Dự đoán tỷ giá GBP: Ba quy luật chính về xu hướng tương lai dựa trên biến động lịch sử

Bạn có tò mò về đồng bảng Anh, đồng tiền lưu hành thứ tư toàn cầu? GBP là một trong những loại ngoại hối quan trọng, và quy luật biến động giá của nó đáng để đi sâu phân tích. Bài viết này sẽ tổng hợp hành trình lịch sử của tỷ giá GBP, phân tích đặc điểm biến động của nó, cũng như tiết lộ các yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến xu hướng của GBP/USD, giúp bạn hiểu rõ hơn về cơ chế vận hành của cặp tiền này.

Kiến thức cơ bản về GBP: Hiểu vị thế thị trường của GBP

Bảng Anh (GBP) là đồng tiền chính thức của Vương quốc Anh, do Ngân hàng Anh phát hành, ký hiệu là £. Trong thị trường ngoại hối toàn cầu, khối lượng giao dịch của GBP chiếm khoảng 13%, xếp sau USD, EUR và JPY, là một trong những đồng tiền có tính thanh khoản cao nhất thị trường.

Trong giao dịch ngoại hối, cặp GBP/USD phổ biến nhất. Trong cặp tiền này, GBP là đồng tiền cơ sở, USD là đồng tiền định giá. Giá chào mua thể hiện cần bao nhiêu USD để mua 1 GBP. Ví dụ, nếu giá là 1.2120, nghĩa là 1 GBP = 1.2120 USD. Trong giao dịch, mỗi biến động 0.0001 gọi là một pip, dùng để đo lường biến động nhỏ của tỷ giá.

So với EUR, vốn hóa thị trường của GBP nhỏ hơn, biên độ biến động cũng dữ dội hơn, đặc biệt khi Ngân hàng Trung ương Anh công bố quyết định hoặc dữ liệu kinh tế quan trọng (như GDP, tỷ lệ việc làm, dữ liệu lạm phát), biến động ngắn hạn sẽ rõ rệt hơn.

Phân tích đặc điểm giao dịch của GBP/USD

Cặp tiền GBP/USD có các đặc điểm nổi bật sau:

Thanh khoản cao và biến động mạnh
Cặp tiền này thu hút nhiều nhà giao dịch ngắn hạn, do tính thanh khoản cao và biến động dữ dội, mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Phản ứng mạnh với rủi ro chính trị
Dù Vương quốc Anh đã rời khỏi EU, nhưng các diễn biến chính trị và kinh tế của Liên minh châu Âu vẫn ảnh hưởng lớn đến GBP. Ngoài ra, ổn định chính trị nội bộ của Anh là yếu tố trực tiếp tác động đến GBP. So với EUR, GBP phản ứng với các yếu tố không chắc chắn còn dữ dội hơn.

Ảnh hưởng trực tiếp của sức mạnh USD
Là đồng tiền không phải của Mỹ, GBP có mối liên hệ nghịch đảo với USD. Khi chỉ số USD tăng, GBP chịu áp lực; khi chỉ số USD giảm, GBP được hỗ trợ. Đồng thời, GBP rất nhạy cảm với chính sách lãi suất của Mỹ và biến động bảng cân đối tài sản của Cục Dự trữ Liên bang. Trong lịch sử, trừ một số thời điểm đặc biệt, GBP thường biến động cùng chiều với các đồng tiền phi USD, ngược với xu hướng của USD.

Dự đoán tỷ giá GBP: Nhìn lại 10 năm lịch sử và các điểm chuyển biến quan trọng

Để hiểu rõ xu hướng tương lai của GBP, cần xem lại các mốc quan trọng trong 10 năm qua. Từ 2015 đến 2025, GBP/USD đã trải qua nhiều chu kỳ.

Thời kỳ ổn định tương đối năm 2015
Đầu năm 2015, GBP duy trì quanh mức 1.53, nền kinh tế Anh thể hiện khá ổn định. Thời điểm này, dù đã xuất hiện chủ đề Brexit, thị trường chưa phản ứng đầy đủ về khả năng gây sốc của nó. Giai đoạn này có thể xem là đỉnh cao gần nhất của GBP.

Sự kiện Brexit năm 2016 là bước ngoặt
Vào đêm công bố kết quả trưng cầu dân ý Brexit tháng 6/2016, GBP lao dốc mạnh, từ 1.47 xuống gần 1.22, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất trong nhiều thập kỷ. Sự kiện này rõ ràng cho thấy GBP phản ứng dữ dội với các biến số chính trị hơn hẳn các đồng tiền chính khác.

Ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 năm 2020
Khi đại dịch COVID-19 bùng phát, kinh tế toàn cầu đình trệ, GBP cũng không tránh khỏi. Các biện pháp phong tỏa dài hạn của Anh gây áp lực kinh tế, GBP từng giảm xuống dưới 1.15, gần mức của cuộc khủng hoảng tài chính 2008. USD tăng mạnh như một nơi trú ẩn an toàn, còn GBP trở thành nạn nhân.

Thời điểm thấp lịch sử năm 2022
Chính sách “ngân sách nhỏ” của chính phủ Anh trở thành điểm ngoặt khác của GBP. Ngân sách này thiếu nguồn tài chính rõ ràng, gây hoảng loạn thị trường, thị trường trái phiếu và tỷ giá cùng lao dốc, GBP lập tức lập kỷ lục thấp nhất lịch sử là 1.03.

