11.28 AI Diário A AI acelera a inovação e a transformação na indústria de Ativos de criptografia

I. Manchete

1. A Nvidia transforma todos em “AI”, Jensen Huang critica os opositores “Você está louco?”

Após a publicação de um relatório financeiro recorde pela Nvidia, o CEO Jensen Huang defendeu fortemente a “AI-ização” em uma reunião com todos os funcionários, exigindo que “todo trabalho que possa ser automatizado seja entregue à AI”. Ele criticou alguns gestores que pediram aos funcionários para “usar menos AI” com a pergunta “Você está louco?” e enfatizou que a empresa não fará demissões devido à AI, mas continuará a contratar milhares de pessoas em todo o mundo, abraçando totalmente a onda da AI.

Jensen Huang acredita que a IA vai mudar completamente a forma de trabalho. A inteligência artificial não só pode aumentar a eficiência, mas também liberar a criatividade humana. Ele afirmou que não se pode impedir o desenvolvimento da IA, caso contrário, a NVIDIA será eliminada da indústria. A empresa está investindo fortemente em áreas como chips de IA, software e sistemas, e reforçando a colaboração com gigantes da tecnologia como a Microsoft e o Google.

Analistas apontam que a estratégia de “AIização” de Jensen Huang, embora tenha perspectivas promissoras, também enfrenta vários desafios. A tecnologia de IA ainda precisa ser aprimorada, apresentando riscos relacionados à privacidade, segurança e ética. As empresas precisam equilibrar o desenvolvimento da IA com a gestão de recursos humanos, evitando o agravamento dos conflitos entre humanos e máquinas. Ao mesmo tempo, a competição na indústria de IA é intensa, e se a NVIDIA conseguirá manter sua posição de liderança ainda precisa ser comprovado pelo tempo.

2. Legislação de regulação de criptomoedas na Austrália pode liberar um bônus de produtividade de 24 bilhões de dólares por ano.

O governo da Austrália apresentou formalmente o “Projeto de Lei de Emenda à Lei das Empresas ( para o Quadro de Ativos Digitais ) de 2025”, estabelecendo o primeiro quadro regulatório abrangente para plataformas de negociação e custódia de criptomoedas do país.

As novas regras exigem que as empresas de criptomoeda possuam uma licença de serviços financeiros da Austrália e estejam sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários, ao mesmo tempo que oferecem um período de transição de 18 meses para as empresas em conformidade. O ministro das Finanças, Jim Chalmers, afirmou que a lei, ao reforçar a proteção dos investidores, tem potencial para liberar ganhos de produtividade de 24 bilhões de dólares australianos por ano, marcando a entrada da Austrália em uma nova era de regulamentação de criptomoedas.

A análise aponta que este projeto de lei criará um ambiente favorável para a indústria de criptomoedas na Austrália, atraindo mais investidores institucionais e empresas inovadoras. Ao mesmo tempo, a clareza da regulamentação também aumentará a confiança do consumidor, promovendo a aplicação generalizada de ativos cripto. No entanto, durante o período de transição, as empresas existentes precisarão arcar com altos custos de conformidade, o que pode agravar a reestruturação do setor.

Além disso, a política fiscal sobre ativos criptográficos ainda apresenta incertezas. As autoridades reguladoras precisam manter uma interação construtiva com o setor, elaborando diretrizes práticas que equilibrem inovação e gestão de riscos. Somente ao criar um ambiente regulatório inclusivo e prudente, a indústria de criptomoedas da Austrália poderá realmente liberar seu potencial.

3. Up foi atacado por hackers, com perdas de cerca de 445 bilhões de won sul-coreanos, e o autor pode ser uma organização de hackers da Coreia do Norte.

A maior plataforma de negociação de criptomoedas da Coreia do Sul, Up, sofreu um ataque de hackers e descobriu uma vulnerabilidade de segurança que permitia inferir as chaves privadas. A plataforma já suspendeu o depósito e a retirada de ativos digitais. A Up analisou um grande número de registros de transações públicas na blockchain e descobriu que cerca de 44,5 bilhões de won foram roubados, e está rastreando e congelando os ativos digitais que foram transferidos para fora da plataforma.

O CEO da Up, 吴京锡, pediu desculpas publicamente, admitindo que foi devido a uma má gestão de segurança, sem qualquer desculpa a apresentar. A Up irá reportar o incidente de ataque cibernético às autoridades sul-coreanas de acordo com as leis e regulamentos relevantes, e irá investigar as causas e a magnitude do incidente.

