GSR submeteu 5 pedidos de encriptação ETF, com os rendimentos de stake em Ethereum a desencadear uma nova onda de investimento institucional.

O setor de investimento em Ativos de criptografia ganha uma nova linha de produtos de peso! A GSR apresentou em 24 de setembro cinco pedidos de ETF de Ativos de criptografia inovadores à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), focando em empresas de estoque de ativos digitais (DAT) e estratégias de rendimento de stake de Ethereum. O lançamento dessa série de produtos ocorre em um momento crucial após a aprovação da SEC dos padrões de listagem geral, prometendo oferecer aos investidores institucionais um canal diversificado de investimento em Ativos de criptografia, ao mesmo tempo em que evita a complexidade de deter diretamente ativos digitais.

####Linha de produtos inovadores ETF da GSR: duas grandes estratégias principais

A GSR submeteu cinco pedidos de ETF, que se dividem em duas grandes estratégias principais: investimento em empresas de estoque de ativos digitais e maximização de rendimentos de staking de Ethereum. Estes produtos visam atender às necessidades de investidores institucionais com diferentes perfis de risco, ao mesmo tempo que oferecem uma maneira de participação no mercado de ativos de criptografia que está em conformidade com os requisitos regulatórios.

A ETF de empresa de estoque de ativos digitais adotou uma estratégia de investimento única, oferecendo aos investidores a oportunidade de participar indiretamente do mercado de criptografia, investindo em ações de empresas listadas que possuem uma grande quantidade de ativos digitais em seus tesouros corporativos. O fundo se compromete a investir pelo menos 80% de seus ativos em tais "empresas financeiras de ativos digitais".

"Esta estratégia oferece aos investidores tradicionais uma forma de evitar a complexidade regulatória e técnica de possuir diretamente ativos de criptografia, enquanto ainda obtêm os benefícios do aumento do mercado de criptografia", disse um analista sênior de ETF.

Nas condições atuais do mercado, o fundo planeja manter cerca de 10 a 15 posições de investimento, abrangendo de 5 a 10 emissoras, com foco principal em títulos listados nos Estados Unidos. Os potenciais alvos de investimento incluem empresas como Strategy, Upexi, DeFi Development Corp e CEA Industries, que já incluíram Bitcoin ou outras moedas encriptadas em seus balanços patrimoniais.

####Quatro ETFs centrados em Ethereum: Estratégia de maximização de rendimento de stake

As quatro outras solicitações de ETF da GSR focam no ecossistema Ethereum, cada produto é voltado para diferentes estratégias de stake e características de risco-retorno:

GSR Ethereum Staking Opportunity ETF: Destinado a replicar completamente o desempenho do preço do ETH, enquanto incorpora recompensas de stake, oferecendo aos investidores uma experiência de investimento em Ethereum "tudo em um".

GSR Crypto StakingMax ETF: Investir mais amplamente em ativos de criptografia baseados no mecanismo de consenso de Prova de Participação (PoS), buscando uma dupla recompensa de valorização de capital e stake.

GSR Crypto Core3 ETF: Adota uma estratégia de alocação equilibrada, distribuindo os ativos igualmente entre Bitcoin, Éter e Solana, com cada ativo representando cerca de 33%, oferecendo um portfólio de investimento diversificado em grandes Ativos de criptografia.

GSR Ethereum YieldEdge ETF: Combina a exposição ao stake de Ethereum com estratégias de produtos derivados, visando fornecer um retorno melhorado que supera os rendimentos normais do stake.

"A inovação destes produtos reside no fato de que eles não apenas oferecem o potencial de ganhos com a valorização dos ativos de criptografia, mas também incorporam as recompensas de stake como uma fonte de rendimento única", explicou um consultor de investimentos em blockchain. "Isto é especialmente atraente para investidores institucionais que buscam alternativas de rendimento fixo."

####Gestão de Liquidez e Conformidade Regulatória: Equilibrando o stake e a negociabilidade

Os documentos de solicitação de ETF da GSR descrevem em detalhes suas estratégias de gestão de liquidez, com o objetivo de equilibrar a participação em stake com a demanda de negociação diária. Cada fundo estabelece métodos específicos para garantir que, de acordo com as regras 22e-4 da SEC, os ativos não líquidos não excedam 15% do total dos ativos.

