によって書かれた: TechFlow
9月17日、AsterはTGEを完了し、$ASTERトークンの初日のパフォーマンスは市場の予想を上回りました。
データによると、トークンは上場から24時間以内に総取引量が3.1億ドルを突破し、33万以上の独立したウォレットアドレスが新たに追加されました。オープニングプライスは0.03015ドルで、日内最高は0.528ドルに達し、1日あたりの上昇幅は約1650%です。プラットフォームのTVLも3.5億ドルから10億ドルに急増しました。
このようなスタートは確かに注目に値します。
製品が使いやすく、利用者がいることが、エアドロップ後のDEXの基本であり、特定のプロジェクトが収益を上げて買い戻しを行うかどうかを決定し、さらにトークンの価値を高める。
本質的な問題が考慮されるべきです：Hyperliquidが「パフォーマンスは正義」のルートで永続的なDEXの半分を占め、月間取引量が3300億ドルを突破したとき、この分野の同類製品は他にどのような道を進むことができるのでしょうか？
Aster のいくつかの製品の詳細が、この質問に答えています。
今年6月、Binanceの創設者CZはSNS上で興味深い質問を提起しました。「もしあなたが10億ドルのトークンを購入するなら、注文が完了する前に他の人にそれを見られたくないでしょう。」彼は、永続的なDEXに「ダークプール」機能が必要だと明言しました。
Asterが選んだのは、この「プライバシー優先」のルートです。AstherusとAPX Financeの合併により、YZi Labs（旧Binance Labs）から支援を受けている永続的なDEXとして、AsterはHyperliquidの性能競争には追随せず、別の痛点の解決に焦点を当てています。
ブロックチェーンの透明な世界で、大口トレーダーが「見られる」ことで代償を払わないようにするにはどうすればよいのでしょうか？
一つの競技場のリーダーがすでに非常に強力である場合、後続者は同じ道を追いかけるべきか、それとも全く新しい道を切り開くべきか？
Asterの選択は、いくつかのインスピレーションを与えてくれるかもしれません。
Asterの製品設計を理解するには、そのデュアルモードアーキテクチャから始める必要があります。このプラットフォームは、まったく異なる2つのユーザーグループに正確にサービスを提供します。
シンプルモードは、スピードを求め、よりデジェン戦略を追求するトレーダーを対象としています。
ワンクリックでの注文、オートMEV防護、そしてどうしても目を引く1001倍のレバレッジ。Hyperliquidが50倍、多くのCEXが100-125倍のレバレッジを提供する中、Asterは直接数字を四桁に引き上げました。これは攻撃的に見えますが、確かに特定のユーザー層をターゲットにしています。
!
一方で、Pro Modeはプロのトレーダーの領域です。
ここには完全なオーダーブックの深さ、専門的なチャートツール、グリッドトレーディング、もちろん前述の隠れた注文もあります。同時に、プラットフォームの手数料構造も非常に競争力があります：
公開された情報によると、Asterのメーカー手数料は0.010%、テイカー手数料は0.035%であり、Hyperliquidは0.015%/0.045%です。差異は一見小さいようですが、高頻度取引者にとって、これらのベーシスポイントの違いは大量の取引後にかなりのコスト差となるでしょう。
クロスチェーン機能は、注目すべきもう一つの特徴です。AsterはBNBチェーン、Ethereum、Solana、Arbitrumなど7つ以上のチェーンをサポートしており、ユーザーはクロスチェーンブリッジを介さずに切り替えることができます。9月時点で、プラットフォームのTVLは3.6億ドルに達し、市場での一定の認知度を示しています。
特に、米国株式の永久契約機能に言及する価値があります。 Asterは、Apple、Microsoft、Nvidiaなどの優良米国株の24/7取引を提供しており、これらは完全に暗号通貨で決済されています。
取引機能の革新に加えて、Asterの資本効率に関する革新も注目に値します。従来の永久取引では、保証金としてのUSDTやUSDCはただ口座に静かに置かれているだけで、何の利益も生み出しません。しかし、Asterでは、ユーザーはUSDFを保証金として使用することを選択できます。
USDFとは何ですか？簡単に言うと、それはDeltaニュートラル収益型のステーブルコインで、Lista DAOによって発行されています。基盤となる資産を低リスクのDeFiプロトコルに投入して利益を生み出します。
BNBチェーンエコシステムの重要な構成要素として、USDFはユーザーに安定した収益を提供するだけでなく、オンチェーンのTVLの安定性をさらに強化します。