A empresa de segurança GoPlus analisou que o ataque causou alguns problemas graves, incluindo o vazamento de carteiras quentes e a existência de vulnerabilidades na rede interna, sendo os responsáveis o grupo de hackers norte-coreano “Lazarus Group”. Este grupo é conhecido por seus métodos complexos de lavagem de dinheiro, podendo contornar a regulamentação através de múltiplos roteadores.

Analistas afirmam que, embora a carteira fria da Up ainda esteja segura, a plataforma foi severamente afetada e a confiança dos usuários foi abalada. O incidente destaca novamente a importância da proteção de segurança das exchanges de criptomoedas; uma única linha de defesa não é suficiente, sendo necessário abordar de forma abrangente a capacidade de controle de risco a partir de aspectos técnicos, gerenciais e de conformidade.

4. A entrada de fundos de grandes baleias de Bitcoin atinge um novo recorde, a pressão de venda pode aumentar.

Segundo analistas da CryptoQuant, nos últimos 30 dias, o fluxo de capital de grandes baleias de Bitcoin atingiu 7,5 bilhões de dólares, o nível mais alto em um ano. A atual situação de aumento acentuado do fluxo de capital é semelhante ao padrão observado durante períodos de alta volatilidade no mercado, quando o preço do Bitcoin caiu de cerca de 102.000 dólares para um mínimo de 70.000 dólares.

Nesses casos, as grandes baleias geralmente transferem fundos para as exchanges para realizar lucros ou gerenciar riscos quando o mercado está enfraquecendo. Dado que o indicador de fluxo de fundos de 30 dias ainda está em ascensão, os dados atuais ainda não indicam que a pressão de venda se estabilizou.

A análise aponta que o preço do Bitcoin enfrenta pressão técnica em torno dos 91000 dólares. Se romper o nível de suporte crítico de 89000 dólares, pode haver um recuo adicional para a linha divisória de médio prazo de 86000 dólares. No entanto, as perspectivas de longo prazo para o Bitcoin continuam positivas, com um fluxo contínuo de capital institucional e a implementação gradual de cenários de aplicação, como pagamentos em criptomoeda.

Os investidores devem prestar atenção às tendências do mercado futuro e aproveitar bem as oportunidades de entrada e saída. Ao mesmo tempo, também é necessário fazer hedge contra riscos e não seguir cegamente as altas. Somente um investimento racional pode gerar lucros durante a futura transição entre mercados em alta e em baixa.

5. O ecossistema Ethereum enfrenta questionamentos, V神 precisa indicar a direção de desenvolvimento.

O Ethereum está passando por um questionamento sem precedentes. Desde o lançamento do ETF, tem havido uma venda líquida, com saídas de fundos superiores a 1,2 bilhões de dólares. Desde os principais pesquisadores do Ethereum, organizações da comunidade de desenvolvedores, até as empresas comerciais relacionadas à ConsenSys e investidores externos, está surgindo uma enorme crise de confiança.

O V神 precisa indicar melhor a direção e os objetivos para os diferentes participantes, pois o Ethereum já é um enorme corpo comercial descentralizado em todo o mercado de criptomoedas e até mesmo no mercado tradicional, algo que nunca existiu na história. O teste para toda a comunidade Ethereum e para o V神 continuará a ser cada vez mais rigoroso, chegando até a um ponto em que não se pode construir sem primeiro destruir.

Os analistas acreditam que o ecossistema do Ethereum enfrenta múltiplos desafios. Por um lado, o roteiro técnico está sob questionamento, e o nível de descentralização e a escalabilidade continuam a ser pontos críticos; por outro lado, o desenvolvimento de aplicações populares como DeFi e NFT está a abrandar, faltando um impulso contínuo para a inovação.

Ao mesmo tempo, outros ecossistemas de blockchains públicas estão a prosperar, diminuindo continuamente a quota de mercado do Ethereum. Para recuperar a posição de liderança, o Ethereum precisa de continuar a inovar em múltiplos níveis, como tecnologia, aplicações e comunidade, e fortalecer a fusão com instituições financeiras tradicionais, alcançando verdadeiramente aplicações em grande escala.

