Despedirse de la Fluctuación: ¿Cómo reestructura USDC la experiencia de tarifas on-chain?

Título original: Cómo funciona el gas en Arc

Autor original: Circle

Texto original traducido: Sleepy.txt, BlockBeats

Nota del editor: A lo largo de la evolución de la blockchain, el mecanismo de Gas ha sido uno de los problemas más dolorosos para empresas y desarrolladores al implementar aplicaciones. La imprevisibilidad de los costos y la estructura de costos estrechamente vinculada a la volatilidad del mercado de criptomonedas han hecho que la blockchain sea difícil de considerar como una infraestructura confiable. La aparición de Arc es una solución sistemática a este punto doloroso: establece el USDC como Gas nativo, superponiendo un algoritmo de suavizado de costos y una lógica contable de nivel empresarial, intentando convertir el costo de uso de la blockchain en un precio en dólares predecible, como el SaaS. En escenarios de pagos, gestión de fondos y mercados de capital, esta transformación no solo significa una simplificación a nivel operativo, sino también una reestructuración a nivel de infraestructura financiera. Este artículo analizará en profundidad el diseño del mecanismo de Gas de la red Arc y su posible significado para aplicaciones futuras.

El contenido completo es el siguiente:

Cada tipo de transacción, ya sea pagar con tarjeta de crédito, enviar una transferencia bancaria o cambiar divisas, requiere un costo por el uso de la infraestructura subyacente. Estas tarifas ayudan a cubrir los recursos que hacen posible el pago. La blockchain no es una excepción: cada operación en la red requiere una pequeña tarifa de transacción para mantenerse en funcionamiento. En un entorno en cadena, estas tarifas se conocen como "Gas". En muchas blockchains de uso común, las tarifas de Gas se valoran en activos nativos volátiles de la blockchain (como ETH, SOL, etc.), y el costo en dólares de la transacción depende de:

¿Cuántas unidades de Gas consume su transacción?: Este es el trabajo computacional fijo requerido para su transacción, basado en las operaciones específicas que se ejecutan en la blockchain.

Costo base por unidad del acuerdo: Este es el precio que la red establece por cada unidad de Gas, que puede variar según el nivel de congestión de la blockchain en un momento dado.

Precio de mercado del token nativo: Esto se refiere al valor en dólares del token Gas nativo de la blockchain en el mercado público, que fluctúa continuamente y afecta directamente el costo real del Gas.

Entre estos factores, el precio de mercado del token suele ser la fuente de incertidumbre más importante. Su valor puede fluctuar drásticamente entre el tiempo de planificación de la transacción y el tiempo de ejecución real; en el mejor de los casos, esto causará problemas contables y, en el peor de los casos, generará niveles de volatilidad que hacen que la blockchain sea irrealista para muchas empresas.

La volatilidad de las tarifas de Gas puede complicar significativamente los procesos contables y los modelos de negocio, haciendo que sea difícil establecer precios consistentes para los clientes. Esta es la razón por la que los equipos de finanzas, pagos y empresas a menudo dicen: "Necesitamos tarifas predecibles que se puedan planificar" y "nuestro equipo de gestión de fondos no puede mantener activos criptográficos volátiles para pagar las tarifas de Gas".

Arc fue construido específicamente para eliminar este obstáculo.

Diseño de Arc: USDC como Gas nativo

Una de las innovaciones más notables e importantes de Arc es que USDC es el token nativo de Gas de la red. Cada tarifa de transacción se paga en USDC, que es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, en lugar de un activo especulativo. Dado que USDC está diseñado para mantener un valor estable, las empresas no tienen que preocuparse de que los costos de operación de su blockchain aumenten y disminuyan con la volatilidad del mercado de criptomonedas.

Como se mencionó anteriormente, los usuarios experimentarán fluctuaciones en las tarifas de Gas debido a cambios en las condiciones de la red y en los precios de mercado de los tokens de Gas. Estas variables combinadas pueden hacer que sea casi imposible conocer con precisión el costo en dólares de una transacción por adelantado.

Al eliminar la volatilidad del precio de los tokens de la ecuación, Arc hace posible que las tarifas sean predecibles y denominadas en dólares, reduciendo la complejidad contable y la fricción operativa.

¿Cómo puede Arc mantener los costos bajos y estables?

Arc no se limita solo a la valoración en dólares; también estabiliza el nivel de tarifas. El mercado de tarifas de Arc se inspira en Ethereum EIP-1559, pero ha sido ajustado para la previsibilidad:

Suavizado de tarifas: Arc no ajusta las tarifas base por tramos, sino que utiliza un promedio móvil ponderado exponencial de la tasa de utilización de bloques para actualizar la tarifa base, que se limita dentro de estrictos límites. Esto suprime los picos a corto plazo, por lo que las tarifas no fluctúan drásticamente debido a explosiones de demanda breves.

Coste básico limitado: la barandilla limita la velocidad de movimiento de los costes, estabilizando aún más los costes a largo plazo.

Throughput y finalización: finalización determinista de subsegundos (respaldada por el motor de consenso Malachite) y alta capacidad de procesamiento proporcionan suficiente espacio en bloques a alta velocidad, reduciendo la posibilidad de congestión, lo que es otro factor impulsor de las tarifas en otras redes.

