Relatório Dapp do terceiro trimestre de 2025: o TVL das Finanças Descentralizadas atinge um novo máximo, o volume de transações de NFT dobra.

Autor: DappRadar

Compilado por: Felix, PANews

Embora o Bitcoin tenha alcançado um novo máximo na primeira semana de outubro, o terceiro trimestre de 2025 estabelece uma base perfeita para o desenvolvimento até o final do ano. As Dapps têm sido afetadas pela baixa do mercado de criptomoedas, mas a inovação nunca parou. Nos últimos três meses, testemunhamos a contínua ascensão das Dapps, a tokenização tornou-se um pilar importante da indústria, os NFTs ganharam impulso e o TVL de DeFi também atingiu um recorde histórico.

Pontos-chave:

• O número médio diário de carteiras ativas do Dapp é de 18,7 milhões, uma queda de 22,4% em relação ao trimestre anterior.
• O jogo consolidou a sua posição de liderança no mercado, passando de 20,1% no segundo trimestre para 25% no terceiro trimestre. Os NFT (com uma quota de 18,5%) e DeFi (com uma quota de 17,9%) seguem-se a seguir.
• O TVL do DeFi alcançou um novo recorde histórico, com o TVL de todas as blockchains e protocolos atingindo 237 bilhões de dólares.
• O volume de transações de NFT quase dobrou neste trimestre, alcançando 1,58 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o número de vendas de NFT atingiu um novo máximo trimestral, totalizando 18,1 milhões.
• O setor desportivo tornou-se o principal mercado de crescimento para NFTs, com um aumento de 337% no volume de transações, alcançando 71,1 milhões de dólares.
• As perdas causadas por ataques de hackers caíram para o nível mais baixo deste ano, totalizando 434 milhões de dólares, mas a ameaça tornou-se cada vez mais complexa.

1. Com a redução do ímpeto do SocialFi e da IA, a taxa de utilização de Dapp está a diminuir

O número médio diário de carteiras únicas ativas em Dapps caiu 22,4%. No terceiro trimestre, os Dapps atraíram uma média de 18,7 milhões de carteiras por dia. Ao longo do trimestre, o número de carteiras ativas em cada categoria apresentou uma diminuição, mas as categorias de social e IA tiveram a queda mais acentuada.

Durante todo o trimestre, a atratividade da categoria de IA diminuiu, com o número médio de carteiras ativas caindo de 4,8 milhões no Q2 para 3,1 milhões no Q3. Essa tendência de queda é visível no sucesso da plataforma de lançamento de agentes de IA, o Virtuals Protocol. No Q2, o Virtuals Protocol atraía 10.000 carteiras ativas diariamente, enquanto milhões de usuários afluíam para a plataforma. Hoje, atrai entre 1.000 e 1.500 carteiras ativas diariamente, com um volume médio de transações diário de cerca de 100.000 dólares.

Além da IA, as Dapps sociais também foram impactadas. No segundo trimestre deste ano, o número de carteiras ativas diariamente nas Dapps sociais atingiu 3,8 milhões. No entanto, no Q3, esse número caiu mais da metade, para 1,57 milhão de carteiras ativas. Diversas Dapps sociais, como The Arena, Layer3 e OnchainGM, atingiram o pico no segundo trimestre, mas a atividade caiu drasticamente nos últimos três meses.

Se segmentarmos de acordo com os campos de mercado, as categorias de social e AI perderam participação no mercado no último trimestre. No segundo trimestre, AI foi o terceiro campo de mercado mais ativo, com uma participação de 18,6%, enquanto no Q3 essa porcentagem caiu para 16,8%. O campo social sofreu um impacto maior, caindo de 15,9% para 8,4%. Em termos de domínio de mercado, a participação de mercado de NFT aumentou, atualmente ocupando o segundo lugar com 18,5%. Ao mesmo tempo, a categoria de jogos continua a dominar a indústria de Dapp, com uma participação de mercado de 25%.

