Cơ hội Altcoin xuất hiện trong quá trình củng cố thị trường trong khi Bitcoin đi ngang

Dinamika thị trường tiền điện tử ngày thứ Sáu phản ánh một bức tranh hỗn hợp: Trong khi Bitcoin dao động quanh mức $88.050 và ghi nhận mức giảm 1,18% trong 24 giờ qua, các Altcoin dù gặp điều kiện khó khăn vẫn cho thấy những tín hiệu sống đầu tiên. Ethereum giảm 1,75% xuống còn $2.950, nhưng lĩnh vực Altcoin cho thấy sự phát triển thị trường phân hóa, không phải tất cả token đều chịu ảnh hưởng như nhau dưới tâm lý thị trường thận trọng.

Vị thế phòng thủ của nhà đầu tư được củng cố bởi các mức đỉnh kỷ lục mới của vàng và bạc. Sự phát triển này gắn liền chặt chẽ với căng thẳng địa chính trị – các cuộc đàm phán ba bên đầu tiên giữa Ukraine, Nga và Mỹ vào thứ Sáu đã ít tạo ra sự lạc quan cho các nhà đầu tư. Điều này cũng giải thích tại sao các chỉ số chứng khoán Mỹ như Nasdaq 100 và S&P 500 lần lượt giảm 0,4% và 0,25%, phản ánh tâm lý yếu của lĩnh vực tiền điện tử.

Lĩnh vực Altcoin vẫn duy trì sức đề kháng bất chấp làn sóng thanh lý

Thị trường Altcoin đã thể hiện khả năng chống chịu đáng kể. Token LayerZero (ZRO) dù giảm 13,91% trong 24 giờ – điều chỉnh sau kỳ vọng lớn về một bản nâng cấp quan trọng vào đầu tháng 2. Tuy nhiên, các Altcoin khác như TRX (+0,37%) và DASH (-8,40%) cho thấy các mô hình biến động ổn định hơn, cho thấy nhu cầu chọn lọc đối với các token cụ thể.

Dữ liệu thanh lý tiết lộ một động thái rủi ro đáng kể trên thị trường. Hơn 200 triệu USD hợp đồng tương lai tiền điện tử đã được xử lý trong vòng 24 giờ, phần lớn là các vị thế Long. Điều này cho thấy các nhà đầu cơ tích cực đã bị bất ngờ bởi sự đi ngang của Bitcoin. Chỉ số biến động 30 ngày hàng năm (BVIV) đã giảm xuống còn 40% – giảm từ đỉnh 44% vào thứ Ba, cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư trong việc bán đi sự biến động qua các chiến lược gọi mua phủ (Covered-Call).

Tại sao thanh khoản Altcoin trở thành yếu tố rủi ro trung tâm

Thị trường Altcoin ngày càng bị đe dọa bởi thiếu hụt thanh khoản. Độ sâu thị trường 2% đối với một tài sản như TON (được niêm yết ở mức $1,51) chỉ trong khoảng từ $580.000 đến $700.000 – một khối lượng nhỏ so với thị trường trị giá 3,7 tỷ USD. Điều này có nghĩa là các lệnh trong phạm vi này có thể di chuyển thị trường đến 2%. Đối với Altcoin, thiếu hụt thanh khoản dẫn đến các biến động giá mạnh hơn, phản ánh ít hơn các yếu tố cơ bản và nhiều hơn là dòng lệnh.

Trên Deribit, tâm lý giảm giá đối với Ethereum thể hiện qua giá cao hơn của các vị thế Short và quyền chọn Put ngắn hạn trên ETH so với Bitcoin. Đồng thời, dòng chảy khối lượng cho thấy xu hướng nghiêng về các chiến lược BTC Straddles (đặt cược vào sự biến động tăng) cũng như các Spread Put trên ETH – dấu hiệu các nhà chuyên nghiệp dự đoán xu hướng giảm tiếp theo.

Ngược lại, lợi nhuận của Altcoin có thể bị đánh giá quá cao nếu thị trường rộng lớn hơn bắt đầu một đợt tăng giá. Nguyên nhân nằm ở một sự bất đối xứng nghiêm trọng: Trong khi sổ lệnh của nhiều Altcoin thiếu các lệnh bán, thì thiếu các biện pháp bảo vệ bán ra. Một đợt tăng mạnh có thể dẫn đến sụp đổ thanh khoản, khiến người bán khó tìm được người mua.

Altcoin Metaverse và DeFi dẫn đầu đà phục hồi

Chỉ số mùa Altcoin tăng từ 24/100 lên 29/100 trong tuần qua, cho thấy các nhà giao dịch cố gắng chốt lời trong một thị trường còn yên ắng. Chỉ số CoinDesk 20 (CD20), do Bitcoin chi phối, giảm khoảng 0,6%, trong khi các phân khúc Memecoin, DeFi và Metaverse vẫn tăng – một tín hiệu rõ ràng về sự luân chuyển ngành.

Ngành Metaverse vẫn là nhà đầu tư xuất sắc nhất năm. Chỉ số MetaVerse Select Index (MTVS) từ ngày 1 tháng 1 đã tăng 50%, nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ của Axie Infinity (AXS, niêm yết ở mức $2,13) và Sandbox (SAND, niêm yết ở mức $0,12). Đặc biệt, dự án Pudgy Penguins đã chuyển mình từ một dự án “hàng xa xỉ kỹ thuật số” mang tính đầu cơ thành một nền tảng IP tiêu dùng đa ngành. Với doanh thu bán lẻ hơn 13 triệu USD, hơn 1 triệu đơn vị đã bán ra và hơn 500.000 lượt tải game Pudgy-Party trong hai tuần, dự án này cho thấy Altcoin có thể tạo ra giá trị thông qua thu hút người dùng thực và phát triển hệ sinh thái – không chỉ dựa vào đầu cơ.

Đầu tư công nghệ doanh nghiệp thúc đẩy câu chuyện dài hạn của crypto

Kết quả quý gần đây của Microsoft (MSFT) và Meta (META) cung cấp bối cảnh quan trọng cho thị trường Altcoin. Microsoft nhấn mạnh rằng trí tuệ nhân tạo giờ là một trong những lĩnh vực kinh doanh lớn nhất của họ và báo hiệu tăng trưởng dài hạn. Meta công bố sẽ đầu tư nhiều hơn đáng kể vào năm 2026 để tài trợ cho Meta Super Intelligence Labs. Các khoản chi tiêu công nghệ doanh nghiệp này cho thấy một môi trường đổi mới liên tục, tạo điều kiện thuận lợi cho các hệ sinh thái Altcoin phi tập trung – đặc biệt là những dự án đầu tư vào tích hợp AI và chơi game Web3.

Thị trường Altcoin đang đứng trước một ngã rẽ: Trong khi biến động ngắn hạn bị chi phối bởi thiếu hụt thanh khoản và bất ổn địa chính trị, các chỉ số dài hạn lại cho thấy cơ hội cho các Altcoin có giá trị thực và phát triển hệ sinh thái.