導入

Monadは、Ethereum Virtual Machine（EVM）互換エコシステムのパフォーマンスを向上させるために設計されたLayer-1ブロックチェーンネットワークです。完全なEVM互換性を維持しながら、マルチレイヤーの技術革新を通じて著しいパフォーマンス向上を実現しています。ネットワークの中核的な強みは、1秒あたり10,000取引という卓越した処理能力であり、これはEthereumの10 TPSよりも約1000倍速いです。単一ブロックの最終性を提供し、取引が単一ブロック内で確認されるため、待ち時間が大幅に短縮されます。さらに、Monadの取引手数料は非常に低く、わずか数セントの費用で行われるため、大規模な採用と広範な使用に経済的に適しています。

チームメンバー

キオネ・ホン

Keone HonはMonadの共同創設者兼CEOです。 高頻度取引と分散システムにおける10年以上の経験を持ち、以前はウォール街の大手取引企業であるJump Tradingで、低遅延システムの設計と最適化に従事していました。 MITを卒業しています。

ジェームズ・ハンセイカー

James HunsakerはMonadの共同創設者です。以前はJump Tradingのシニアソフトウェアエンジニアとして、ゴールドマン・サックスやJPMorganで働いていました。アイオワ大学を卒業しました。

ユニス・ギアータ

ユーニス・ギアータはモナドの共同創設者兼COOです。彼女は従来のフィンテックで豊富な経験を持ち、以前はShutterstockの支払いおよびインフラライセンス部門で働き、Broadway Technologyで開発チームを率い、エンタープライズ取引システムを構築しました。彼女はMITを卒業しました。

ファンディングラウンド

2023年2月、Monad Labsは、Dragonfly Capitalをリードとし、Placeholder Capital、Lemniscapなどが参加した1900万ドルの最初の資金調達ラウンドを完了しました。その後、2024年4月には、Paradigmをリードとし、Electric CapitalやGreenoaks Capitalなどが投資家の中にいる22億5000万ドルの投資ラウンドを確保しました。また、OKX Venturesなどの取引所支援のベンチャーからの追加投資の報告もあります。

これまでに、Monad Labsは総額2億4400万ドルを調達し、現在約30億ドルの価値があり、最も高い評価を受けている暗号プロジェクトの1つとなっています。

エコシステム

モナドエコシステムは前例のない成長を遂げており、多様なブロックチェーンアプリケーションのネットワークを形成する100以上のプロジェクトが含まれています。この繁栄するエコシステムは、ブロックチェーン領域のさまざまな主要セクターをカバーし、ユーザーと開発者の両方に豊富な機会を提供する包括的かつ連携したブロックチェーン環境を構築しています。以下では、モナドエコシステムの主要な構成要素を探ってみましょう。

リキッドステーキング

aPriori

aPrioriは、Monadエコシステム内のMEV駆動型のリキッドステーキングプラットフォームであり、ユーザーに伝統的なステーキング報酬と追加のDeFi収益をMonadトークンのリキッドステーキングを通じて獲得する革新的な方法を提供しています。伝統的なステーキングは通常、長期的なトークンロックアップが必要で安定したリターンが提供されますが、これによりユーザーの他の貸出し、投資、マージン取引などの高利回りのDeFi機会への参加能力が制限されます。aPrioriは、ステークされた資産をリキッドデジタル証明書に変換する移転可能なaprMONトークンを発行することで、これを解決し、ユーザーが様々なDeFiプロトコルに参加しながら引き続きステーキング報酬を獲得できるようにしています。

さらに、aPrioriは、MEVトランザクションを利用したMEV報酬メカニズムを導入し、Monadネットワークで追加報酬を提供し、全体的な収益を向上させます。バリデーターノードの実行やdeleGate.iosの選択が必要な従来のステーキングに比べ、aPrioriはステーキングプロセスを大幅に簡素化し、複雑な技術要件を扱わずにユーザーが参加して複数の報酬を獲得できるようにします。本質的には、aPrioriは従来のステーキングの流動性制約を解決するだけでなく、Monadエコシステム内でのデュアル報酬メカニズムを通じて効率的で便利なステーキングソリューションを提供します。

マグマ

Magmaは、Monadエコシステム内のDAO-governed liquid stakingプロトコルであり、ポイントシステムを通じて公正なトークン配布を目指し、安全で分散化されたステーキングサービスを提供しています。Magmaのステーキングプールを通じて、Monadトークン保有者は、gMONリキッドステーキングトークンを受け取るためにトークンをステークすることができ、ステーキング報酬を得ながら流動性を維持し、Monadエコシステム内のさまざまなDeFiアプリケーションで取引、貸出、流動性提供などにgMONを利用することができます。