プラットフォームの最新データによると、USDFの預入に対するAPYは現在4.5%に達しており、USDFを使用することでAPYは約12.2%に達しています。この利回りは現在の市場環境では非常に魅力的です。
注目すべきは、USDFの使用を促進するために、AsterがそのエアドロップポイントシステムでUSDF保有者に20倍のポイントボーナスを提供していることです。また、Trade & Earnプログラムでは、各アカウントが取引報酬の計算に最大10万USDFを参加させることができ、これにより採用が促進されると同時に、大口の報酬プールの独占を防いでいます。
Asterの全体的な製品配置と資本効率の革新を理解した後、次にそのもう一つの差別化された機能、Hidden Ordersを見てみましょう。
昨年11月、外部の著名トレーダーであるJames WynnはHyperliquidプラットフォーム上で1億ドルを超えるロングポジションを構築し、この巨大なポジションは公開オーダーブックに完全に露出していました。
他のトレーダーはすぐにこの"大魚"に気付き、彼のポジションを狙い始めました。協調して価格を操作することにより、彼らは連鎖清算を成功させ、Wynnは最終的に2000万ドル以上の帳簿上の利益を失いました。
大口の取引を行う機関やクジラにとって、「見られる」ことはしばしば追加のコストを意味します。
AsterのHidden Orders機能はゼロ知識証明技術に基づいており、ソリューションを提供します。トレーダーがAster Proモードで隠れた注文を選択すると、注文情報はZK回路によって暗号化され、マッチングエンジンのみが注文の有効性を確認できますが、具体的な内容を知る必要はありません。注文は価格-時間の優先順位を保持しますが、取引が成立する前は完全に見えません。
これは、彼らがDEXで大規模な取引戦略を実行できることを意味し、先行取引や悪意のある狙撃を心配する必要がありません。プライバシーを重視するトレーダーには、新しい選択肢が増えました。
もし2024年が永続的なDEXの爆発の年であるなら、2025年は構図が初めて定まる重要な瞬間です。
dYdXが以前に発表した年次報告によると、DEXデリバティブ取引量は2024年に132%増加し、1.5兆ドルに達し、2025年全体では3.48兆ドルに達する見込みです。この成長速度は現物DEXを大きく上回り、CEXもこの新興勢力を真剣に受け止め始めています。
急速に成長している市場では、異なるプラットフォームが異なる発展の道を選択しました。
しかし、Hyperliquidは間違いなく最も目立つスターです。Asterは全く異なる道を選び、別の痛点、すなわち取引のプライバシーを解決することにしました。
この選択の背後には明確な市場の洞察があります。永続的なDEXのユーザーは大きく分けて3つのカテゴリに分類できます：個人投資家はレバレッジと手数料に関心を持ち、プロのトレーダーは実行の質とツールを重視し、機関投資家やクジラはプライバシーと市場の深さを最も重視します。Hyperliquidは前者の2つのユーザーに良く対応していますが、第三のユーザーのニーズは現時点では十分に満たされていないように見えます。
DefiLlamaのデータによると、過去30日間のAsterの取引量は約167億ドルであり、さらに重要なことに成長傾向があります。
Asterは2025年6月に340億ドルの月間取引高の記録を樹立し、累計取引高は5170億ドルを超えました。このような取引高は、Asterを永続的なDEXの第一レベルに位置付けています。今年の3月にブランドリニューアルを完了したばかりであることを考えると、この成長率は非常に顕著です。
この観点から見ると、AsterのプライバシールートはHyperliquidを置き換えるものではなく、新しいセグメント市場を開拓することを目的としています。市場が十分に大きくなれば、異なるポジショニングのプラットフォームはそれぞれの機能に基づいて、自分の位置を見つけることができます。今日のCEX市場のように、Binance、Coinbase、OKXはいずれも特長があり、異なるユーザー層にサービスを提供しています。
暗号の世界では、「誰があなたに投資したか」は「あなたが何をしているか」と同じくらい重要です。
Asterにとって、YZi Labs（旧Binance Labs）のサポートは単なる信頼の証ではなく、将来の発展の軌道を決定づける可能性があります。
今年3月、AstherusとAPX Financeが合併してAsterとなることを発表した際、YZi Labsの後ろ盾により市場はこの「新」ブランドを迅速に認めました。結局、さまざまな「革新」で溢れるDeFiの世界では、実力のある背景を持つプロジェクトの方がユーザーの信頼を得やすいのです。