No início deste ano, jogos, DeFi e IA dominaram, seguidos de perto por redes sociais e NFTs. A situação mudou no terceiro trimestre. Os jogos ainda dominam, mas o ranking dos NFTs subiu, agora ocupando a segunda posição. DeFi e IA vêm a seguir, enquanto as redes sociais são agora o setor mais fraco do mercado, superadas por uma variedade de Dapps na categoria "outros".

Se olharmos individualmente para cada Dapp, notamos que os Dapps de jogos ainda dominam. Embora o aplicativo de compras KAI-CHING tenha atraído o maior número de carteiras ativas, os Dapps de jogos ocupam uma grande parte entre os cinco primeiros. "World of Dypians" é um metaverso de jogos sociais, o HOT Protocol fornece serviços gamificados, enquanto o KGeN é uma plataforma de interação de jogos.

2. DeFi TVL estabeleceu 2370 mil milhões de dólares como um novo recorde histórico

Com a alta dos preços das criptomoedas, a inovação está levando o mercado DeFi a novos máximos históricos. Os protocolos de empréstimo estão prosperando, a liquidez entre cadeias se tornou um assunto quente na indústria, e a ascensão das moedas meme e dos tokens de IA trouxe muita liquidez para alguns ecossistemas. Além disso, a ascensão das stablecoins está colocando o DeFi sob os holofotes das finanças tradicionais.

No terceiro trimestre, os EUA aprovaram três legislações sobre criptomoedas, sendo a "lei GENIU" particularmente proeminente. Esta lei fornece o primeiro quadro jurídico para o pagamento de stablecoins, exigindo que os emissores mantenham reservas em dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Ao mesmo tempo, empresas e fundos de investimento estão investindo bilhões de dólares na compra de Bitcoin através de ETFs de Bitcoin. O lançamento da stablecoin Plasma, bem como o anúncio de empresas como Circle e PayPal de que estão lançando redes, destacam a demanda de instituições financeiras tradicionais por esta versão em criptomoeda do dólar, euro, won sul-coreano ou iene.

Foi neste contexto que o setor DeFi estabeleceu um novo recorde de TVL. No final do Q3, havia 237 bilhões de dólares bloqueados em contratos inteligentes DeFi. Este é o maior recorde de todos os tempos e, com o desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real e o progresso contínuo nas áreas relacionadas a stablecoins, isso pode ser o início de um grande influxo de liquidez.

No entanto, embora o Ethereum tenha sido sempre o líder no campo das DeFi, não conseguiu ganhar destaque no Q3. Apesar de o Ethereum ainda manter uma liderança com um TVL de 119 mil milhões de dólares, o seu TVL ainda caiu 4%.

A Solana conseguiu manter a sua segunda posição, mas foi a que mais caiu entre as dez principais blockchains. O TVL da Solana caiu 33%, para 13,8 mil milhões de dólares, principalmente devido à diminuição do impulso em torno do Pump.fun e das moedas meme.

A situação dos outros 8 blockchains na lista é muito mais otimista. A BNB Chain lançou o DEX perpétuo Aster, que causou alvoroço. O Hyperliquid, criado especificamente para negociação perpétua em cadeia, também tem atraído muita atenção no último ano, com seu TVL crescendo 29%, atingindo 2,85 bilhões de dólares. Esta também é uma tendência deste trimestre, onde as funcionalidades dos DEX estão gradualmente se tornando tão ricas quanto as dos CEX.

3. NFT quantidade de vendas atinge o novo máximo desde 2022

Devido ao fato de que atualmente muitos NFTs têm preços de negociação mais baixos, o volume de transações diminuiu ligeiramente. No entanto, o número de transações em 2025 aumentou. O primeiro trimestre registrou a venda de 7 milhões de NFTs, enquanto o segundo trimestre alcançou 12,5 milhões. Esta tendência de alta ainda está a continuar. No terceiro trimestre, o mercado registrou mais de 18,1 milhões de NFTs vendidos, gerando 1,6 bilhões de dólares em volume de transações.