Este equilíbrio é crucial, uma vez que o stake de Ethereum geralmente requer o bloqueio de ativos, enquanto o ETF precisa manter a liquidez diária para satisfazer as necessidades de resgate dos investidores. A solução da GSR pode incluir o uso de derivados de stake líquido, estratégias de stake de ativos parciais ou colaboração com prestadores de serviços de stake especializados.

####Padrões de listagem gerais: fatores-chave para a aprovação acelerada

O momento da apresentação do pedido de ETF da GSR é extremamente crucial, ocorrendo uma semana após a SEC ter aprovado os padrões de listagem universal de ações de fundos de investimento em commodities na Nasdaq, na Bolsa de Chicago e na Bolsa de Valores de Nova Iorque. Esses novos padrões simplificam significativamente o processo de aprovação para produtos negociados em bolsa vinculados a ativos digitais.

"Os padrões de listagem universais podem reduzir o período de revisão de produtos qualificados de até 240 dias para 60-75 dias", disse um advogado familiarizado com o processo de aprovação da SEC. "Isso é um grande avanço para o desenvolvimento de ETFs de criptografia."

No entanto, os especialistas também alertam os investidores de que um padrão geral não significa aprovação automática de todos os ETP de criptografia, uma vez que os produtos ainda precisam atender a requisitos específicos de limiar, incluindo fatores como tamanho do mercado, liquidez e conformidade regulatória.

####Oportunidades de mercado e demanda institucional: a redução das taxas de juros impulsiona a entrada de capital

A escolha da GSR de submeter o pedido de ETF neste momento não é acidental. O Federal Reserve dos EUA recentemente reduziu as taxas de juros em 25 pontos base, uma decisão que já levou a um influxo de cerca de 1,9 bilhões de dólares em ativos de criptografia ETP. Com os bancos centrais globais entrando em um ciclo de cortes nas taxas, os investidores institucionais estão reavaliando suas alocações de portfólio em busca de alternativas de alto rendimento.

"Em um ambiente de queda das taxas de juros, a taxa de retorno anualizada de 3-4% do stake de Ethereum torna-se mais atraente", explicou um chefe de pesquisa de uma empresa de gestão de ativos. "Quando os rendimentos dos produtos tradicionais de rendimento fixo caem, o valor relativo dos rendimentos de stake de criptografia aumenta."

####Significado para os investidores: opções diversificadas de investimento em encriptação

Se o pedido de ETF da GSR for aprovado, isso proporcionará opções de investimento em ativos de criptografia mais diversificadas para diferentes tipos de investidores:

Investidores institucionais: podem obter exposição a ativos de criptografia dentro da estrutura regulatória existente, sem a necessidade de possuir diretamente ativos digitais ou estabelecer soluções de custódia complexas.

Fundos de aposentadoria e consultores: capazes de incluir ativos de criptografia como parte de um portfólio diversificado, ao mesmo tempo que cumprem os seus rigorosos requisitos de conformidade.

Investidores de retalho: participam no mercado de criptografia através de uma estrutura de ETF familiar, com um limiar de entrada mais baixo, enquanto beneficiam de gestão profissional.

Investidores orientados para rendimento: especialmente através de estratégias de stake ETF, obtendo taxas de retorno que os produtos financeiros tradicionais têm dificuldade em oferecer.

####Perspectivas futuras: a expansão do ecossistema de ETF de encriptação

A aplicação do ETF de cinco níveis da GSR representa a tendência de inovação e diversificação contínua dos produtos de investimento em encriptação. À medida que o ambiente regulatório se torna mais claro e a demanda institucional cresce, poderemos ver o surgimento de mais produtos semelhantes.

"Estamos na fase inicial do desenvolvimento de ETFs de encriptação," disse um estrategista de ETFs. "Os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista são apenas o começo, e nos próximos anos veremos mais produtos inovadores focados em estratégias específicas, setores ou mecanismos de rendimento."

Para os investidores que acompanham o mercado de Ativos de criptografia, prestar atenção à resposta da SEC a essas solicitações fornecerá uma orientação regulatória importante, enquanto também se prepara para as possíveis oportunidades de investimento no futuro.