no Setor Mineiro e Moedas Temáticas de Trump

O colapso das ações da American Bitcoin Corp. teve um efeito de ricochete notório. O primeiro impacto sentiu-se na sua empresa-mãe e maior acionista, Hut 8 Corp. Apesar de, no início do ano, a American Bitcoin Corp. ter visto o seu preço disparar devido ao anúncio de novas operações de mineração após a cisão da Hut 8, agora os “problemas da subsidiária” arrastaram diretamente a cotação da mãe. As ações da Hut 8 caíram até 15% durante a sessão de terça-feira.

Em segundo lugar, esta onda de vendas evidenciou a fragilidade dos criptoativos associados à “família Trump” no atual contexto de mercado. Não se trata apenas do preço de uma mineira, mas de uma dificuldade generalizada num ecossistema interligado. Outros ativos cripto ligados a Donald Trump Jr. também registaram perdas pesadas. Por exemplo, o token WLFI da plataforma de finanças descentralizadas World Liberty Financial, associada a Trump, caiu mais de 30% desde o pico de setembro. E a ALT5 Sigma Corp., empresa de tesouraria digital que detém tokens WLFI, viu o seu preço de ações desabar mais de 80% em relação ao máximo histórico.

Estas perdas acentuadas desenham um quadro claro: durante euforias de bull market, o efeito de celebridade e as narrativas atraem atenção e capital, impulsionando os preços. Mas, em bear market ou fases de forte correção, estes “ativos conceptuais”, desprovidos de fundamentos sólidos e sem suporte de grandes instituições, são os primeiros a ser vendidos e os que mais caem. A sua volatilidade extrema fica evidente nos mercados em queda.

Lições de Mercado: O que o “Desbloqueio e Queda” Revela Sobre o Investimento em Ações Cripto

O caso da American Bitcoin Corp. oferece aos investidores – especialmente os que atuam em ações cripto – uma lição essencial de gestão de risco. Mostra que, além do preço do Bitcoin, do poder computacional da empresa e das receitas, é fundamental dar atenção às regras estruturais do mercado de capitais, como períodos de bloqueio e planos de aumento de capital. Estes fatores “não operacionais” podem dominar totalmente o comportamento das ações no curto prazo.

Para investidores de retalho, há três pontos a considerar perante eventos semelhantes: primeiro, a transparência informativa é vital, sendo necessário conhecer com antecedência o calendário de desbloqueio das ações. Segundo, compreender a dinâmica comportamental do mercado para evitar ser o último a segurar o ativo quando o consenso é negativo. Terceiro, distinguir entre negociação de curto prazo e investimento a longo prazo. Como referiu o presidente Matt Prusak: “O desbloqueio afeta quem pode comprar ou vender, não os ativos que operamos ou o trabalho diário da nossa equipa… Continuamos focados em fortalecer o negócio e confiantes na nossa estratégia, desempenho e no valor a longo prazo que estamos a construir.” Esta frase ilustra como, no curto prazo, os fundamentos operacionais da empresa podem estar completamente dissociados das oscilações das ações no mercado secundário.

Numa perspetiva mais ampla, este episódio reflete também as dores de crescimento na integração da indústria cripto com os mercados de capitais tradicionais. Elevada volatilidade, forte influência emocional e efeito celebridade, características do universo cripto, ao entrarem num mercado acionista regulado, produzem reações únicas. Os investidores devem avaliar estes ativos híbridos com uma abordagem mais madura e abrangente, ponderando cuidadosamente valor e risco.