為什麼白銀在當前市場中如此吸引人？不可錯過的趨勢與投資機會

當談到貴金屬時，銀仍然被許多人所忽視，但事實上銀已成為當今具有巨大潛力的資產。過去一年的價格飆升並非偶然，而是由於基本面因素的強勁推動。

事件脈絡：銀創新高

銀的價格創下多年來的新高，吸引了全球投資者的目光。值得注意的是，這次漲幅並非來自隨意的投機，而是市場和全球經濟基本面變化的結果。

銀的悠久歷史：從貨幣到新世代資產

歷史上的應用

超過4000年前，銀在交易和價值儲存中扮演重要角色。雖然時代變遷，但這種金屬的重要性依然存在：

• 在古代，考古證據顯示，銀被用作交易媒介和貨幣儲存，早在公元前3千年，以戒指和標準重量的條狀形式出現
• 16世紀的西班牙時代帶來轉折點，銀被鑄造成硬幣，成為全球首個被各大洲接受的貨幣
• 在美國，銀曾被用作法定支付手段直至1857年，至今仍被用於投資的硬幣和條狀銀

新時代的角色

如果認為銀僅僅是貨幣角色，那就大錯特錯了。銀的物理特性使其在當今世界中成為不可或缺的材料：

獨特的物理特性：

• 優越的導電與導熱性：銀是最佳的導電和導熱材料，使其成為電子設備的重要組件
• 最高的反光性：這些特性提升了太陽能電池板將陽光轉換為電能的效率
• 抗菌特性：銀被廣泛應用於醫療領域，從燒傷敷料到手術器械和水過濾系統
• 韌性與易加工性：適用於微電子元件，需小型且高複雜度的零件

隨著向清潔能源轉型、電動車發展、5G網絡和AI基礎建設的推進，銀的需求不可避免地持續增加。

目前推動銀價的因素

銀價的變動並非偶然，而是由兩層因素共同推動：

宏觀經濟因素

貨幣政策與利率：2025年美國聯準會降息是推動銀價大幅上漲的主要動力之一。

美元指數：銀價與美元呈反向關係。美元走弱，國際投資者以較低價格購買銀，導致需求上升，價格也隨之上漲。

通膨與地緣政治不確定性：銀被視為對抗金融崩潰和全球不穩定的避險資產。市場恐懼或不確定時，對銀的避險需求會增加。

基本面：供需狀況

最重要的是，銀市場正面臨結構性短缺(Structural Deficit)，情況嚴峻。

根據The Silver Institute的2025年《世界銀調查》報告，數據清楚顯示：

需求面：

• 2024年工業需求創新高，達到680.5百萬盎司
• 工業需求約佔總需求的59%
• 需求來自未來產業：清潔能源、電動車、5G電子與AI

供應面：

• 產量停滯
• 其他礦產副產品（鉛、鋅、銅）產量下降
• 庫存持續減少

需求高漲且供應緊張的局面，被分析師稱為“完美風暴”，可能推動銀價向新高大幅攀升。

銀與黃金：誰才是主角？

( 黃金/銀比率：揭示銀的魅力

黃金/銀比率（GSR）告訴我們，購買1盎司黃金需要多少盎司銀。這個指標反映市場心理：

• 在危機高峰期，2020年3月COVID-19期間，GSR飆升至124:1，投資者蜂擁進入最安全的資產——黃金@
• 隨著信心回升，投資者願意承擔風險，轉向銀，導致比率縮小，2011年降至31:1
• 目前GSR約為84:1，仍高於歷史平均，顯示市場尚未完全反映銀的基本面

) 性能比較

主要差異：

• 市場規模：黃金市值約###數萬億美元，而銀約2.7萬億美元。資金流入銀，影響更大
• 波動性：銀的波動性約為黃金的2-3倍。在熊市中跌幅較大(Bear)，但在牛市中上漲更快更高
• 經濟角色：黃金是傳統的避險資產，銀則是“混合型”金屬，兼具貴金屬與工業品特性
• 經濟連動性：央行持有黃金較少，銀則與經濟週期更緊密相關

為泰國投資者推薦的4種銀投資方式

( 1. 實體銀：最傳統的方式

持有實體銀，例如銀條)Bars(或銀幣)Coins(。

在泰國購買：多家可信的金飾店，如Ausiris、MTS Gold)แม่ทองสุก###、Bowins Silver和SNP Gold。

優點：

• 擁有實體資產
• 無合約風險
• 高隱私性

缺點：

• 投資門檻較高
• 買賣價差$30 Premium(較大
• 存儲與保險成本
• 流動性較低

) 2. 門戶基金與礦業股：間接投資

購買銀礦基金單位或礦業公司股票。

範例：DAOL-SILVER基金，投資於Global X Silver Miners ETF，或主要銀礦公司如Pan American Silver、Wheaton Precious Metals、Fresnillo。

優點：

• 高流動性，易於在證券交易所買賣
• 不需自行存放
• 享受公司成長紅利

缺點：

• 個別公司風險
• 價格可能與全球銀價不完全同步

( 3. 期貨合約：適合資深投資者

透過TFEX交易銀期貨合約。

優點：

• 投資門檻低)Leverage###
• 可在牛市與熊市中獲利

缺點：

• 風險極高
• 複雜，僅適合經驗豐富的投資者

( 4. CFD )Contract for Difference(：彈性且便利

透過經紀商平台交易銀價差。

CFD是什麼：投資者與經紀商之間的合約，利用價差進行投機，無需持有實體資產。

優點：

• 投資門檻低)Leverage(
• 高彈性，可雙向買賣
• 高流動性，24/5快速開平倉
• 無隱藏成本)不需存放、不需保險(

缺點：

• Leverage帶來高風險
• 合約對手風險)需選擇可信賴的經紀商###

對泰國投資者來說：如Mitrade等平台是優選，優點包括：

• 無佣金、低點差
• 免費模擬帳戶，提供$50,000虛擬資金
• 新客戶獎勵###-最低存款僅(

優勢與挑戰

) 優勢

潛在高回報：牛市中的高波動性是優勢

持續成長的工業需求：新能源、數位化等大趨勢，為銀的長期需求鋪路

價格親民：每盎司價格較低，適合散戶投資

抗通膨特性：4000年歷史的價值儲存工具

風險

高波動性：價格漲跌劇烈，較黃金更為劇烈

經濟敏感度：約60%的需求來自工業，經濟放緩時，價格可能下跌

隱藏成本：實體存放需付存儲、保險及防盜成本

無收益：僅靠價差獲利，無額外收入

總結：銀值得投資嗎？

銀並非適合所有人，但對於目標明確、趨勢明朗的投資者來說，可能是具有價值的機會。

• 若追求傳統穩定，黃金仍是較安全的選擇
• 若能承擔較高風險，並追求較高回報，銀的基本面提供了重要的機會

擁有合適工具的關鍵不容忽視，可信的交易平台能幫助泰國投資者有效進入全球銀市。

最終，投資決策應建立在充分研究與理性理解之上，而非盲目追隨潮流。