Morgan Stanley cảnh báo: Nhu cầu AI phơi bày "khủng hoảng điện" ở Mỹ, giải pháp cung cấp điện ngay lập tức sẽ trở thành cơ hội đầu tư tiếp theo?

Khi cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo trên toàn cầu mở rộng nhanh chóng, báo cáo mới nhất của Morgan Stanley (Morgan Stanley) chỉ ra rằng Mỹ có thể đối mặt với sự thiếu hụt điện lên đến 20% trước năm 2028, tương đương với khoảng 13 đến 44 GW (440 tỷ watt) thiếu hụt công suất. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nhu cầu tính toán AI tăng vọt đang viết lại cấu trúc thị trường năng lượng, đồng thời mở ra cơ hội mới cho các nguồn năng lượng thay thế như khí đốt, pin nhiên liệu và năng lượng hạt nhân nhỏ.

Nhu cầu tính toán AI bùng nổ, nguồn cung điện khó theo kịp

Các nhà phân tích của Morgan Stanley, Stephen Byrd, gần đây đã chỉ ra trong một báo cáo rằng mức tiêu thụ điện tại các trung tâm dữ liệu ở Mỹ đang tăng theo cấp số nhân, và lưới điện truyền thống có thể không kịp thời mở rộng cung cấp. Ông dự đoán rằng nếu tiếp tục theo tiến độ xây dựng điện hiện tại, Mỹ sẽ gặp phải khoảng 20% sự thiếu hụt nguồn cung điện trước năm 2028, tương đương với sự thiếu hụt từ 13 đến 44 GW.

Ông nhấn mạnh rằng làn sóng nhu cầu cơ sở hạ tầng AI này là “biến đổi công nghệ quan trọng nhất trong lịch sử hiện đại”, tuy nhiên thị trường năng lượng sẽ là biến số lớn nhất.

(AI Cơn sốt đằng sau thực tế kinh tế: Hai trung tâm dữ liệu ở California vì “thiếu điện” đã hoạt động không hiệu quả trong nhiều năm)

“Giải pháp cung cấp điện ngay lập tức” nổi lên: khí thiên nhiên, pin nhiên liệu và năng lượng hạt nhân tham gia

Morgan Stanley tin rằng, trong vài năm tới, thị trường sẽ xuất hiện nhiều giải pháp “ngay lập tức cung cấp điện (time-to-power)” để đối phó với các nút thắt trong cung cấp điện. Những giải pháp này không cần phải phụ thuộc vào quy trình xây dựng lưới điện truyền thống, có thể cung cấp năng lượng cần thiết cho các cơ sở tính toán trong thời gian ngắn.

Phân tích chỉ ra rằng, khí tự nhiên tuabin điện (natural gas turbine) có thể bổ sung 15 đến 20 GW điện năng; pin nhiên liệu (fuel cells) có thể cung cấp 5 đến 8 GW; ngoài ra, trung tâm dữ liệu hạt nhân sẽ đóng góp 5 đến 15 GW.

Những giải pháp thay thế này không chỉ có thể lấp đầy khoảng trống cung cấp năng lượng mà còn có thể trở thành một chủ đề mới cho các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị tràn ra từ AI trong các “cổ phiếu năng lượng”.

Từ mỏ Bitcoin đến trái tim AI: Mô hình chuyển đổi sức mạnh tính toán mới xuất hiện

Ngoài ra, Morgan Stanley cũng quan sát thấy một xu hướng chuyển đổi, các mỏ Bitcoin đang biến đổi thành trung tâm tính toán hiệu năng cao AI (HPC), và xu hướng này đã xuất hiện hai mô hình kinh doanh chủ đạo:

Mô hình mới của neocloud (: Như công ty khai thác IREN ký hợp đồng thuê năm năm với Microsoft, trực tiếp cho thuê sức mạnh tính toán hiện có cho các ông lớn đám mây.

Quỹ tín thác đầu tư trung tâm dữ liệu )REIT Endgame( Mô hình: như Applied Digital )$APLD( ký hợp đồng “thuê cơ sở hạ tầng cung cấp điện” kéo dài 15 năm với các công ty đám mây lớn, giao cho bên thứ hai tự vận hành và quản lý.

Morgan Stanley cho rằng, cả hai mô hình này đều có thể trở thành thị trường ngách mới trong môi trường hạn chế điện, và tạo ra giá trị bền vững.

)70% Các thợ mỏ Bitcoin đang dựa vào doanh thu từ AI để vượt qua thị trường gấu, doanh thu từ chuyển đổi điện năng trở thành tiêu chuẩn định giá mới(

Cơ sở hạ tầng AI trở thành câu chuyện mới trên thị trường chứng khoán Mỹ, và nút thắt điện năng trở thành biến số quan trọng.

Các nhà phân tích cuối cùng nhấn mạnh rằng sự phát triển của AI không chỉ thay đổi ngành công nghệ mà còn định hình lại bối cảnh đầu tư vào năng lượng và cơ sở hạ tầng: “Lĩnh vực AI đang đứng ở trung tâm của một bước ngoặt thời đại.”

Khi hiệu suất và nhu cầu AI tiếp tục tăng gấp bội, tốc độ cung cấp năng lượng sẽ quyết định cách mạng này có thể đi xa đến đâu. Do đó, sự cạnh tranh trong tương lai rõ ràng không còn nằm ở cấp độ công nghệ, mà là sự đấu tranh giữa những nguồn năng lượng hạn chế.

Bài viết này Morgan Stanley cảnh báo: Nhu cầu AI phơi bày “khủng hoảng điện” của Mỹ, giải pháp cung cấp điện ngay lập tức trở thành cơ hội đầu tư tiếp theo? Xuất hiện đầu tiên trên Chain News ABMedia.