II. Notícias do setor

1. A volatilidade do Bitcoin está em alta, com a resistência de 91000 a enfrentar uma pressão de oferta intensa.

O Bitcoin ( BTC ) continuou a tendência de recuperação em 28 de novembro, alcançando um máximo de 91.345 dólares. No entanto, enfrentou uma pressão de oferta intensa na faixa de 91.000, com os traders de curto prazo lutando entre compradores e vendedores em altos níveis. Analistas apontam que o Bitcoin está atualmente restrito pela pressão técnica em torno de 91.000, resultando em uma maior volatilidade a curto prazo. O suporte inferior foca na faixa de 89.000-88.000; se esta faixa for perdida, a estrutura poderá sofrer um retrocesso adicional em direção ao ponto de divisão de médio prazo entre compradores e vendedores em torno de 86.000.

Em uma perspectiva macroeconômica, o futuro das negociações entre a Rússia e a Ucrânia ainda é altamente incerto, com negociações e avanços militares ocorrendo simultaneamente, o que significa que os riscos geopolíticos não diminuíram substancialmente. Ao mesmo tempo, as ações militares e de sanção dos EUA na direção da América Latina aumentam ainda mais a incerteza nos mercados de energia, transporte e crédito. A geopolítica apresenta um padrão de “dupla linha principal em ascensão”, e a lógica de precificação de risco do capital global está se voltando para riscos estruturais que perturbam várias regiões ao mesmo tempo. No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, o aumento do sentimento de aversão ao risco está gerando pressão de curto prazo sobre ativos de alta volatilidade.

Os dados na cadeia mostram que existem muitas posições de contratos não liquidadas em torno de 91000 para o Bitcoin. Uma vez que essas posições sejam forçadas a liquidação, pode haver uma onda de liquidez, aumentando a volatilidade dos preços. Portanto, o gráfico de liquidação mostra até que ponto o preço do ativo será afetado ao atingir um determinado nível. Uma “coluna de liquidação” mais alta indica que, uma vez que o preço atinja esse nível, haverá uma reação mais intensa devido à onda de liquidez.

2. Ethereum fecha três meses em queda, consolidando-se em torno da marca de 3000 dólares.

Após uma grande queda este mês, o Ethereum ( ETH ) estabilizou e começou a se recuperar no final do mês, atualmente oscilando em torno de 3000 dólares. Os dados de opções mostram que a volatilidade implícita subiu em relação ao mês passado, com a IV principal do ETH abaixo de 70%, um nível relativamente alto para este ano. Analistas apontam que, devido a fatores como incerteza macroeconômica, o desempenho do mercado no quarto trimestre deste ano pode ser fraco, com grandes divergências no mercado, não recomendando que os investidores realizem operações alavancadas.

Em termos de sentimento de mercado, o Ethereum apresentou três meses consecutivos de queda em novembro, refletindo a grande divergência entre os investidores sobre a tendência futura. Algumas instituições acreditam que o Ethereum enfrenta uma resistência significativa dentro do canal de alta, tornando difícil uma grande valorização a curto prazo. No entanto, há também analistas que mantêm uma perspectiva otimista sobre o futuro a longo prazo do Ethereum, acreditando que, como uma plataforma líder de contratos inteligentes, ainda há um amplo espaço para desenvolvimento em áreas como DeFi e NFT.

De um modo geral, o Ethereum poderá oscilar e se consolidar em torno da linha dos 3000 dólares no curto prazo. Os investidores devem prestar atenção às mudanças na situação macroeconômica, às direções das políticas regulatórias e às inovações nas aplicações do setor, para aproveitar as oportunidades de investimento com cautela. Ao mesmo tempo, devido à volatilidade acentuada do mercado de criptomoedas, os investidores também devem estar atentos ao controle de riscos e diversificar adequadamente seus portfólios de investimento.

3. O ecossistema Solana continua a aquecer, o preço do SOL teve uma recuperação a curto prazo.

O ecossistema Solana continua a aquecer, com o preço do SOL a ter uma recuperação a curto prazo. Dados mostram que, nas últimas 24 horas, o preço do SOL subiu 3,2%, fixando-se em 34,7 dólares. Analistas apontam que o aumento da atividade no ecossistema Solana é a principal razão para a recuperação do preço do SOL. Recentemente, vários projetos conhecidos, como a OpenAI, instalaram-se no ecossistema Solana, impulsionando o desenvolvimento do ecossistema.

Ao mesmo tempo, o ecossistema Solana também enfrenta alguns desafios. Problemas como congestionamento da rede e altas taxas de transação ainda precisam ser resolvidos. Além disso, a Solana enfrentou várias interrupções de rede no ano passado, e sua segurança foi questionada. No entanto, a Fundação Solana está aumentando seus investimentos, focando em melhorar o desempenho e a segurança da rede.