Circle Paymaster y soporte para múltiples monedas

El proyecto de la hoja de ruta futura incluye mejoras en Circle Paymaster, que permiten que otras stablecoins reguladas (como EURC) se utilicen como Gas a través de paymaster (es decir, los usuarios pueden pagar las tarifas de transacción con EURC u otros activos, que se enrutarán automáticamente a través del motor de cambio de stablecoins integrado y se convertirán en USDC en segundo plano), proporcionando a las empresas globales opciones de moneda local sin comprometer la previsibilidad de los costos.

Imagina Arc como una red empresarial en la que el Gas es solo otro proyecto valorado en dólares. No aceptarías un procesador de tarjeta cuyos cargos puedan aumentar inesperadamente un 20% debido al precio de un token especulativo; para muchos casos de uso importantes, creemos que la blockchain tampoco debería funcionar así. Arc elimina esta variable, permitiéndote planificar, fijar precios y escalar con confianza. A continuación, se muestra cómo las tarifas de Gas bajas y predecibles valoradas en USDC pueden beneficiar a tu negocio:

Economía unitaria predecible

El equipo financiero necesita reservar capital adicional para cubrir este tipo de riesgo: cuando aumentan la cantidad de tokens nativos de Gas, el valor en dólares de esos tokens puede haber fluctuado significativamente, lo que significa que el costo para mantener el mismo nivel de cobertura podría ser múltiples veces lo que esperaban gastar. Dado que Arc fija el precio de cada transacción en USDC y utiliza un promedio móvil suavizado, los costos aprobados en su reunión operativa deberían reflejarse en los gastos de su libro mayor, permitiendo que el presupuesto y las proyecciones se bloqueen en una cantidad fija en dólares, en lugar de un objetivo móvil. Puede modelar el costo de cada transacción de la misma manera que modela cualquier otra entrada de SaaS o de pago.

Contabilidad y cumplimiento más limpios

El efecto de cadena en la contabilidad puede ser igualmente importante. Cada vez que una empresa utiliza activos volátiles para pagar Gas, puede registrar una disposición sujeta a impuestos y puede necesitar calcular ajustes valorados a precio de mercado. Las tarifas en USDC de Arc están diseñadas para ser tratadas de la misma manera que los gastos operativos en dólares, sin una capa de conversión de divisas y sin riesgo de ganancias de capital. Esto también es consistente con la forma en que el equipo financiero ya ha estado pensando en los costos (es decir, en dólares), reduciendo la fricción interna entre productos, finanzas y gestión de tesorería.

Sin exposición forzada a activos volátiles

Las políticas de gestión de fondos también pueden volverse más simples. Algunos departamentos de gestión de fondos de empresas tienen prohibido mantener activos criptográficos volátiles, obligando al equipo de operaciones a recurrir a un corredor o intercambio cada vez que necesita el token nativo de Gas. Al usar Arc, el único activo que necesita mantener en el balance es USDC, que es una stablecoin respaldada por moneda fiduciaria, diseñada para ser adecuada para la mayoría de las categorías de equivalentes de efectivo, reduciendo la fricción de políticas y el riesgo de contraparte.

Mejor experiencia del cliente

Las tarifas de Gas predecibles han permitido una experiencia de usuario final más fluida. Los clientes ya no necesitan obtener tokens separados, observar gráficos de precios o recargar un saldo volátil antes de interactuar con la aplicación. Los desarrolladores incluso pueden patrocinar o abstraer completamente las tarifas, deduciendo unos centavos de USDC en segundo plano, haciendo que la "parte de blockchain" del pago dentro de la aplicación desaparezca, y el producto se sienta tan simple como cualquier servicio de red o móvil.

¿Qué libera esto para los constructores?

Arc es una primera capa abierta y compatible con EVM. Esto significa que los equipos pueden llevar herramientas existentes a un entorno familiar, ahora emparejadas con un Gas USDC predecible. Cuando cada llamada a la función aterriza con un costo que puede ser cotizado en dólares, el Gas ya no es una advertencia de riesgo del mercado, sino un proyecto que puede ser bloqueado en un presupuesto de sprint. Esto proporciona una base sólida para las siguientes aplicaciones:

Pagos y gastos globales: El motor de nómina y la custodia del mercado pueden ofrecer costos de transacción confiables de cada operación, desde Denver hasta Dinamarca, logrando una fijación de precios de tarifas fijas a largo plazo y estabilidad.

Divisas de stablecoin y gestión programática de fondos: las operaciones de rebalanceo automático, arbitraje y limpieza pueden funcionar 24/7 sin necesidad de pausar la revalorización de Gas o permitir que la volatilidad de Gas erosione las ganancias.

Flujo de trabajo del mercado de capitales: Las transacciones DvP/PvP, las llamadas de margen y el movimiento de colateral pueden beneficiarse de la combinación de la finalización determinista y los costos predecibles, lo que permite al equipo financiero emparejar las transacciones en blockchain con sus entradas en el libro mayor en casi tiempo real.

Debido a la integración nativa de Arc con la plataforma más amplia de Circle (como USDC, EURC, USYC, Mint, CCTP, Gateway, Wallets, etc.), las empresas pueden coordinar el flujo de valor entre sistemas on-chain y off-chain en un único marco empresarial.