Dự báo kim loại quý 2025-2026: Vàng có tiến tới những triển vọng mới?

Hiệu suất ấn tượng của vàng năm 2025: Từ 2798 đến 4381 đô la

Giá các kim loại quý, đặc biệt là vàng, đã có một bước nhảy mạnh trong suốt năm 2025 mà nhiều nhà phân tích chưa từng dự đoán. Bắt đầu năm với mức 2798 đô la mỗi ounce, giá đã tăng tốc và đạt đỉnh lịch sử tại 4381 đô la vào giữa tháng 10, ghi nhận lợi nhuận vượt quá 50% trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.

Sự tăng mạnh này phản ánh động thái của thị trường hiện tại và các yếu tố phức tạp thúc đẩy giá vàng. Các dữ liệu hàng tháng cho thấy mô hình tăng liên tục: bắt đầu quý I ở mức 2798 đô la, qua tháng 2 là 2894 đô la, rồi nhảy vọt lên 3304 đô la vào tháng 3, và tiếp tục tăng qua các tháng sau đó.

Các yếu tố thúc đẩy đà tăng liên tục

1. Dự báo về lãi suất

Bắt đầu một giai đoạn mới của chính sách tiền tệ, các ngân hàng trung ương hướng tới giảm dần lãi suất nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Xu hướng này là một hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng, vì lợi suất thấp hơn từ các tài sản khác như trái phiếu làm cho kim loại vàng trở nên hấp dẫn hơn như một nơi trú ẩn an toàn.

2. Sức yếu của đồng đô la Mỹ

Giá trị đồng đô la đã giảm rõ rệt trong năm, điều này có nghĩa là việc mua vàng trở nên dễ dàng hơn cho các nhà mua từ các quốc gia khác, từ đó tăng cầu toàn cầu và đẩy giá lên.

3. Hoạt động của các ngân hàng trung ương toàn cầu

Các ngân hàng trung ương ở các thị trường mới nổi, đặc biệt là châu Á, tiếp tục mua vàng với số lượng lớn. Việc mua vào đều đặn này cung cấp nền tảng hỗ trợ chính cho giá và thể hiện niềm tin dài hạn vào giá trị của kim loại này.

4. Tình hình địa chính trị căng thẳng

Các xung đột khu vực và căng thẳng chính trị toàn cầu đã thúc đẩy các nhà đầu tư và cá nhân tìm kiếm các nơi trú ẩn an toàn. Trong thời kỳ không chắc chắn, dòng vốn thường hướng về vàng như một tài sản không bị ảnh hưởng bởi các khủng hoảng chính trị.

Dữ liệu hàng tháng thể hiện xu hướng tăng

Dự báo của các tổ chức tài chính lớn cho năm 2026

Các dự đoán của các chuyên gia và nhà phân tích về giá trong năm tới còn phân hóa, nhưng nhìn chung đều hướng tới sự lạc quan:

J.P. Morgan: dự báo trung bình 5000 đô la mỗi ounce vào cuối 2026, và 4900 đô la trong quý cuối cùng của năm.

Goldman Sachs: cho rằng khả năng đạt mức 4000 đô la vào giữa năm 2026, với kịch bản lạc quan lên tới 4900 đô la.

Morgan Stanley: dự đoán giá sẽ đạt 4500 đô la vào giữa năm, nhờ vào nhu cầu vật chất mạnh mẽ từ các quỹ và ngân hàng trung ương.

Standard Chartered: dự báo 4300 đô la vào cuối 2025, với tầm nhìn 4500 đô la trong 12 tháng tới.

Bank of America: dự đoán giá sẽ đạt 4000 đô la vào quý 3 năm 2026.

HSBC: dự báo tham vọng là 5000 đô la mỗi ounce vào cuối 2026.

ANZ: dự đoán 4400 đô la vào cuối 2025, và 4600 đô la vào giữa 2026.

Vàng có tiếp tục tăng hay sẽ điều chỉnh?

Dù các dự báo tích cực, vẫn có khả năng xảy ra các đợt điều chỉnh giá. Lịch sử cho thấy bất kỳ đợt tăng mạnh nào cũng đều trải qua giai đoạn ổn định hoặc giảm nhẹ trước khi tiếp tục đi lên. Các nhà đầu tư khôn ngoan dự đoán rằng vàng sẽ duy trì gần mức 4000 đô la trong thời gian tới, trước khi hướng tới các mức cao hơn.

Các yếu tố kiểm soát giá vàng

Lạm phát: Động lực chính của cầu

Tỷ lệ lạm phát vẫn là một trong những động lực quan trọng nhất. Khi lạm phát tăng, sức mua của tiền tệ giảm, người dân tìm đến vàng như một phương tiện giữ của cải. Vào tháng 9 năm 2025, tỷ lệ lạm phát khoảng 3% theo năm, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của các ngân hàng trung ương.

Sức mạnh của đồng đô la Mỹ

Quan hệ nghịch đảo: khi đồng đô la yếu, vàng tăng giá, và ngược lại. Mối quan hệ này phản ánh thực tế rằng vàng được định giá bằng đô la toàn cầu, do đó đồng đô la yếu làm cho việc mua bán dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư nước ngoài.