MagmaのDAO構造は、中央集権と分散化の利点をバランスよく取り入れ、コミュニティ参加と社会的責任ある意思決定を促進しています。DAOの財務はプロトコルの資金調達と技術のアップグレードを支援し、サービス料金は保険と開発基金に貢献しています。さらに、MagmaはEthereumエコシステムで初めて使用されたDistributed Validator Technology（DVT）を導入しており、ノードの運用の失敗からのスラッシュリスクを大幅に低減し、ネットワークの分散化を向上させています。この技術は個々のオペレーターの影響力を減少させ、Monadブロックチェーンエコシステム全体のセキュリティと安定性を向上させます。

金継

Kintsuは、Monadエコシステムの構成可能な流動的ステーキングプロトコルであり、ユーザーがオンチェーンの活動に参加しながらステーキング報酬を獲得し、それによってMonadの経済成長を促進することを目的としています。これにより、Proof-of-Stake（PoS）ブロックチェーンにおける流動性とアクセシビリティに関する主要な課題に対処し、オンチェーンプロトコルとL1ステーキングのネットワークセキュリティにおける競争を排除します。

プロトコルは、ネットワークステーキングのためにGate.ioユーザーのGasトークンを非保管型スマートコントラクトを使用し、DAOが制御する分散型バリデータ登録システムを介して、主要なMON Gasトークンを表すsMON流動性トークンを鋳造します。ERC-20トークンとして、sMONはDeFiアプリケーションや担保として自由に使用できます。一方、基礎となるMONトークンは引き続きステーキング報酬を獲得し、ネットワークをセキュリティできます。Kintsuのコンポーザビリティにより、開発者やコミュニティメンバーは、従来のステーキングの制限から自由になり、他のプロトコルでsMONを担保として使用しながらステーキング報酬を獲得できます。さらに、ユーザートークンを集約することで、Kintsuは最小のステーキング要件を排除し、より幅広い参加を可能にし、ステーキングやDeFi活動へのより広範な参加を促進し、エコシステムの成長を促進します。

貸付

オイラーファイナンス

Eulerは、Monadエコシステム内の柔軟で効率的な分散型レンディングプラットフォームであり、レンディング業務を簡素化し、新しいDeFiの機会を開拓しています。モジュラーデザインと機関投資家向けのセキュリティ対策により、ユーザーにはシンプルかつ多様なレンディング体験が提供され、開発者はカスタムレンディングマーケットを作成および管理するための強力なツールが提供されます。Eulerの中心コンポーネントは、ERC-4626ボルトに基づいたモジュラーレンディングプロトコルであり、マーケット作成者は複数のクレジットボルトをリンクして、単純な担保付き債務ポジションから複雑なクロス担保クレジットマーケットまで何でも作成できます。さらに、EulerはEarnボルトを導入し、預金者が彼らの資金をリスクマネージャーに委任して、Eulerのクレジットボルトや外部の収益製品内で資本を展開する機会を提供しています。このモジュラーでオープンな設計は、ユーザーに柔軟性と高いレンディング収益を提供し、Monadエコシステム全体で金融ツールのイノベーションを推進しています。

カーバンス

Curvanceは、資本効率とコンポーザビリティの向上を通じてDeFiの課題に対処するために設計されたMonadエコシステムの革新的なプロトコルです。リスク分離モデルを実装し、異なるDeFiエコシステム(Aerodrome、Pendle、Eigenlayer LRT、Ethenaなど)の原資産を別々の市場に分離します。これにより、ユーザーはリスク選好に基づいて市場を選択し、リターンを最大化することができます。ERC-4626 Vaultテクノロジーを使用して、Curvanceは自動再投資と流動性ルーティングを可能にし、レンディングおよびステーキング活動中に高い資本効率を維持しながら、シームレスなクロスチェーン流動性と戦略最適化を提供します。このプロトコルには、ネイティブのMEV保護、機関投資家向けの清算エンジン、デュアルオラクル、ボラティリティサーキットブレーカー、開発者向けのプラグインシステムなどの高度な機能が含まれており、プラットフォームのセキュリティと柔軟性が向上しています。全体として、Curvanceは、Monadエコシステムのユーザーと開発者に、資産利用を最大化しながら、さまざまな利回りの機会を発見して利用するための、モジュール式で構成可能で効率的なDeFiツールボックスを提供します。

