A reforma fiscal de criptomoedas no Japão está iminente: a taxa pode cair de 55% para 20% para estimular o mercado.

Original｜Odaily Odaily日报（@OdailyChina）

Autor｜Wenser（@wenser 2010）

Título original: Japão planeja reformar a taxa de imposto sobre criptomoedas para 20%, conseguirá trazer uma nova onda de compras?

No recente evento WebX no Japão, a senadora do Partido Liberal Democrático, presidente do Comitê de Orçamento, Katayama Satsuki (nome verdadeiro: 片山さつき) afirmou no local que o Japão está atualmente discutindo a reclassificação das criptomoedas, ou seja, a redefinição de ativos de investimento em criptomoedas bem conhecidos, como BTC e ETH. A taxa de imposto sobre ativos criptográficos no Japão atualmente chega a 55%, mas se for possível transferir os ativos criptográficos da Lei de Serviços de Pagamento para a Lei de Negociação de Produtos Financeiros, a taxa pode ser reduzida para 20%, alinhando-se à taxa de imposto sobre ações. Ela também afirmou: “Esta reforma tem potencial para ser implementada em um ou dois anos, e espera-se que tenha efeitos em breve. A direção dessa reforma já foi decidida em reunião do gabinete - normalmente isso significa um forte impulso. No entanto, como o Partido Liberal Democrático atualmente perdeu a maioria no parlamento, precisamos negociar com outros partidos, o que leva tempo e torna o processo um pouco mais complexo. No entanto, vários partidos já compartilham nossa visão, então vamos observar o desenrolar dos eventos. A conclusão final deve ser definida até dezembro.

Odaily Diário de Estrelas irá analisar detalhadamente neste artigo, a fim de discutir se esta reforma da taxa pode trazer mais variáveis para o mercado de criptomoedas.

Taxas de criptografia que não podem ser alteradas: a crise econômica sob o "novo capitalismo"

Ao analisar de perto a reforma da taxa de impostos sobre criptomoedas iniciada pela Agência de Serviços Financeiros do Japão e promovida pelo Partido Liberal Democrático, a principal razão para isso é o ambiente econômico um tanto ruim que o Japão enfrenta atualmente.

O Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão divulgou no início de julho dados que mostram que, em maio, os salários reais do Japão, ajustados pela inflação, caíram 2,9% em relação ao ano anterior, ampliando a queda em relação aos 2,0% revisados de abril, representando a maior queda desde setembro de 2023. Além disso, o índice de preços ao consumidor (que inclui os preços de alimentos frescos, mas exclui os custos de aluguel) utilizado pelo Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar para calcular os salários reais subiu 4,0% em relação ao ano anterior em maio, um aumento que ultrapassa significativamente o crescimento dos salários nominais. Em maio, o preço do arroz no Japão disparou 101,7% em relação ao ano anterior, marcando a maior alta em mais de meio século.

O aumento dos preços, combinado com as declarações imprudentes de membros do gabinete anteriormente e questões relacionadas com os vales de produtos, resultou em uma contínua perda de credibilidade do Partido Liberal Democrático, que é o partido no poder. No dia 21 de julho, a contagem dos votos na 27ª eleição da Câmara Alta do Parlamento japonês foi concluída, com a aliança governamental formada pelo Partido Liberal Democrático e pelo Partido Komeito obtendo um total de 47 cadeiras, não conseguindo alcançar o objetivo de mais de 50 cadeiras para a maioria, e assim não consegue manter a maioria na Câmara Alta. Além disso, como anteriormente não conseguiram a maioria na Câmara Baixa, a aliança governamental foi oficialmente transformada em um "governo minoritário nas duas câmaras". Esta é a primeira vez desde a formação do Partido Liberal Democrático em 1955 que a aliança governamental liderada por ele perde a maioria em ambas as câmaras.