O aumento das vendas não se reflete na aplicação real. Embora o número de negociantes de NFT tenha alcançado o maior número mensal em 12 meses, o aumento é insignificante em comparação com as vendas.

No primeiro trimestre de 2025, havia 1,66 milhão de carteiras negociando NFTs. No mesmo período, foram registrados 7 milhões de NFTs vendidos, o que significa que, em média, cada carteira negociou 4,2 NFTs. No terceiro trimestre, 2,14 milhões de carteiras negociaram 18,1 milhões de ativos NFT. Isso significa que, em média, cada carteira negociou 8,4 NFTs.

Entre os dois trimestres, as vendas aumentaram 158%. No entanto, o número de carteiras cresceu apenas 28,6%. Isso indica um forte apoio dos participantes existentes, em vez de uma grande afluência de novos usuários.

A única categoria de NFT que apresentou uma queda foi a dos jogos. No último trimestre, o volume de transações de NFTs de jogos caiu 17%, enquanto a quantidade vendida caiu 32%. Em contraste, o volume de transações de NFTs esportivos cresceu 337%, atingindo 71 milhões de dólares, e a quantidade vendida cresceu 143%, alcançando 4,1 milhões de unidades.

O aumento do volume de transações também se deve a alguns desenvolvimentos. Por exemplo, a OpenSea lançou uma campanha para seu token que será lançado em breve, ao mesmo tempo em que recompensa os traders mais ativos em sua plataforma. Isso fez com que os usuários começassem a negociar NFTs de baixo valor para atender aos padrões diários. A OpenSea conseguiu aumentar o número de vendas em 29%, alcançando 9,27 milhões de ativos.

Ao mesmo tempo, os PFP (NFTs de perfil) liderados por CryptoPunks, Moonbirds, BAYC e Pudgy Penguins ganharam atenção. O volume de negociação dos PFP cresceu 187% em relação ao trimestre anterior, alcançando 544 milhões de dólares. Embora CryptoPunks continue a ser o Santo Graal dos colecionadores de NFTs, Pudgy Penguins está gradualmente se desenvolvendo em uma marca de entretenimento integrada ao Web3, abrangendo jogos e outras formas de entretenimento.

A empresa por trás do Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, vendeu parte dos ativos, concentrando-se em BAYC, MAYC e Otherside. Isso trouxe um novo ânimo para a comunidade Bored Ape. No entanto, eles ainda venderam os Moonbirds.

Moonbirds tornou-se o projeto em destaque deste trimestre, com 8.311 vendas de NFT e um volume de transações de 88 milhões de dólares. A propriedade da IP de Moonbirds agora pertence à Orange Cap Games, que anunciou na primeira semana de outubro os planos de introduzir o token BIRB na Solana.

Deixando os dados de lado, uma verdadeira transformação está silenciosamente em andamento. NFT já não é apenas uma imagem JPEG de um macaco, está se fundindo com a nova tendência de RWA e DeFi.

A série NFT líder é o Courtyard, que tokeniza cartas de coleção físicas e as vende na blockchain na forma de NFTs. Cada NFT no Courtyard é uma carta de negociação tokenizada, como um cartão Pokémon ou um cartão de beisebol. Os usuários podem negociar versões digitais de colecionáveis físicos ou trocar por cartas físicas. Apenas no terceiro trimestre, o Courtyard vendeu 1,55 milhão de itens, com um volume de transações superior a 145 milhões de dólares.

Em setembro, surgiu uma nova tendência: microestratégias NFT. A Token Works lançou um conceito de protocolo automatizado chamado PunkStrategy, para comprar e vender ativos CryptoPunks. Os usuários obtêm tokens PNKSTR, e 10% das taxas de transação vão para um fundo. Assim que o protocolo levantar fundos suficientes, ele comprará o CryptoPunk mais barato e, em seguida, o listará para venda a um preço 20% superior ao preço de compra.