Olhando para o futuro, os analistas acreditam que a força de recuperação a curto prazo do SOL pode continuar. No entanto, a longo prazo, ainda será necessário um teste de tempo para ver se a Solana pode realmente se tornar o “assassino do Ethereum”. Os investidores devem acompanhar de perto o desenvolvimento do ecossistema Solana e serem cautelosos ao aproveitar as oportunidades de investimento. Ao mesmo tempo, devido à volatilidade acentuada do mercado de criptomoedas, os investidores também devem prestar atenção ao controle de riscos e diversificar adequadamente suas carteiras de investimento.

4. A oferta de stablecoins continua a aumentar, o que pode impulsionar a próxima onda de preços do Bitcoin.

O relatório de pesquisa aponta que as stablecoins, como a principal fonte de liquidez no mercado cripto, frequentemente apresentam um aumento na oferta que precede a alta do preço do Bitcoin. Os dados mostram que, durante o mercado em alta de 2021 e a recuperação do mercado de 2024-2025, o aumento da oferta de stablecoins foi claramente anterior à alta do preço do Bitcoin.

A equipe de pesquisa da CryptoQuant afirma que a oferta de stablecoins está em um nível historicamente alto, indicando que o poder de compra subjacente do mercado continua a aumentar, o que pode se tornar um importante motor para a próxima tendência de preço do Bitcoin.

Analistas acreditam que o aumento da oferta de stablecoins reflete uma recuperação da confiança dos investidores no mercado de criptomoedas. Com mais fundos a entrar no mercado de criptomoedas, o preço de moedas principais como o Bitcoin pode estar prestes a experimentar uma nova onda de alta. No entanto, há também a opinião de que o aumento da oferta de stablecoins pode não se traduzir diretamente em um aumento na demanda por moedas como o Bitcoin, e a correlação entre os dois ainda precisa ser observada mais de perto.

De um modo geral, as variações na oferta de stablecoins merecem a atenção contínua dos investidores. Ao mesmo tempo, os investidores devem acompanhar de perto a situação macroeconômica, a direção das políticas regulatórias e outros fatores que afetam o mercado de criptomoedas, avaliando com cautela o timing dos investimentos e controlando os riscos.

Três. Principais notícias do projeto

1. Apro Oracle: Oráculo aprimorado por IA 3.0, valor total garantido de 1,5 bilhões de dólares

Apro Oracle é um projeto de oráculo 3.0 aprimorado por IA, focado em mercados de previsão. O projeto visa superar as limitações dos oráculos tradicionais, estabelecendo padrões de segurança para a comunicação de dados entre agentes de IA, cobrindo mais de 40 blockchains.

Apro Oracle lançou recentemente o protocolo ATTPS, destinado a prever eventos de mercado e outros ativos não estruturados. Este protocolo estabelece padrões de segurança para a comunicação de dados entre agentes de IA, garantindo a confiabilidade e a precisão dos dados. O valor total garantido da Apro Oracle atinge 1,5 mil milhões de dólares, demonstrando sua força no campo dos mercados preditivos.

A inovação deste projeto reside na combinação da tecnologia de IA com oráculos, aumentando a precisão e eficiência das previsões. Oráculos tradicionais geralmente dependem de fontes de dados centralizadas, enquanto o Apro Oracle utiliza modelos de IA distribuídos para realizar previsões, melhorando assim a confiabilidade e resistência à censura dos dados.

A chegada da Apro Oracle trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para o mercado de previsões. Com os avanços contínuos da tecnologia AI, espera-se que o mercado de previsões obtenha serviços mais precisos e eficientes. Especialistas da indústria acreditam que a Apro Oracle pode se tornar a líder do mercado de previsões, impulsionando a inovação em todo o setor.

2. Gensyn: Nós plataforma de computação nativa, promovendo a fusão de AI e blockchain

Gensyn é uma plataforma de computação nativa de We, destinada a promover a fusão da IA com a tecnologia blockchain. O projeto lançou recentemente os detalhes técnicos de sua rede de computação, gerando ampla atenção na indústria.

Como uma rede de computação distribuída, a Gensyn permite que qualquer pessoa contribua com recursos computacionais e receba recompensas em tokens. A plataforma adota um mecanismo de consenso inovador e um modelo de incentivos, garantindo a execução eficiente das tarefas computacionais e a distribuição justa. Comparado à computação em nuvem tradicional, a Gensyn oferece serviços de computação mais descentralizados, transparentes e economicamente eficientes.