Além disso, as negociações tarifárias entre os EUA e o Japão também afetam o pulso da economia japonesa, influenciando as mudanças e o desenvolvimento da situação econômica tanto interna como externa do Japão. O Japão de hoje enfrenta uma certa "dificuldade interna e externa". Diante disso, o governo japonês não tem escolha a não ser buscar novas soluções sob a diretriz do "novo capitalismo". Especificamente, os esforços do governo japonês incluem as seguintes 2 áreas:

Por um lado, é aumentar o salário mínimo para "abrir fontes" para o povo. No início de agosto, o Conselho Central de Revisão do Salário Mínimo do Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão decidiu elevar o padrão orientador do salário mínimo médio ponderado nacional para 1118 ienes por hora (cerca de 54,60 RMB) para o ano fiscal de 2025, um aumento de 63 ienes em relação aos atuais 1055 ienes, o que representa um aumento de 6%, o maior desde a implementação do sistema de pagamento por hora em 2002. Este também é o 23º ano consecutivo de aumento do padrão do salário mínimo no Japão, e se for implementado, o salário por hora em todas as prefeituras ultrapassará pela primeira vez 1000 ienes.

Por outro lado, a redução da taxa de impostos visa "economizar" para o povo. Atualmente, esse passo está limitado a disputas entre partidos e ainda está em estágio inicial. O Partido Liberal Democrático tem se esforçado para promover a reclassificação dos ativos criptográficos e a redução das taxas, a fim de fazer do Japão um centro de desenvolvimento da indústria Web 3; no entanto, partidos da oposição, como o Partido Democrático Constitucional e o Partido Democrata Progressista, também fizeram promessas políticas semelhantes nas eleições (como as medidas de NFT e Web 3 propostas pelo líder do Partido Democrata Progressista, Yuichiro Tamaki), portanto, após se tornarem um "governo minoritário", o ritmo da reforma tributária do Partido Liberal Democrático inevitavelmente foi atrasado para evitar críticas como "política de redução de impostos para os ricos". Esta também é a razão pela qual a reforma tributária das criptomoedas é vista como uma nova oportunidade, ou seja, a transformação das criptomoedas de "meios de pagamento" regulados pela Lei de Serviços de Pagamento para "produtos financeiros" sob a Lei de Transações de Produtos Financeiros.

Assim, os rendimentos de criptomoedas passarão de um sistema de imposto progressivo de "rendimento diverso" que pode chegar a 55% (45% de imposto sobre o rendimento + 10% de imposto municipal) para uma taxa uniforme de 20%, igual à dos stocks e obrigações.

Estratégia de "dois passos" na reforma tributária do Japão: primeiro, revisar a legislação fiscal, depois, atualizar a regulamentação

Vale a pena mencionar que a reforma fiscal no Japão não é uma questão que se resolve de uma só vez, e como os ativos criptográficos envolvem a modificação cruzada da Lei de Serviços de Pagamento (PSA) e da Lei de Transações de Produtos Financeiros (FIEA), o ciclo é ainda mais complexo, além de estar sujeito à revisão da Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) e à influência da política do Parlamento.

Atualmente, a reforma do sistema tributário no Japão será realizada em 2 etapas:

Primeiro passo, revisar a legislação fiscal, ou seja, ajustar as criptomoedas da categoria de "imposição global" para a mesma categoria de "imposição separada" das ações, com uma taxa de imposto reduzida para cerca de 20% (15% de imposto sobre o rendimento + 5,015% de imposto municipal + imposto especial de revitalização).

O segundo passo, uma atualização da regulamentação, consiste em reclassificar as criptomoedas como produtos financeiros através de uma emenda legal, permitindo assim que a Comissão de Valores Mobiliários aplique as regras de insider trading, os padrões de divulgação de informações e as medidas de proteção dos investidores de acordo com a Lei de Transações de Produtos Financeiros.

Reforma da taxa de criptografia por trás: ETF de criptografia e stablecoin em ienes à espera de arranque

É importante notar que as reformas acima também são vistas como um passo preparatório das autoridades reguladoras japonesas para o lançamento de ETFs de criptomoedas e stablecoins em ienes. Não se pode negar que a razão pela qual o desenvolvimento de criptomoedas no Japão está um pouco estagnado hoje em dia está relacionada a incidentes de segurança anteriores, como o caso do roubo de Bitcoin da Mt.Gox; além disso, a elevada taxa de impostos também limita, em certa medida, a atividade de negociação na indústria de criptomoedas.