Chính sách của các ngân hàng trung ương

Các quyết định về tăng hoặc giảm lãi suất, cũng như khối lượng mua vàng, có ảnh hưởng trực tiếp đến giá. Xu hướng hiện tại là giảm lãi suất giúp tăng sức hấp dẫn của kim loại này.

Rủi ro địa chính trị

Trong các thời kỳ khủng hoảng và xung đột, dòng vốn đổ về các tài sản an toàn. Vàng là một trong những tài sản an toàn nhất vì không phụ thuộc vào ổn định chính trị của bất kỳ quốc gia nào.

Nhu cầu từ các quỹ đầu tư

Các quỹ ETF hỗ trợ vàng cung cấp một cách dễ dàng để đầu tư. Mỗi sự gia tăng dòng vốn vào các quỹ này đều đồng nghĩa với cầu tăng đối với vàng vật chất.

( Ứng dụng công nghiệp và trang sức

Trang sức và các ngành công nghiệp công nghệ tiêu thụ một phần lớn vàng. Nhu cầu từ các thị trường châu Á, đặc biệt Ấn Độ và Trung Quốc, đóng vai trò quan trọng trong cân bằng cung cầu.

Chiến lược đầu tư vàng

) Đầu tư ngắn hạn

Cơ chế: Giao dịch dựa trên biến động giá hàng ngày, hàng tuần qua các hợp đồng và công cụ phái sinh.

Ưu điểm:

• Có thể kiếm lợi nhanh
• Linh hoạt cao trong việc vào ra thị trường
• Cơ hội phòng ngừa rủi ro ngắn hạn

Thách thức:

• Yêu cầu theo dõi liên tục hàng ngày
• Chi phí giao dịch phát sinh
• Rủi ro cao hơn do biến động giá

Đầu tư dài hạn

Cơ chế: Mua vàng vật chất hoặc đầu tư vào các quỹ hỗ trợ vàng và giữ trong nhiều năm.

Ưu điểm:

• Bảo vệ sức mua chống lại lạm phát
• Nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng
• Lợi nhuận ổn định dài hạn

Thách thức:

• Có thể không mang lại lợi nhuận nhanh
• Không tạo ra thu nhập đều đặn như cổ phiếu hay trái phiếu
• Chi phí lưu kho và bảo hiểm cho vàng vật chất

Những lời khuyên vàng cho nhà đầu tư mới

1. Hiểu rõ cơ bản thị trường trước khi bắt đầu

Đọc các bài phân tích, theo dõi tin tức chính sách tiền tệ và lạm phát sẽ giúp bạn hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng hơn.

2. Xác định rõ mục tiêu

Bạn đầu tư để phòng ngừa lạm phát? để nghỉ hưu? để đa dạng hóa danh mục? Câu trả lời sẽ định hướng chiến lược của bạn.

3. Đánh giá khả năng chịu rủi ro

Vàng tương đối an toàn, nhưng vẫn có biến động ngắn hạn. Xác định mức giảm bạn có thể chấp nhận về tâm lý và tài chính.

4. Theo dõi danh mục thường xuyên

Tránh quá tập trung vào vàng. Giữ cân bằng hợp lý với các loại tài sản khác.

5. Tuân thủ kỷ luật đầu tư

Đừng để các biến động hàng ngày khiến bạn đưa ra quyết định cảm tính. Chiến lược tốt đòi hỏi kiên nhẫn và kỷ luật.

Các rủi ro có thể cản trở đà tăng liên tục

Khả năng Fed tiếp tục nâng lãi suất

Bất kỳ thay đổi nào trong chính sách của Mỹ đều có thể làm các tài sản sinh lợi hấp dẫn hơn vàng.

Giảm căng thẳng địa chính trị

Nếu tình hình toàn cầu cải thiện rõ rệt, cầu trú ẩn an toàn có thể giảm xuống.

Thay đổi trong sở thích của nhà đầu tư

Chảy máu khỏi vàng sang các tài sản khác có thể gây áp lực giảm giá mạnh.

Kết luận

Dự báo về vàng năm 2025 và 2026 đều mang tính lạc quan chung, với khả năng giá dao động trong khoảng 4000 đến 5000 đô la Mỹ mỗi ounce. Điều này thể hiện niềm tin vào việc duy trì nhu cầu đối với kim loại quý như một nơi trú ẩn an toàn và công cụ giữ giá trị.

Đối với các nhà đầu tư muốn thêm vàng vào danh mục, việc xác định rõ mục tiêu là bước quan trọng đầu tiên. Giữa các dạng sở hữu như vàng miếng, tiền vàng mang tính sở hữu trực tiếp, các quỹ ETF linh hoạt hơn, và hợp đồng phái sinh để đầu cơ ngắn hạn, có nhiều lựa chọn phù hợp với các phong cách đầu tư khác nhau.

Thành công trong việc đầu tư vàng không chỉ dựa vào dự đoán mà còn dựa trên việc xây dựng kế hoạch rõ ràng, tuân thủ và theo dõi thị trường thường xuyên. Liệu vàng có tiếp tục tăng để đạt các dự báo của các chuyên gia? Chỉ thời gian mới trả lời, nhưng điều chắc chắn là kim loại vàng sẽ vẫn là một trong những công cụ đầu tư khôn ngoan hàng đầu.