A inovação do Gensyn reside na combinação da IA com a tecnologia blockchain. Esta plataforma não apenas pode executar tarefas de computação tradicionais, mas também suporta o treinamento e a inferência de modelos de IA. Isso oferece novas possibilidades para o desenvolvimento e implementação de aplicações de IA, prometendo impulsionar a ampla aplicação da tecnologia de IA no campo da blockchain.

Especialistas da indústria acreditam que a Gensyn tem potencial para se tornar a infraestrutura fundamental na fusão de IA e blockchain. Com a contínua penetração da tecnologia de IA em diversos setores, a demanda por recursos computacionais de alto desempenho, seguros e transparentes continuará a crescer. O surgimento da Gensyn oferece uma solução inovadora para resolver esse problema.

3. Hiperbólico: rede de computação distribuída, promovendo a fusão de IA com blockchain

Hyperbolic é uma rede de computação distribuída, destinada a promover a fusão da IA com a tecnologia blockchain. O projeto recentemente divulgou os detalhes técnicos de sua rede de computação, gerando ampla atenção na indústria.

Como uma rede de computação distribuída, o Hyperbolic permite que qualquer pessoa contribua com recursos de computação e receba recompensas em tokens. A plataforma utiliza um mecanismo de consenso inovador e um modelo de incentivos, garantindo a execução eficiente das tarefas de computação e uma distribuição justa. Em comparação com a computação em nuvem tradicional, o Hyperbolic oferece serviços de computação mais descentralizados, transparentes e economicamente eficientes.

A inovação do Hyperbolic reside na combinação de IA com a tecnologia blockchain. Esta plataforma não só pode executar tarefas de computação tradicionais, mas também pode suportar o treinamento e a inferência de modelos de IA. Isso oferece novas possibilidades para o desenvolvimento e a implementação de aplicações de IA, prometendo impulsionar a ampla aplicação da tecnologia de IA no campo da blockchain.

Especialistas da indústria acreditam que o Hyperbolic tem potencial para se tornar a infraestrutura fundamental para a fusão de IA e blockchain. Com a contínua penetração da tecnologia de IA em diversos setores, a demanda por recursos computacionais de alto desempenho, seguros e transparentes continuará a crescer. O surgimento do Hyperbolic oferece uma solução inovadora para resolver este problema.

4. Title.xyz: Modelo de geração de imagens/vídeos no estilo Midjourney

Title.xyz é um projeto de IA focado na geração de imagens e vídeos, cujo objetivo é replicar o estilo artístico do Midjourney. O projeto lançou recentemente os detalhes técnicos do seu modelo de geração de imagens, o que gerou uma ampla atenção na indústria.

Title.xyz utiliza a mais avançada tecnologia de aprendizagem profunda, capaz de gerar imagens e vídeos realistas com base em descrições textuais. Semelhante ao Midjourney, o modelo do projeto pode capturar os detalhes e emoções subtis das obras de arte, criando assim trabalhos com um estilo único.

A inovação deste projeto reside na combinação de tecnologia AI com a criação artística. O processo tradicional de criação artística geralmente depende do trabalho humano, enquanto o Title.xyz utiliza modelos de AI para gerar automaticamente obras de arte, aumentando significativamente a eficiência da criação. Ao mesmo tempo, o projeto também oferece uma plataforma descentralizada que permite a qualquer pessoa fazer upload e compartilhar suas próprias obras.

Os especialistas da indústria acreditam que a Title.xyz tem potencial para se tornar um líder no campo da criação artística com IA. Com o contínuo avanço da tecnologia de IA, as obras de arte criadas por inteligência artificial se tornarão cada vez mais comuns. O surgimento da Title.xyz oferece aos artistas e entusiastas uma nova plataforma de criação, com potencial para impulsionar a inovação em todo o setor.

Quatro. Dinâmica Económica

1. A expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve em dezembro aumenta, e os futuros de ouro disparam.

Contexto econômico: Dados recentes sobre a inflação mostram que a pressão inflacionária nos Estados Unidos está aliviando, mas ainda está acima da meta de 2% do Federal Reserve. O PIB dos Estados Unidos cresceu a uma taxa anualizada de 2,9% no terceiro trimestre, acima do esperado. O mercado de trabalho permanece robusto, com uma taxa de desemprego de 3,7% em outubro.

Evento importante: O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, reiterou em seu discurso no dia 23 de novembro que continuará a aumentar as taxas de juros até que a inflação diminua significativamente. No entanto, ele também afirmou que o ritmo do aumento das taxas pode desacelerar no futuro. Isso gerou expectativas no mercado de que a reunião da Reserva Federal em dezembro poderá resultar em um aumento de 50 pontos base.