Quando o CryptoPunk é vendido no mercado aberto, o protocolo usa o ETH obtido para comprar PNKSTR no mercado. Esses tokens são então destruídos, saindo de circulação. Assim, o PNKSTR torna-se uma forma de acessar o CryptoPunk sem a necessidade de comprar NFTs caros.

NFT já não se trata apenas de colecionar. Este ativo digital pode representar a propriedade de ativos físicos e também pode fazer parte de protocolos DeFi automatizados.

4. **A ameaça de hackers nunca parou,**4.34 milhões de dólares foram roubados

No terceiro trimestre, hackers roubaram mais de 434 milhões de dólares em criptomoedas. O maior incidente de ataque envolveu engenharia social e exploração de vulnerabilidades. Em julho, um hacker manipulou as medidas de segurança contábeis internas utilizando um contrato malicioso do GMX V1, conseguindo retirar fundos acima do que lhe era devido, resultando em uma perda de 42 milhões de dólares. Alguns dias depois, a CoinDCX perdeu 44 milhões de dólares devido à invasão de seus servidores.

A mais recente foi em setembro, quando o projeto social UXLINK sofreu um ataque de vulnerabilidade de múltiplas assinaturas, resultando no roubo de ativos no valor de 21,7 milhões de dólares. Além disso, os hackers obtiveram direitos de cunhagem não autorizados e emitiram 1 bilhão de tokens UXLINK. A venda resultou em uma queda de 70% no valor do token. Ironia do destino, o hacker acabou perdendo tokens no valor de 48 milhões de dólares devido a um ataque de phishing.

O segundo grande evento do terceiro trimestre foi o ataque de hackers à bolsa turca BTCTurk. No entanto, o que ficou em primeiro lugar foi uma vítima que perdeu 783 bitcoins (cerca de 91 milhões de dólares) através de um golpe de engenharia social. Os atacantes enganaram a vítima ao se passar por atendimento ao cliente da bolsa e da carteira. Os detalhes específicos são desconhecidos, mas com o surgimento de ferramentas de IA, esse tipo de ataque parece ser mais provável de ocorrer.

Esses 5 incidentes constituem a maior parte dos fundos roubados no terceiro trimestre. O montante roubado atinge 434 milhões de dólares, e a intensidade dos ataques neste trimestre parece ter diminuído. No entanto, com a tokenização de ativos do mundo real, o surgimento de funcionalidades DeFi mais avançadas e o interesse das instituições em adotar stablecoins, é certo que as carteiras de criptomoedas continuarão a ser alvo de golpistas e hackers. Relatos recentes sobre vulnerabilidades de zero clique no sistema operacional iOS e no WhatsApp indicam que os usuários de criptomoedas precisam permanecer vigilantes.

Conclusão

O terceiro trimestre demonstrou a resiliência e a adaptabilidade das Dapps no volátil mercado de criptomoedas. Apesar da queda no número de carteiras ativas diárias e dos desafios enfrentados nos campos do SocialFi e da IA, as Dapps continuam avançando de forma consistente e alcançando marcos significativos. O TVL de DeFi atingiu um recorde de 237 bilhões de dólares, indicando um forte crescimento e um interesse crescente por parte dos investidores institucionais, especialmente em relação a stablecoins e ativos tokenizados.

As vendas no mercado de NFT dispararam para 18,1 milhões, destacando seu papel em constante evolução, que ultrapassou a categoria de colecionáveis, integrando-se com DeFi e ativos do mundo real. O setor de jogos ainda domina.

As Dapps estão gradualmente a atingir a vida dos utilizadores comuns que procuram serviços financeiros, jogos divertidos ou cartas raras de Pokémon. Neste momento, o número de carteiras ativas é na casa dos milhões, mas em breve irá atingir as dezenas de bilhões.

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