Có thể mua cổ phiếu hàng không không? Ba hướng đầu tư đáng để tập trung vào năm 2026

Trong những năm gần đây, đặc biệt sau đại dịch COVID-19, ngành hàng không toàn cầu đã trải qua những biến động mạnh mẽ và sự phục hồi. Hiện tại, liệu cổ phiếu hàng không có đáng để đầu tư hay không? Câu hỏi này cần được xem xét từ nhiều góc độ khác nhau. Hiện nay, khi nhu cầu du lịch toàn cầu đã bắt đầu phục hồi rõ ràng, cổ phiếu hàng không thực sự có giá trị đầu tư, nhưng nhà đầu tư phải nhận thức rõ rủi ro và cơ hội đi kèm.

Ngành hàng không phục hồi rõ ràng, giá trị đầu tư cổ phiếu hàng không nổi bật

Theo dự báo của Hiệp hội Vận tải Hàng không Quốc tế (IATA), đến năm 2025, số lượng hành khách toàn cầu đã chính thức vượt mức trước đại dịch, dự kiến đến năm 2040, nhu cầu du lịch hàng không sẽ tăng gấp đôi, từ 4 tỷ lượt người trước dịch lên khoảng 8 tỷ lượt, tốc độ tăng trung bình hàng năm là 3.4%. Dữ liệu này cung cấp nền tảng vững chắc cho triển vọng tương lai của cổ phiếu hàng không.

Sau khoản lỗ lịch sử 140 tỷ USD trong thời kỳ dịch bệnh, ngành hàng không bắt đầu có lãi trở lại từ năm 2023, hiện nay hoạt động du lịch hàng không đang phát triển mạnh mẽ. Cùng với đó, các nhà đầu tư danh tiếng trên phố Wall như Warren Buffett và công ty Berkshire Hathaway của ông cũng bắt đầu nắm giữ vị trí quan trọng trong các doanh nghiệp như Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) và United Airlines (UAL). Sự chuyển biến này phản ánh sự công nhận lại giá trị dài hạn của cổ phiếu hàng không từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Thị trường cổ phiếu hàng không toàn cầu và tại Đài Loan: Rủi ro và cơ hội song hành

Hiểu rõ bản chất của cổ phiếu hàng không

Cổ phiếu hàng không là cổ phiếu của các hãng hàng không niêm yết trên sàn giao dịch, phân thành hai loại chính: quốc doanh và tư nhân. Cổ phiếu hàng không quốc doanh (ví dụ EVA Airways của Đài Loan) có đặc điểm ổn định về cấu trúc nội bộ, ít gặp khủng hoảng doanh nghiệp, phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định. Cổ phiếu hàng không tư nhân (như Southwest Airlines, Ryanair) có tỷ lệ thay đổi cổ phần cao hơn, nhưng linh hoạt trong quản lý và vận hành hơn.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu hàng không

Khi cân nhắc mua cổ phiếu hàng không, nhà đầu tư cần hiểu rõ ba yếu tố chủ chốt thúc đẩy giá cổ phiếu:

Thứ nhất là tình hình kinh tế toàn cầu. Trong thời kỳ suy thoái, người tiêu dùng thường cắt giảm chi tiêu cho du lịch; trong thời kỳ tăng trưởng, thu nhập khả dụng tăng, chi tiêu cho du lịch cũng tăng theo.

Thứ hai là biến động giá dầu. Chi phí nhiên liệu chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí hoạt động của hãng hàng không. Khi giá dầu tăng, các hãng phải điều chỉnh giá vé để bù đắp chi phí; khi giá dầu giảm, lợi nhuận của các hãng được cải thiện, khách hàng cũng được hưởng giá vé thấp hơn.

Thứ ba là mức lãi suất. Lãi suất tăng làm tăng chi phí vay vốn, ảnh hưởng đến chi tiêu vốn của các hãng; lãi suất giảm thúc đẩy đầu tư và tăng trưởng.

Các mục tiêu đầu tư và chiến lược phân bổ: cách chọn cổ phiếu hàng không phù hợp

Thị trường cổ phiếu hàng không Mỹ: ba lựa chọn hàng đầu

Delta Air Lines (DAL) là hãng hàng không hàng đầu toàn cầu, thành lập từ năm 1924, đã phát triển thành tập đoàn vận hành hơn 1.000 điểm đến trên sáu châu lục. Công ty có tỷ lệ khách doanh nhân và tuyến quốc tế cao, lợi thế về kiểm soát chi phí. Gần đây, giá cổ phiếu duy trì quanh mức 60 USD, thể hiện đà tăng ổn định trong năm qua.