Reação do mercado: A expectativa de aumento das taxas de juros pelo Fed esfriou, fazendo os ativos de risco se recuperarem. O ouro à vista subiu quase 2% na quinta-feira, ultrapassando 1780 dólares/onça. Analistas acreditam que, se o Fed aumentar as taxas em apenas 50 pontos base em dezembro, isso sustentará a continuidade da alta do ouro.

Perspectivas dos especialistas: Analistas do Goldman Sachs afirmam que a desaceleração do ritmo de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve está dentro das expectativas, mas o panorama da inflação ainda apresenta incertezas. Eles preveem que o Federal Reserve encerrará o ciclo de aumento das taxas no primeiro semestre de 2023, momento em que a taxa de fundos federais deverá atingir um pico de 5%-5,25%. O Wells Fargo Investment Institute acredita que uma possível mudança para uma postura mais dovish do Federal Reserve, a fraqueza do dólar e as mudanças na lógica de investimento em setores populares como a IA, podem criar condições favoráveis para ativos alternativos como o ouro.

2. Funcionários do Banco Central Europeu sugerem que continuarão a aumentar as taxas de juros significativamente.

Contexto econômico: a taxa de inflação da zona do euro em outubro alcançou 10,6%, um novo recorde histórico. O PIB do terceiro trimestre cresceu 2,1% em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas. O mercado de trabalho permanece robusto, com uma taxa de desemprego de 6,5% em outubro.

Eventos importantes: A membro do Conselho do Banco Central Europeu, Isabel Schnabel, afirmou em um discurso que as pressões inflacionárias continuam a se espalhar, e que o banco central precisa continuar a aumentar significativamente as taxas de juros para conter as expectativas de inflação. Seus comentários foram vistos como uma sugestão de que o Banco Central Europeu aumentará novamente as taxas em 50 pontos base em dezembro.

Reação do mercado: Os comentários agressivos de Schneider fizeram com que a taxa de câmbio do euro em relação ao dólar subisse ligeiramente. As bolsas de valores europeias caíram, com os investidores preocupados que o aumento das taxas de juros possa prejudicar ainda mais o crescimento econômico. A rentabilidade dos títulos do governo alemão a 10 anos subiu para 1,98%.

Perspectiva de especialistas: analistas do Deutsche Bank afirmam que os comentários de Schneider significam que o Banco Central Europeu aumentará as taxas de juros em 50 pontos base novamente em dezembro e elevará as taxas para mais de 3% no início de 2023. Eles esperam que a economia da zona do euro entre em leve recessão em 2023. O Société Générale, por outro lado, acredita que o Banco Central Europeu encerrará o ciclo de aumento das taxas na primeira metade de 2023.

3. Os dados de consumo do Dia de Ação de Graças nos EUA são fortes, as ações de varejo sobem

Contexto econômico: a taxa de inflação subjacente dos EUA em outubro foi de 6,3% em relação ao ano anterior, acima das expectativas. O PIB do terceiro trimestre cresceu 2,9% em termos anuais em relação ao trimestre anterior, superando as previsões. O mercado de trabalho permanece robusto, com uma taxa de desemprego de 3,7% em outubro.

Eventos importantes: os dados de vendas do varejo durante o feriado de Ação de Graças nos EUA mostram que o gasto dos consumidores durante a Black Friday e a Cyber Monday atingiu novos recordes. Os dados da Adobe Analytics mostram que os gastos online na Cyber Monday chegaram a 10,9 bilhões de dólares, um aumento de 5,8% em relação ao ano anterior.

Reação do mercado: Dados de consumo robustos aumentaram a confiança dos investidores nas perspectivas da economia dos EUA. As ações de varejo do S&P 500 subiram 2,5% na quinta-feira, liderando o mercado. As ações de varejistas como Amazon e Walmart tiveram grandes aumentos.

Perspectiva dos especialistas: Analistas do Bank of America Merrill Lynch afirmam que os fortes dados de consumo das férias indicam que os consumidores americanos ainda têm uma capacidade de gasto robusta, o que sustentará a economia em 2023, evitando uma recessão. O Goldman Sachs, por outro lado, acredita que, apesar da alta inflação, um mercado de trabalho sólido sustentará os gastos do consumidor. No entanto, eles esperam que a taxa de crescimento do consumo desacelere em 2023.

