Fundo de cobertura de encriptação de Singapura é lançado! Apostando no Ministério das Finanças e nas empresas cotadas, objetivo de AUM mira 100 milhões de dólares.

A empresa de consultoria em criptografia de Singapura BlockSpaceForce, em colaboração com o gestor de fundos licenciado Mainnet Capital, lançou um novo fundo de cobertura focado em investimentos em empresas de capital aberto e empresas de ativos digitais financeiros (DAT) relacionadas a ativos de criptografia, com o objetivo de atingir um tamanho de ativos sob gestão (AUM) de 100 milhões de dólares. O fundo adota uma estrutura de fundo aberto perene, com o objetivo de capturar oportunidades de "grandes ações" durante o processo de fusão entre o TradFi e o mercado de criptomoedas.

####Área de investimento: três grandes categorias de empresas listadas relacionadas com a encriptação

（fonte：The Block）

O âmbito de investimento do fundo abrange três grandes categorias:

Empresas de pura encriptação: como a Circle, empresas cujo core business gira completamente em torno de ativos de criptografia.

TradFi empresas aumentam encriptação: empresas listadas que aumentam o investimento em ativos de criptografia na alocação de ativos.

Plataforma de integração de criptografia: como a Robinhood, empresas que incorporam ativos digitais em modelos de negócios existentes.

Os alvos de investimento inicial do fundo incluem Kindly MD (NAKA), SharpLink Gaming (SBET), SUI Group Holdings (SUIG), CEA Industries (BNC) e Fundamental Global (FGNX), entre outras empresas DAT.

####Lógica de investimento DAT e estrutura de avaliação em três camadas

Spencer Yang, sócio executivo da BlockSpaceForce, afirmou que o valor central do DAT reside na sua capacidade de ser negociado a um preço superior ao valor líquido dos ativos (mNAV), aumentando assim a capacidade de financiamento e permitindo a compra de mais Ativos de criptografia, elevando o valor líquido por ação (NAV).

O fundo utiliza uma estrutura de avaliação em três camadas para selecionar os ativos:

Estrutura sólida: participação transparente, política financeira clara, sem passivos ocultos, coordenação da gestão.

Eficiência de capital: mNAV antes da emissão ≥ 1.0x, cláusulas PIPE não dilutivas, capital utilizado para expansão de encriptação em vez de despesas diárias.

Participação assimétrica em estratégia: vantagem de primeiro-movente, estratégia clara, apoio da fundação, clareza regulatória.

Yang enfatizou que o objetivo é se aproximar do PIPE anterior ao anúncio de 1,0 vez o mNAV e focar em empresas que ainda possam gerar retornos consideráveis, mesmo com os preços dos ativos de criptografia inalterados.

####Ativos sob gestão e oportunidades de mercado

Atualmente, o fundo foca em DAT vinculado ao Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) e Solana (SOL), devido à sua forte liquidez e suporte de valor a longo prazo.

Yang acredita que os próximos 6 a 12 meses serão uma janela de "excelente alfa", especialmente no contexto da aceleração da integração de ativos digitais pelo TradFi, onde o mercado verá uma série de oportunidades em ações de blockchain, incluindo IPOs que estão prestes a ser lançados e investimentos em infraestruturas em dificuldades.

####Histórico da equipe e estratégia de longo prazo

A BlockSpaceForce foi fundada em dezembro de 2023, e os membros da equipe central vêm de empresas de encriptação renomadas como Coinbase, CoinMarketCap e Foundry, possuindo vasta experiência em mercado e tecnologia.

O fundo utiliza uma estrutura de aberto perene, podendo continuar a angariar fundos e ajustar o portfólio de forma flexível, para aproveitar novas oportunidades durante o processo de fusão entre encriptação e TradFi.

####Conclusão

A criação deste fundo de cobertura em criptomoedas de Singapura marca a crescente penetração de capital institucional no mercado de ações relacionadas com criptomoedas. Através de uma rigorosa estrutura de investimento DAT e estratégias de alocação de capital flexíveis, a BlockSpaceForce e a Mainnet Capital visam capturar o próximo ciclo de retornos excessivos trazidos pela fusão de ativos digitais e TradFi. Com um AUM alvo de 100 milhões de dólares, os movimentos do fundo se tornarão um importante indicador para observar o mercado de capital em criptomoedas.