RWA

責任がある

Accountableは、暗号通貨貸付市場向けに設計されたMonadエコシステム内の信用確認プラットフォームです。これは、従来の自己報告方法から離れ、リアルタイムで検証可能な資産および負債データの開示を提供します。現在の市場では、借り手はしばしば監査されていない財務諸表、スクリーンショット、またはその他の形式を通じて資産状況を証明しますが、これにより信用評価とリスク管理が非常に困難になります。Accountableはリアルタイムの資産所有権検証を導入し、銀行、カストディアン、中央集権型取引所、およびハードウェアウォレットを介した借り手の残高を即時に確認できるようにしています。

プラットフォームは、プライバシー保護メカニズムを通じて潜在的な責任の隠蔽に対処しています。他の貸し手は、署名付きAPIとゼロ知識証明を使用して第三者のローン情報を入力し、借り手の真の負債状況を検証および開示できるようにします。完全に分散化されたピアツーピアのデータインタラクション、プロキシノードの伝送、または将来のオンチェーン証明ストレージを通じて、これらのメカニズムは情報の非対称リスクを大幅に軽減し、貸出当事者間の透明性のある意思決定を促進します。さらに、信頼できる第三者の監査を通じて、Accountableは財務諸表の精度を向上させ、不正報告を防ぐための借り手向けの自己規律メカニズムを提供します。

マルチレイヤー、分散型、透明な情報共有プラットフォームを構築することで、Accountableは貸出側のプライバシーを保護しつつ、借入者の財務状況を効果的に明らかにします。これにより、Monadエコシステム内の暗号通貨レンディング市場に安全で効率的、信頼性のある運用環境を提供します。

Muデジタル

Mu Digitalは、Monadエコシステム内の革新的なプラットフォームであり、アジアの企業が暗号通貨やグローバル流動性市場からUSD融資にアクセスするためのパスを作成します。同社の使命は、伝統的な金融システムにおける分断された流動性や地理的制約の障壁を取り払い、グローバル資本が高品質なアジア資産により簡単に投資できるようにすることです。Mu Digitalは、従来特定の機関によってコントロールされていた投資商品への中間業者を介さないアクセスを約束します。伝統的な金融の深いネットワークとアジア市場の理解を活用し、最高品質で最も信頼性の高いアジア資産をオンチェーンで提供することに焦点を当てています。このプラットフォームは、DeFiのネイティブ機能と伝統的な金融のセキュリティ慣行を組み合わせ、機関投資家や個人投資家が高いアジア利回りにアクセスしながら、DeFiエコシステムに安全に参加できるようにしています。

AMM

アンビエントファイナンス

Ambientは、Monadエコシステム内の中核分散型取引プロトコルであり、革新的なアーキテクチャを通じて優れた取引体験を提供しています。Monadエコシステムの重要な部分として、Ambientはすべての取引機能を単一のスマートコントラクトに統合し、従来のスタンドアロン型スマートコントラクトではなく、AMMプールを軽量データ構造として実行しています。この設計アプローチにより、Monadネットワークで大幅なガス料金の節約が可能となり、これは最も効率的なEthereum互換の分散型取引所の1つとなっています。

バランサー

Balancerは、Monadエコシステムにおける主要な分散型自動市場メーカープロトコルです。それは効率的な代替可能資産の取引と収益を生む流動性ソリューションに焦点を当てています。Balancer v3は、クリーンで柔軟でスケーラブルなアーキテクチャ設計を特徴としています。それはコアのデザインパターンをプールからボールトに移し、カスタムプールの要件を形式的に定義し、Monadの高性能環境で最適な分散型取引体験を実現します。

Monadエコシステムにおいて、Balancerのユニークな価値はその柔軟性にあります。他のプロトコルのプールと比較して、Balancerのプールは「Hooks」と「Dynamic Swap Fees」などの革新的な機能を導入し、より高いカスタマイズが可能となります。これらの機能はMonadの高いスループットと低遅延の特性と完璧に調和し、ユーザーに優れた取引体験を提供します。

DEXアグリゲーター

アザール

Azaarは、Monadエコシステム内の高度なDEXアグリゲーターであり、最適な取引ルーティングと深い流動性の最適化に焦点を当てています。

その中核となる強みは、最適な取引経路をリアルタイムで分析する高度なルーティングエンジンにあり、ガス手数料、スリッページ、クロス取引の流動性を最適化して、ユーザーが可能な限り最良の価格を得ることを保証します。

ユーザーエクスペリエンスのために、Azaarは柔軟なインターフェースオプションを提供しています: 迅速な取引のためのシンプルなビューと、価格チャート、ルーティング分析、クロス取引価格比較を備えた高度なビューがあります。プラットフォームはまた、多様なユーザーのニーズに応えるために、スリッページ許容度、ガスの優先設定、取引所の選択をカスタマイズ可能です。