Cinco. Regulação&Política

1. A UE divulgou novas regras que exigem que as empresas de criptomoedas partilhem dados de transações dos usuários.

A Comissão Europeia anunciou recentemente um novo conjunto de regras que exige que as empresas de criptomoeda que operam na União Europeia relatem as transações e a posse dos usuários em um formato padronizado. Esta medida visa fortalecer a regulamentação dos ativos criptográficos e aumentar a transparência.

De acordo com as novas regulamentações, as exchanges de criptomoedas, os provedores de carteiras e outros prestadores de serviços de ativos criptográficos precisam relatar aos órgãos reguladores de cada país os registros de transações e as informações de saldo dos usuários. O conteúdo do relatório inclui dados detalhados sobre a identidade do usuário, o montante da transação, a contraparte, entre outros. As autoridades de regulamentação de cada país terão acesso a um conjunto mais amplo de dados dos usuários.

A Comissão Europeia afirmou que esta regra foi introduzida para lidar com os riscos de lavagem de dinheiro e evasão fiscal trazidos pelos ativos criptográficos. Com a adoção crescente das criptomoedas na Europa, é necessário reforçar a supervisão para proteger os direitos dos investidores. No entanto, esta abordagem também levantou preocupações sobre a privacidade.

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ( ESMA ) pode ser designada como a entidade reguladora principal para criptomoedas, centralizando a supervisão regulatória em toda a União Europeia. Especialistas da indústria acreditam que a implementação desta regra aumentará os custos de conformidade para as empresas de criptomoedas, o que pode levar algumas delas a abandonar o mercado europeu.

2. O Reino Unido propõe introduzir a regra “sem lucro, sem carga tributária” para usuários de DeFi

O governo britânico anunciou recentemente uma proposta há muito esperada, que introduzirá um tratamento fiscal “sem rendimento, sem perdas” para muitas atividades comuns de finanças descentralizadas ( DeFi ), incluindo empréstimos e fornecimento de liquidez.

Esta proposta recebeu o apoio das principais instituições do setor, visando alinhar as regras fiscais com os mecanismos reais de operação do DeFi, aliviar a carga administrativa dos usuários e evitar resultados fiscais que não correspondam à substância econômica.

De acordo com a proposta, os usuários que realizem atividades como empréstimos ou fornecimento de liquidez em protocolos DeFi não precisam pagar impostos sobre rendimento ou impostos sobre ganhos de capital, desde que não tenham realizado lucros ou perdas. Isso difere da prática atual de considerar essas atividades como eventos tributáveis.

O governo britânico afirmou que a introdução desta regra criará um ambiente mais favorável para o setor DeFi, atraindo mais projetos inovadores para o Reino Unido. Ao mesmo tempo, isso também aliviará a carga tributária dos usuários, aumentando a atratividade dos produtos DeFi.

No entanto, a proposta pode excluir a tokenização de ativos do mundo real (RWAs) e valores mobiliários tradicionais, e pode exigir que os usuários declarem transações de grande valor. O governo do Reino Unido continuará a consultar as partes interessadas do setor para aprimorar as regras.

Os profissionais da indústria acolhem isso. Stani Kulechov, fundador da Aave, acredita que as regras atuais de “promoção financeira” dificultam a construção de stablecoins e produtos DeFi embutidos em conformidade no Reino Unido, e novas regras ajudarão a impulsionar a inovação.

3. A Austrália apresentou um projeto de lei de regulamentação de criptomoedas, que pode liberar um bônus de produtividade de 24 mil milhões de dólares por ano.

O governo australiano apresentou oficialmente ao parlamento o “Projeto de Lei de Emenda à Lei das Empresas (, Quadro de Ativos Digitais ) de 2025”, estabelecendo o primeiro quadro regulatório abrangente para bolsas de criptomoedas e plataformas de custódia no país.

De acordo com o conteúdo da lei, todas as empresas que operam no comércio e custódia de criptomoedas na Austrália devem possuir uma Licença de Serviços Financeiros da Austrália (AFSL) e estar sujeitas à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (ASIC). A lei oferece um período de transição de 18 meses para as empresas em conformidade.

O Ministro das Finanças, Jim Chalmers, afirmou que a proposta visa fortalecer a proteção dos investidores, ao mesmo tempo que cria um ambiente regulatório favorável para a indústria de criptomoedas. Ele citou dados de um relatório de pesquisa, indicando que esta estrutura regulatória pode liberar 24 bilhões de dólares australianos em ganhos de produtividade por ano.

Isto marca a entrada da regulamentação das criptomoedas na Austrália em uma nova era. Anteriormente, havia um vácuo regulatório, e as operações das empresas de criptomoedas estavam numa zona cinzenta. A introdução do novo projeto de lei trará certeza ao desenvolvimento do setor.