Giai đoạn phục hồi từ 2023 đến nay
Từ 2023, khi Mỹ chậm lại đà tăng lãi suất, Ngân hàng Trung ương Anh duy trì lập trường hawkish, GBP dần ổn định. Đến đầu 2025, tỷ giá dao động quanh 1.26. Dù còn cách đỉnh 2015, nhưng đã phục hồi đáng kể so với đáy 2022.

Ba quy luật chính về biến động GBP

Qua quá trình diễn biến trong 10 năm, có thể rút ra 3 quy luật rõ rệt về xu hướng GBP:

Quy luật 1: Tăng bất ổn chính trị dẫn đến GBP giảm nhanh
Từ Brexit 2016 đến các biến động ngân sách năm 2022, mỗi khi thị trường cảm nhận được “Vương quốc Anh còn nhiều vấn đề nội tại chưa giải quyết”, GBP đều phản ứng tiêu cực nhanh chóng. Không chắc chắn là yếu tố thị trường ghét nhất, và GBP đặc biệt nhạy cảm với rủi ro chính trị.

Quy luật 2: Trong chu kỳ tăng lãi suất của Mỹ, GBP chịu áp lực
Khi Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất, USD hấp dẫn hơn, các đồng tiền phi USD như GBP chịu áp lực. Trừ khi Ngân hàng Anh cùng tăng lãi suất, dòng vốn sẽ chảy về Mỹ. Tuy nhiên, hiện tại đã có thay đổi — từ cuối 2024, thị trường dự đoán Mỹ bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất, USD mất sức hấp dẫn, trong khi Anh duy trì lãi suất cao, dòng tiền có xu hướng chảy vào GBP, hỗ trợ đồng tiền này.

Quy luật 3: Thái độ hawkish của Ngân hàng Anh và dữ liệu kinh tế tốt thúc đẩy GBP bật tăng
Ngược lại, khi dữ liệu kinh tế Anh cải thiện, việc làm tăng mạnh, Ngân hàng Anh giữ lập trường hawkish, thị trường sẽ kỳ vọng vào đà tăng của GBP. Từ 2023 trở đi, nhiều lần Ngân hàng Anh gợi ý giữ lãi suất cao, điều này hỗ trợ GBP đi lên ổn định.

Dự đoán tỷ giá GBP: Triển vọng 2025 và sau đó

Lợi thế từ chính sách lãi suất chênh lệch
Xu hướng tiền tệ phần lớn phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất — tức là lợi suất giữa hai quốc gia. Dòng vốn tự nhiên chảy vào các quốc gia có lãi suất cao hơn. Hiện tại, dự kiến Fed sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào cuối 2025, mức giảm có thể từ 75-100 điểm cơ bản. Trong khi đó, Ngân hàng Anh vẫn duy trì lãi suất cao hơn mục tiêu 2% do lạm phát còn cao, thậm chí có thể là ngân hàng cuối cùng trong các nước phát triển giảm lãi suất.

Chính sự “chênh lệch chính sách” này sẽ tạo nền tảng cho GBP có khả năng mạnh lên so với các đồng tiền khác.

Tình hình cơ bản của Anh ổn định
Dù kinh tế Anh không quá nổi bật, nhưng cũng không rơi vào tình trạng mất kiểm soát, các chỉ số cơ bản tốt hơn nhiều quốc gia châu Âu. Lạm phát tăng trung bình 3.2%, dù đã giảm so đỉnh 2022, vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4.1%, tiền lương tăng mạnh, giúp duy trì ổn định kinh tế. Tăng trưởng GDP khoảng 0.3%, cho thấy kinh tế đã thoát khỏi suy thoái kỹ thuật, dự kiến cả năm 2025 tăng trưởng khoảng 1.1-1.3%. Tổng thể, nền tảng vững chắc nhưng đà tăng còn hạn chế.

Hai kịch bản dự báo
Nếu Mỹ đúng dự kiến hạ lãi suất còn Anh duy trì lãi suất cao, GBP có thể phục hồi về 1.30, thậm chí thử thách vùng 1.35. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế Anh không cải thiện, Ngân hàng Anh buộc phải chuyển sang hạ lãi suất sớm hơn, GBP có thể thử lại mức 1.20 hoặc thấp hơn.

Thời điểm giao dịch tốt nhất của GBP/USD

Chọn thời điểm giao dịch phù hợp rất quan trọng. Thời gian hoạt động sôi động nhất thường là khi thị trường châu Âu và Mỹ giao nhau.

Vai trò chủ đạo của thị trường London
Vì GBP là đồng tiền của Anh, thời gian giao dịch tại London (từ 14h chiều theo giờ châu Á, theo giờ mùa đông) là thời điểm bắt đầu sôi động của GBP. Khi thị trường Mỹ mở cửa (từ 20h theo giờ châu Á, theo giờ mùa đông), hoạt động giao dịch đạt đỉnh. Khoảng thời gian giao nhau của hai thị trường (từ 20h tối đến 2h sáng theo giờ mùa đông) thường có biến động lớn nhất, là thời điểm tốt nhất để thực hiện các lệnh lớn.

Cơ hội khi công bố dữ liệu quan trọng
Trong các thời điểm công bố dữ liệu kinh tế quan trọng của Anh và Mỹ, cơ hội giao dịch của GBP rất phong phú. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh thường được công bố vào 20h theo giờ châu Á, nếu dự báo khác biệt so với kỳ vọng, GBP sẽ biến động mạnh. Các chỉ số như GDP thường công bố vào buổi chiều (từ 17-18h), cũng gây ảnh hưởng trực tiếp đến giá GBP.