De acordo com Shiraishi, vice-presidente da Associação de Negócios de Criptomoeda do Japão, enquanto o mercado global de criptomoedas se expandiu de 872 bilhões de dólares para 2,66 trilhões de dólares, o volume de transações no Japão cresceu apenas de 66,6 bilhões de dólares em 2022 para uma previsão de 133 bilhões de dólares este ano, com uma taxa de crescimento de apenas cerca do dobro.

Enquanto isso, uma pesquisa realizada pelo Clube de Bitcoin da Cornell revelou que 88% dos residentes no Japão nunca possuíram Bitcoin; mas uma pesquisa conjunta da Nomura Holdings e da Laser Digital mostrou que 54% dos investidores institucionais japoneses planejam investir em ativos criptográficos nos próximos três anos.

Com base nas informações acima, a reforma da tributação de criptomoedas, o lançamento de ETFs de criptomoedas e a introdução de stablecoins em ienes estão a ser esperados com urgência. Segundo a mídia, a primeira stablecoin em ienes aprovada pela Agência de Serviços Financeiros do Japão - JPYC, é emitida pela empresa de tecnologia financeira homônima de Tóquio, com planos de emitir stablecoins no valor de 1 trilhão de ienes (aproximadamente 6,78 bilhões de dólares) dentro de três anos, que serão apoiadas por ativos de alta liquidez, como depósitos e títulos do governo, com cenários de aplicação potenciais que incluem remessas internacionais, pagamentos empresariais e DeFi. O segundo maior banco do Japão, o Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), também havia anunciado planos de colaborar com a Ava Labs e a Fireblocks para lançar uma stablecoin.

As indústrias emergentes como as criptomoedas são vistas como "uma tábua de salvação" para o desenvolvimento da sociedade japonesa

A razão pela qual o governo japonês dá tanta importância à indústria de criptomoedas é porque reconhece o potencial de desenvolvimento das novas indústrias representadas pela indústria de criptomoedas - na WebX 2025, realizada em Tóquio, o Primeiro-Ministro japonês Shigeru Ishiba afirmou que, diante da crescente incerteza geopolítica, a força das novas indústrias se torna extremamente importante na busca por novas vias de crescimento econômico. O governo japonês continuará a otimizar o ambiente de desenvolvimento das novas indústrias, promovendo o crescimento de indústrias emergentes, incluindo Web 3, digitais, semicondutores, IA e espaço, através de medidas como apoio ao investimento e reforma regulatória, para impulsionar o desenvolvimento robusto de novas indústrias.

Shinbō Shigeo também mencionou que a principal razão para a diminuição da população japonesa é a concentração excessiva da população na área metropolitana de Tóquio, com taxas de casamento e natalidade a cair, criando um ciclo vicioso. Neste ponto histórico, o governo espera aproveitar o potencial de novas tecnologias como o Web 3 para trazer nova vitalidade à sociedade japonesa. A tecnologia Web3 pode ajudar nas várias reformas promovidas pelo governo, através da aplicação inovadora de tecnologias digitais, não apenas aumentando a competitividade da indústria, mas também oferecendo novas soluções para problemas sociais como o desenvolvimento regional e as mudanças na estrutura populacional.

Conclusão: Quando será iniciada a reforma da taxa e quando será implementada?

De acordo com o ciclo de mudanças na legislação japonesa, o processo de reforma tributária geralmente segue um ritmo anual: em dezembro de cada ano, é publicado o esboço de correção tributária, em março-abril do ano seguinte é submetido à deliberação do Parlamento, é aprovado por volta de junho e entra em vigor em abril do ano seguinte. A reforma da taxa de imposto sobre criptomoedas é um pouco urgente, portanto, a proposta específica deve ser apresentada antes do final do ano, e a ação legislativa pode ocorrer no início de 2026.

Quanto à implementação formal, pode ser necessário aguardar até junho de 2026 ou mesmo para o segundo semestre. As figuras-chave que impulsionam este projeto incluem Masaaki Taira ( do time de projeto Web 3 do Partido Liberal Democrata (Web 3 PT), Katsunobu Kato ), Noriyuki Hirosue (, presidente da JCBA e CEO da Bitbank, e a senadora Satsuki Katayama do Partido Liberal Democrata, mencionada anteriormente.

Na altura, espera-se que o mercado receba uma nova onda de compras.