Bitcoin, Ethereum và XRP đồng loạt điều chỉnh, dòng vốn ETF chảy ra và dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang là các biến số chính

Vào đầu tháng 1, sau khi động lực phục hồi giảm sút, thị trường tiền điện tử đã có sự giảm nhiệt rõ rệt trong tuần này, tổng giá trị thị trường đã mất khoảng 120 tỷ USD. Xu hướng tăng trước đó do dòng vốn ETF giao ngay đổ vào không thể duy trì, tâm lý thị trường nhanh chóng yếu đi dưới áp lực từ các yếu tố vĩ mô và dòng tiền. Trong đó, Bitcoin, Ethereum và XRP trở thành các tài sản chính đại diện cho đợt điều chỉnh này.

Thay đổi trong dòng tiền là nguyên nhân chính dẫn đến đợt giảm này. Dữ liệu cho thấy, ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ sau khi liên tục hút vốn đã có sự đảo chiều rõ rệt giữa tuần, trong hai ngày ghi nhận khoảng 7.29 tỷ USD dòng chảy ra. Ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin nhanh chóng giảm từ mức gần 94,500 USD xuống còn khoảng 90,000 USD, giảm hơn 4,500 USD trong tuần. Dòng vốn ETF chuyển từ trạng thái ròng vào sang ròng ra, được thị trường xem là tín hiệu rõ ràng cho sự giảm sút trong sở thích rủi ro ngắn hạn.

Ở góc độ vĩ mô, kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang cũng tạo áp lực lên thị trường. Khi thị trường dự đoán Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 29 tháng 1, xác suất liên quan đã tăng lên 86.7%, các tài sản rủi ro lại xuất hiện đợt điều chỉnh “lợi ích đã thực hiện”. Mức lãi suất hiện tại trong khoảng 3.50%–3.75% được cho là sẽ duy trì trong thời gian dài hơn, làm giảm kỳ vọng về chu kỳ nới lỏng nhanh chóng của thị trường. Các dữ liệu việc làm và lạm phát sắp công bố cũng được xem là các biến số quan trọng ảnh hưởng đến chính sách tiếp theo và xu hướng của các tài sản mã hóa.

Về cấu trúc, mức điều chỉnh của altcoin rõ ràng lớn hơn so với Bitcoin. Giá XRP từ mức cao 2.40 USD đã giảm về quanh 2.00 USD, giảm khoảng 14%, gần như đã lấy lại một nửa mức tăng kể từ tháng 1. Hiện tại, vùng 2.00 USD được xem là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, trùng với đường trung bình 50 ngày, nếu giữ vững, có thể còn có khả năng phục hồi ngắn hạn; nếu mất, giá có thể tiếp tục giảm xuống quanh 1.80 USD.

Về Ethereum, giá ETH từ mức 3,300 USD đã giảm xuống quanh 3,000 USD, giảm khoảng 6%. Các hình thái kỹ thuật cho thấy ETH trước đó hình thành mô hình tam giác đối xứng, hiện đang trong giai đoạn lựa chọn hướng đi. Nếu vượt lên phía trên, mục tiêu ngắn hạn có thể hướng tới 3,600 USD; ngược lại, nếu phá mức 2,900 USD, khả năng mở ra một đợt giảm mới sẽ cao hơn.

Điều đáng chú ý là, mặc dù thị trường chịu áp lực trong ngắn hạn, chỉ số mùa altcoin đã từ mức thấp 25 bật lên 57, vào vùng trung tính. Điều này cho thấy sau giai đoạn điều chỉnh, thị trường vẫn còn duy trì kỳ vọng vào đợt phục hồi cấu trúc trong nửa cuối tháng 1, và xu hướng tiếp theo sẽ còn phụ thuộc vào dòng vốn và các tín hiệu chính sách vĩ mô được xác nhận thêm.