O quarto trimestre do Bitcoin pode transformar o perigo em segurança? Especialistas interpretam a tendência de fim de ano e os pontos de inflexão-chave

Com o contínuo impacto dos riscos macroeconómicos e do aperto de liquidez na pressão sobre o sentimento do mercado, a tendência de consolidação do Bitcoin (Bitcoin) aprofundou as preocupações do mercado quanto ao desempenho de final de ano. Atualmente, o preço do Bitcoin caiu cerca de 20% em relação ao seu pico histórico, sendo necessário um rebound de pelo menos 10% para atingir o equilíbrio de lucros e perdas neste trimestre.

Apesar de enfrentar fatores desfavoráveis como tensões geopolíticas, risco de shutdown do governo dos EUA e redução de liquidez, vários especialistas permanecem moderadamente otimistas quanto à recuperação no quarto trimestre, acreditando que dados de inflação, expectativas de cortes de juros e fluxo sólido de fundos de ETFs serão os principais impulsionadores para o Bitcoin conseguir “voltar a subir”.

Bitcoin em consolidação: desafios no final do ano

Após uma rodada de vendas, o preço do Bitcoin permanece em um movimento lateral, enquanto os participantes do mercado debatem intensamente se ele conseguirá superar as resistências para encerrar o ano com força. Segundo dados do CoinGecko, o Bitcoin recuou aproximadamente 20% do seu pico histórico de 126.080 dólares. Uma queda histórica em outubro, que resultou em liquidações massivas de 19 bilhões de dólares, agravou ainda mais o desempenho do Bitcoin.

Em novembro, o sentimento de “refúgio” continuou a se intensificar, com o Bitcoin caindo cerca de 15% no último mês. Ao mesmo tempo, os mercados tradicionais também foram afetados, com o índice Nasdaq, focado em tecnologia, caindo aproximadamente 3,4% nos últimos sete dias.

Para alcançar o equilíbrio de lucros e perdas no quarto trimestre, o preço do Bitcoin precisa de um rebound de pelo menos 10%, atingindo o ponto de equilíbrio de 114.000 dólares neste período. Somente ultrapassando esse nível-chave, o Bitcoin poderá fechar em “verde”, encerrando o ano de forma satisfatória.

Riscos macroeconômicos e geopolíticos representam obstáculos centrais

Especialistas do setor geralmente concordam que o movimento de consolidação do preço do Bitcoin e o aperto de liquidez atuais são principalmente atribuíveis à incerteza macroeconômica e geopolítica.

Daniel Liu, CEO da Republic Technologies, destacou: “O impacto da guerra comercial entre EUA e China em ativos de risco, incluindo criptomoedas, pode ser maior do que o esperado.” Ele acrescentou que o risco de shutdown do governo dos EUA também aumenta a hesitação e o sentimento de espera no mercado. Essa postura cautelosa se reflete diretamente na queda de comportamento e liquidez do mercado.

Adam Chu, pesquisador-chefe da GreeksLive, apontou que, com base nos dados de opções de criptomoedas, tanto os longs quanto os shorts atualmente não apresentam vantagem clara, e o mercado espera manter-se em um padrão de consolidação.

Além disso, Chu alertou para riscos sistêmicos potenciais, mencionando que “inadimplências de instituições desconhecidas podem ocorrer a qualquer momento” e que “eventos de inadimplência contínuos no setor DeFi e de stablecoins podem ser um prenúncio de uma crise”. Essa visão serve de alerta aos investidores para que, ao buscar uma recuperação de final de ano, mantenham vigilância quanto a eventos “cisne negro” potenciais.

Chave para reverter a situação: inflação, cortes de juros e fluxo de fundos de ETFs

Apesar dos obstáculos, os especialistas continuam confiantes de que o Bitcoin pode terminar o ano de forma positiva, dependendo de uma mudança favorável no ambiente macroeconômico.

Ryan Lee, analista-chefe da Bitget, afirmou: “Se os dados de inflação permanecerem sob controle e a liquidez do mercado melhorar, o Bitcoin certamente poderá encerrar o quarto trimestre com uma postura positiva.”

Ele destacou que fatores-chave incluem uma possível redução de juros pelo Federal Reserve e o enfraquecimento do dólar, que podem impulsionar a preferência por risco no mercado. Além disso, Lee acredita que a contínua acumulação por parte de investidores de longo prazo (Long-Term Holders) e o aumento do fluxo de fundos de ETFs podem ser sinais positivos de recuperação de confiança no mercado. Em particular, o fluxo sólido de fundos institucionais através de ETFs indica que o reconhecimento do Bitcoin por parte do mainstream financeiro está em ascensão, fornecendo uma base de suporte de longo prazo para os preços.

Conclusão

A trajetória do Bitcoin no quarto trimestre será uma batalha entre o ambiente macroeconômico e a dinâmica interna do mercado. Embora múltiplos riscos macroeconômicos restrinjam seu potencial de alta a curto prazo, as expectativas de cortes de juros e o fluxo contínuo de fundos institucionais deixam uma esperança de encerramento positivo para o ano. Para os investidores, é importante acompanhar de perto os dados de inflação nos EUA, os sinais de política do Federal Reserve e o fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin à vista. A consolidação atual pode estar apenas acumulando energia para uma próxima ruptura, mas os alertas de risco permanecem elevados.