Copa Holdings (CPA) là hãng hàng không hàng đầu khu vực Mỹ Latin, hưởng lợi từ tăng thu nhập khả dụng và đô thị hóa tại khu vực này. Công ty trung tâm tại Panama City, cung cấp 327 chuyến bay mỗi ngày đến 78 điểm đến tại 32 quốc gia. Báo cáo tài chính gần đây cho thấy lợi nhuận ròng tăng 25% so với cùng kỳ, dự trữ tiền mặt dồi dào, hiệu quả vận hành liên tục được tối ưu.

Ryanair Holdings (RYAAY) là tập đoàn hàng không giá rẻ lớn nhất châu Âu, nổi tiếng toàn cầu. Đội bay hơn 640 chiếc, vận chuyển hơn 207 triệu hành khách mỗi năm. Công ty đặt hàng 300 máy bay Boeing 737 mới, dự kiến đến năm 2034, lượng khách hàng hàng năm sẽ tăng lên 300 triệu, củng cố vị thế dẫn đầu thị trường.

Thị trường cổ phiếu hàng không Đài Loan: ba lựa chọn

EVA Airways (2618) là một trong hai hãng hàng không lớn nhất Đài Loan, nổi tiếng với dịch vụ 5 sao, đội bay gồm các dòng máy bay hiện đại như Boeing 787 Dreamliner. Trong quý III, tỷ lệ khách ghế đạt 92.5%, công suất tuyến quốc tế tăng 28% so với cùng kỳ, các tuyến dài châu Âu Mỹ và tuyến phổ biến Đông Nam Á liên tục tăng đặt chỗ.

China Airlines (2610) cũng là một trong hai hãng hàng không lớn của Đài Loan, thành lập từ 1959, đội bay 83 chiếc. Trong quý III, tỷ lệ khách ghế đạt 86.9%, tăng 4.4 điểm phần trăm so với cùng kỳ trước dịch, công suất tuyến quốc tế tăng 13%.

StarLux Airlines (2646) là hãng hàng không mới nổi của Đài Loan, hoạt động chính thức từ 2020, phát triển nhanh chóng. Gần đây, giá cổ phiếu vượt 42.8 TWD, vốn hóa hơn 95 tỷ TWD, tăng khoảng 18% so với đầu năm, trở thành cổ phiếu tăng trưởng nổi bật trong ngành hàng không.

Cách đầu tư cổ phiếu hàng không

Phương thức mua qua các công ty chứng khoán truyền thống

Mở tài khoản tại công ty chứng khoán, nhập mã cổ phiếu để mua cổ phiếu hàng không. Cổ phiếu hàng không Đài Loan có thể giao dịch trực tiếp tại các công ty chứng khoán trong nước, còn cổ phiếu Mỹ và Hồng Kông cần mở tài khoản tại các công ty chứng khoán quốc tế hoặc qua dịch vụ ủy thác. Nếu giao dịch nhiều, nên mở tài khoản tại các công ty chứng khoán quốc tế để giảm phí.

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD)

CFD cung cấp khả năng mua bán lên xuống linh hoạt, không mất phí giao dịch, đòn bẩy cao. Công cụ này phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro, thích giao dịch ngắn hạn, cần quản lý rủi ro tốt để tối ưu hóa vốn.

Ba thách thức lớn cần vượt qua khi đầu tư cổ phiếu hàng không

Thách thức 1: Chi phí cao và chu kỳ kinh tế

Ngành hàng không có ba loại chi phí chính: nhiên liệu, nhân lực, bảo trì đội bay. Khi giá dầu tăng hoặc thiếu nhân lực, lợi nhuận bị ảnh hưởng. Là cổ phiếu theo chu kỳ, cổ phiếu hàng không tăng nhanh khi kinh tế tốt, giảm mạnh khi suy thoái, dễ gây biến động lớn cho nhà đầu tư mới.