Os profissionais do setor geralmente expressaram boas-vindas a isso. Alex Miwitc, co-fundador da bolsa de criptomoedas da Austrália, acredita que este é um progresso positivo que ajudará a atrair mais investidores e empresas para o mercado de criptomoedas da Austrália.

No entanto, há quem se preocupe que a regulamentação possa ser demasiado rigorosa. O analista de criptomoedas Martin Baer afirmou que a intensidade da regulamentação precisa de ser bem equilibrada, protegendo os direitos dos investidores sem sufocar a inovação.

4. O banco central da África do Sul classifica os ativos criptográficos e as moedas estáveis como riscos estruturais

O Banco de Reserva da África do Sul ( SARB ) incluiu ativos criptográficos e stablecoins em uma nova categoria de risco monitorada, devido ao grande avanço na adoção de criptomoedas localmente.

O SARB, no mais recente relatório de revisão da estabilidade financeira, apontou que os ativos criptográficos e as moedas estáveis foram classificados como “riscos estruturais” que necessitam de monitoramento próximo. O relatório afirma que a taxa de adoção de ativos criptográficos na África do Sul teve um “crescimento significativo” no último ano, o que pode representar um risco para a estabilidade financeira.

O relatório também mencionou especificamente as stablecoins, afirmando que podem enfraquecer a eficácia da transmissão da política monetária pelo banco central. O SARB afirmou que continuará a avaliar o impacto das stablecoins no sistema financeiro e tomará medidas se necessário.

O CEO da exchange de criptomoedas sul-africana Ovex, Jonathon Werner, demonstrou compreensão sobre isso. Ele acredita que o banco central tem a responsabilidade de monitorar de perto o impacto das novas ferramentas financeiras na economia. No entanto, ele também apelou para que o banco central mantenha comunicação com a indústria ao formular regulamentações, para garantir a razoabilidade das medidas regulatórias.

Por outro lado, o analista de criptomoedas Richard Brown tem uma opinião diferente. Ele acredita que as preocupações do banco central em relação aos ativos criptográficos são infundadas, uma vez que a influência dos ativos criptográficos no sistema financeiro da África do Sul ainda é limitada. Ele sugere que o banco central deve primeiro estudar o funcionamento dos ativos criptográficos, em vez de classificá-los diretamente como um risco.

5. Executivos da Polygon: o número de emissoras de stablecoins pode ultrapassar 100 mil nos próximos cinco anos.

Aishwary Gupta, responsável global por pagamentos Polygon e RWA, afirmou recentemente em uma palestra que as stablecoins globais estão entrando em um “super ciclo”, e que o número de emissores de stablecoins pode ultrapassar 100 mil nos próximos cinco anos.

Gupta apontou que o Japão está participando de testes de títulos do governo e estímulos políticos através de stablecoins como JPYC, provando que as stablecoins podem se tornar ferramentas de soberania econômica nacional, em vez de enfraquecer o poder dos bancos centrais. Ele afirmou que as stablecoins são afetadas pela política monetária assim como as moedas fiduciárias, e que, essencialmente, aumentarão a demanda global pela moeda de um país, assim como as stablecoins impulsionam o uso do dólar.

Gupta também alertou que os rendimentos das stablecoins estão a atrair depósitos de baixo juro no sistema bancário (CASA) para o on-chain, enfraquecendo a capacidade dos bancos de criar crédito e manter capital a baixo custo. Para enfrentar a concorrência, ele prevê que os bancos irão emitir em grande escala “tokens de depósito” para manter os fundos nos seus balanços, ao mesmo tempo que permitem aos clientes usar os ativos on-chain.

Esta opinião gerou um intenso debate na indústria. O analista de criptomoedas Michael van de Poppe acredita que a previsão de Gupta não é exagerada. Ele aponta que, à medida que a regulamentação se torna cada vez mais clara, as stablecoins se tornarão o ponto de entrada para governos e empresas no espaço cripto.

No entanto, há quem se preocupe com o surgimento em massa de stablecoins. O ex-banqueiro do Goldman Sachs, Raoul Pal, acredita que isso pode agravar a “dolarização” do sistema financeiro, reforçando ainda mais a posição de domínio do dólar no mundo. Ele sugere que os governos dos países, ao emitirem stablecoins, devem estar atentos para prevenir esse risco.

De um modo geral, o futuro dos stablecoins parece promissor, mas também é necessário dar grande atenção aos riscos potenciais e elaborar políticas regulatórias razoáveis.