Como usar o padrão de reversão de baixa - cabeça e ombros

O que é Head and Shoulders Top

O Head and Shoulders Top se forma quando o preço apresenta uma elevação significativa, originando uma tendência com três picos, em que os dois externos são ligeiramente inferiores ao pico central. Os três picos recebem as denominações ombro esquerdo, cabeça e ombro direito, respectivamente, da esquerda para a direita. O volume no Head and Shoulders Top costuma apresentar uma redução gradual, conforme ilustrado na figura abaixo:

Como identificar o Head and Shoulders Top

1. Ocorre durante uma tendência de alta consolidada, com forte valorização e volume elevado.
2. No padrão Head and Shoulders Top, o preço sobe e recua três vezes ao final da tendência de alta, formando três picos bem definidos. O pico central (cabeça) é o mais alto, enquanto os dois exteriores (ombro esquerdo e ombro direito) são mais baixos e de níveis similares.
3. Os fundos das correções do ombro esquerdo e da cabeça são equivalentes. Ao unir esses dois fundos com uma linha reta, obtém-se a Neckline do padrão Head and Shoulders Top. O último recuo do preço, efetivamente abaixo da Neckline, configura a formação do padrão Head and Shoulders Top.
4. O volume cresce a cada movimento de alta e recua a cada queda. No entanto, o volume total diminui progressivamente do ombro esquerdo à cabeça e ao ombro direito.

Significado técnico do Head and Shoulders Top

O Head and Shoulders Top é um padrão de reversão de análise técnica, indicando, em geral, o encerramento de um mercado comprador. Também pode surgir no topo de tendências de alta de médio prazo.

O rompimento efetivo da Neckline sugere uma possível reversão da tendência, de alta para baixa, sendo interpretado como sinal de venda.

Aplicação do Head and Shoulders Top

O Head and Shoulders Top é considerado um sinal de reversão, indicando venda na alta ou venda a descoberto. Veja a seguir três posições clássicas de venda na prática.

1.Quando o padrão Head and Shoulders Top se confirma, o preço atravessa a Neckline e fecha com um candle negativo forte, caracterizando ponto de venda. O trader deve ficar atento, pois há grande probabilidade de continuidade da queda, conforme ilustrado abaixo:

2.Quando o padrão Head and Shoulders Top se confirma, o preço rompe a Neckline, o segundo repique não sustenta essa linha e, em seguida, ocorre nova queda fechando com candle negativo forte, configurando novo ponto de venda. O sinal é claro e reforça a probabilidade de queda do mercado, como mostra o gráfico abaixo:

3.Quando o padrão Head and Shoulders Top se confirma, o preço encosta na Neckline, segue caindo e rompe o fundo anterior. Esse é o terceiro sinal de venda, conforme ilustra a figura abaixo.

Agora, resumimos as regras de aplicação do Head and Shoulders Top.

Primeiro, confirme os três elementos essenciais do padrão Head and Shoulders Top: ombro esquerdo, cabeça, ombro direito, e a Neckline, que serve como linha de referência para operações de venda ou compra. Com o desenvolvimento do mercado, identificamos o rompimento da Neckline.

1. ponto de venda 1: o preço rompe a neckline
2. ponto de venda 2: o preço rompe novamente a neckline
3. ponto de venda 3: o preço rompe próximo ao fundo anterior
4. O Head and Shoulders Top também serve para estimar o potencial de queda futura por meio técnico.

Após o rompimento da Neckline, o trader pode traçar uma linha vertical do topo da cabeça até a Neckline e, a partir do ponto onde o ombro direito rompe a Neckline, projetar essa mesma distância para baixo. Este valor indica o alcance mínimo esperado para a queda, conforme figura abaixo:

5 Exemplos de Trading

1.Exemplo de Head and Shoulders Top em BTC

O gráfico traz o BTC em janela de 4 horas. Do fim de 2020 até maio de 2021, o BTC iniciou um grande rally de alta, indo de $10 000 até o máximo de $64 000, com valorização superior a 600%. À medida que a força compradora diminuiu, formou-se um Head and Shoulders Top na região de maior oscilação, seguido de queda acentuada. A Neckline em $47 000 foi rompida, abrindo uma tendência de baixa que durou 1 ano.

2.O Head and Shoulders Top pode falhar se houver forte sustentação do preço na Neckline, como mostra o gráfico abaixo.

Se após a quebra da neckline houver suporte robusto e rápida alta, fechando com candle positivo forte, pode ocorrer a falha do padrão Head and Shoulders Top. O trader deve ser cauteloso em apostas de venda a descoberto neste cenário.

6. Resumo

Seja no topo de tendências de longo ou médio prazo, o rompimento da Neckline no Head and Shoulders Top é forte indicativo de reversão. A tendência possui inércia, e uma vez confirmada, tende a manter o movimento. Por isso, o rompimento da Neckline é considerado sinal real de venda. Apesar de a queda já ser significativa em relação ao topo, a tendência de baixa está apenas começando; quem não vendeu a descoberto ainda deve fazê-lo.

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