Thách thức 2: Nợ cao và áp lực dòng tiền

Chi phí đội bay, sân bay, thiết bị rất lớn, các hãng hàng không thường có tỷ lệ nợ cao. Khi kinh tế đảo chiều hoặc lãi suất tăng mạnh, áp lực tài chính tăng theo. Trong quá khứ, nhiều hãng Mỹ đã phải tăng vốn lớn do nợ quá nhiều trong thời kỳ dịch, làm loãng giá cổ phiếu.

Thách thức 3: Tính không thể dự đoán của các sự kiện đột xuất (black swan)

Ngành hàng không dễ bị tác động bởi các sự kiện bên ngoài như tăng giá dầu đột biến, khủng hoảng địa chính trị, thời tiết xấu, kiểm soát không phận. Những sự kiện này khó dự đoán nhưng thường dẫn đến giảm mạnh số chuyến bay, lượng khách, khiến cổ phiếu giảm giá đột ngột.

Thời điểm và chiến lược phân bổ đầu tư cổ phiếu hàng không

Chọn thời điểm phù hợp theo chu kỳ kinh tế

Cổ phiếu hàng không là cổ phiếu chu kỳ, theo mô hình thịnh suy. Thời điểm mua tốt nhất là khi chu kỳ gần kết thúc. Thông thường, các hãng hàng không kiếm lợi lớn trong giai đoạn mở rộng kinh tế, nên đầu tư trước đỉnh của chu kỳ để tối đa hóa lợi nhuận.

Phân tán để giảm rủi ro

Vì cổ phiếu hàng không liên quan chặt chẽ đến tình hình kinh tế toàn cầu, phân bổ danh mục đa dạng theo khu vực giúp giảm rủi ro thị trường đơn lẻ. Đồng thời, nên kết hợp các hãng theo mô hình kinh doanh khác nhau, như hãng dịch vụ toàn diện và hãng giá rẻ.

Ưu tiên các doanh nghiệp có dòng tiền mạnh

Hãng hàng không là doanh nghiệp vốn lớn, cần nhiều dòng tiền để phát triển. Nên ưu tiên chọn các công ty có dự trữ tiền mặt đủ lớn để vượt qua thời kỳ suy thoái dài hạn của ngành. Kiểm tra dòng tiền, tỷ lệ nợ, tài sản lưu động là yếu tố then chốt để đánh giá giá trị đầu tư cổ phiếu hàng không.

Đánh giá đa chiều đặc tính đầu tư của cổ phiếu hàng không

Cổ phiếu hàng không có đặc điểm đầu tư riêng biệt. Ưu điểm là khi nhu cầu du lịch phục hồi, có tiềm năng tăng trưởng cao; các hãng lớn có lợi thế độc quyền trong thị trường của mình; doanh thu đa dạng (phí hành lý, nâng cấp chỗ ngồi, chương trình tích điểm, vận chuyển hàng hóa) giúp ổn định lợi nhuận; một số hãng có nền tài chính vững mạnh còn trả cổ tức.

Nhược điểm là chi phí cao khó giảm nhanh khi suy thoái; nợ cao và chi tiêu vốn lớn gây áp lực dòng tiền; dễ bị tác động bởi giá dầu, dịch bệnh, chính trị quốc tế.

Đánh giá cuối cùng về đầu tư cổ phiếu hàng không năm 2026

Liệu có nên mua cổ phiếu hàng không? Câu trả lời là: Có, nhưng cần rõ mục tiêu đầu tư và nhận thức rõ rủi ro.

Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn theo giá trị, tin tưởng vào tăng trưởng kinh tế toàn cầu và phục hồi dài hạn của du lịch, có thể chọn các hãng lớn có nền tảng vững mạnh, dòng tiền ổn định, theo chiến lược định kỳ đều đặn, phân tán rủi ro ngắn hạn.

Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn, có thể tận dụng các điểm chuyển đổi của chu kỳ để ra vào thị trường, nhưng cần trang bị phân tích kỹ thuật chính xác và công cụ quản lý rủi ro.

Dù theo phương pháp nào, đầu tư cổ phiếu hàng không đòi hỏi nhà đầu tư phải hiểu rõ về chu kỳ kinh tế, các yếu tố cơ bản ngành và quản lý rủi ro. Chuẩn bị kỹ lưỡng, có kiến thức vững chắc, cổ phiếu hàng không thực sự đáng để xem xét trong danh mục đầu tư.