ビーンエクスチェンジ

Bean Exchangeは、Monadエコシステム内でネイティブに構築されたハイブリッドオーダーブックオラクルペプチュアルDEXです。これは、SocialFiとゲーミフィケーション要素を取り入れ、革新的な製品、安定した収益、戦略的ヘッジを提供しつつ、広範な仮想通貨およびデリバティブ参加者向けに取引プロセスを簡素化することを目指しています。主な特徴には、高性能マッチングエンジンを通じたシームレスな取引、多様な市場アクセス、トレーディングシーズンやトーナメントを通じた報酬が得られるゲーミファイドトレーディングプラットフォームが含まれています。Bean Exchangeは、ユーザーに安全で安定したオーガニックリターンやクロスアセットヘッジツールを提供しつつ、分散型デリバティブのフルポテンシャルを引き出すことに取り組んでいます。

利点と課題

ブロックチェーンスペースの新参者として、Monadは激しい競争に直面しています。市場はすでに高スループットブロックチェーンやLayer 2ソリューションが開発者やユーザーを競っており、注目すべき競合他社には、高速トランザクション、低手数料、そして幅広いDeFiおよびNFTエコシステムで知られるSolana; トランザクション効率を向上させるためにMoveプログラミング言語を使用するAptosとSui; そしてEthereumのセキュリティを活用しながらコストを削減し速度を向上させるArbitrumやOptimismなどのLayer 2ソリューションが含まれます。

ただし、Monadは、Aptos、Sui、Solanaなどの高性能L1/L2との競争上の利点をユニークに組み合わせて、自己を区別します。その中核的な強みは、完全なEVM互換性にあり、Ethereumの巨大な資本基盤と開発者リソースに直接アクセスできることです - これは、Aptos、Sui、SolanaなどのEVM非互換チェーンにはないものです。Monadは、EVMのリキッドティを簡単に引き寄せると同時に、Ethereumの成熟した開発ツール、ウォレット、インフラストラクチャを活用し、開発者やユーザーに対する障壁を大幅に低減します。EVMの互換性を超えて、Monadは、従来のEVMのボトルネックに対処する革新的な技術ソリューションを導入しています。これには、より速いトランザクション処理のための並列実行、遅延実行を介した分離されたコンセンサスと実行、MonadDBおよびMonadBFTコンセンサスなど、目的に特化した最適化が含まれます。これらの革新により、Monadは、スループット、ブロック時間、確定などの主要な指標で、Solana、Aptos、Suiなどのチェーンと競合し、それらを上回ることができます。

潜在的な課題

確立されたブロックチェーンに対抗する新参者として、Monadは特定の制約に直面しています。Solanaのような成熟したブロックチェーンの実績のある信頼性や、EthereumベースのL2ソリューションの長期的なセキュリティ履歴のようなものが欠けています。新しいブロックチェーンプロジェクトは通常、厳格なセキュリティと安定性の審査を受けます。Monadが時間をかけて一貫したパフォーマンスとセキュリティを証明できるまで、開発者やユーザーから疑念を抱かれる可能性があります。さらに、Monadのエコシステムには、dAppsの数や品質に制限があり、開発者ツールが不完全で、ノードオペレーターやオラクルなどのインフラプロバイダーが不足しています。

ただし、これらの初期の制約事項は、Monadエコシステムの成長に伴い解決される可能性が高いでしょう。継続的な技術的な反復とコミュニティ構築を通じて、Monadは徐々に運用経験を蓄積し、セキュリティ資格を確立していくことができます。開発者インセンティブプログラム、品質の高いアプリケーション育成、包括的な技術文書は、より多くの開発者の参加を引き寄せるでしょう。既存のインフラプロバイダーとのパートナーシップは、エコシステムの充実を加速させるでしょう。ユーザーベースが拡大し、開発者コミュニティが拡大するにつれて、ネットワーク効果が現れ、Monadは競争の激しいブロックチェーン空間での市場ポジションを確立し、最終的には技術的およびエコシステムの価値向上を達成する可能性があります。

結論

EVMエコシステムのパフォーマンスを向上させるために設計されたLayer-1ブロックチェーンであるMonadは、優れた処理能力、最小限の取引手数料、およびEthereumの広範なエコシステムとの互換性を通じて、莫大な潜在能力を示しています。Monadのエコシステムは、流動ステーキング、貸出、RWAなどの主要分野に急速に拡大しており、ユーザーや開発者に多様なオプションを提供しています。Monadは、確立された高性能ブロックチェーンやLayer 2ソリューションからの激しい競争に直面しており、自身を証明し、エコシステムを発展させるためにはまだ時間がかかりますが、独自の技術的利点と前向きな勢いから、ブロックチェーン空間で重要な位置を確保し、EVMエコシステムでの持続的なイノベーションと成長を推進する可能性があります。