より実際的な価値は、エコシステム資源の潜在的な共有にあるかもしれません。
YZi Labsは独立して運営されていますが、そのチームメンバーのほとんどはBinance Labs出身であり、Binanceエコシステムに対する理解や人脈関係は失われていません。このようなソフトなつながりは、流動性支援やエコシステムの協力を求める際など、重要な瞬間に役立つ可能性があります。
もしHyperliquidが独立した成長の道を選び、VC投資を受けず、他のブロックチェーンエコシステムで多方面に展開しないのであれば、Asterはエコシステムの協調の道を明確に歩んでいる。
公開情報によると、AsterはPancakeSwap、Trust Wallet、SafePalなどのBNBチェーンエコシステムのコアプロジェクトと提携関係を築いています。
PancakeSwapとの協力は特に注目に値します。BNBチェーン上で最大のDEXとして、PancakeSwapは数十億ドルの流動性を持っています。具体的な流動性共有メカニズムはまだ公開されていませんが、この協力は少なくともユーザーベースの潜在的な相互運用性を意味します。PancakeSwapのユーザーが永続的な取引を試みたい場合、Asterは自然な選択となるでしょう。
Trust WalletとSafePalの統合は、別の問題を解決しました：ユーザーの入り口です。この2つのウォレットは世界中で数千万のユーザーを持っており、直接統合されることで、これらのユーザーはウォレット内でAsterにシームレスにアクセスできます。単独でウェブサイトにアクセスする必要があるDEXに比べ、この利便性は軽視できません。
最も興味深いのは、Four.memeとのコラボレーションかもしれません。Four.memeはBNBチェーン上のmemeコイン発射プラットフォームで、Asterはそのコラボレーションを通じて、高度に活発なmemeコイントレーダーのグループを捉えようとしています。memeコイントレーダーはしばしば高レバレッジの投機を好むため、このユーザー像のマッチング度は非常に高いです。
以上の情報を総合すると、Asterというアライアンス戦略の論理は非常に明確です：DeFiの世界では、流動性が最も希少なリソースです。ゼロから構築するよりも、協力によって迅速に初期の流動性とユーザーベースを獲得する方が良いです。これは一部の利益を共有することを意味しますが、コールドスタートの難易度を大幅に下げることができます。
もう一つ見落とされがちな話題は、Aster の以前の合併です。
ゼロ知識証明は理論的には非常に美しいですが、特に高頻度取引環境での実装には非常に強力なエンジニアリング能力が必要です。これが、ZK技術が何年も議論されているにもかかわらず、DEXで大規模に実用化されたケースが依然として非常に少ない理由でもあります。
アスターの技術蓄積は、主に合併によるものです。 公式データによると、AstherusとAPX Financeは合併前に累計で2580億ドル以上の取引量を処理した。 この経験の統合は、YZi Labs(旧Binance Labs)のサポートと相まって、Asterに独自の成長優位性をもたらします。
全体として、YZi Labsの支援は資金だけでなく、Binanceエコシステム全体の潜在的なリソースを意味します。PancakeSwapやTrust Walletなどのプラットフォームとの統合により、Asterは迅速に流動性ネットワークを構築することができ、これはほとんどの新しいDEXが直面する最大の課題の一つです。
注目すべきは、この完全なエコシステムの協調がAster独自のものでないことです。
他の永続的なDEXもそれぞれのエコシステムの支援を求めています。JupiterはSolanaエコシステムを持ち、以前のVertexはArbitrumの支援を受けていました。このエコシステムの支持を受けることは、永続的なDEXの競争における新たな次元になる可能性があります。
製品や技術の競争だけでなく、その背後にあるエコシステム資源の競争でもあります。
Asterのチャンスは「次のHyperliquid」になろうとするのではなく、最初のAsterになることにあります。オンチェーンDEXの市場は十分に大きく、異なるポジショニングのプレイヤーを受け入れることができます。
重要なのは次の限られた時間枠内での実行能力です。
まず、Hidden Orders機能は機関によって実際に採用される必要があります。これは、技術的な完璧さだけでなく、市場教育と信頼の構築も必要です。
次に、Binanceエコシステムとの協調は実現する必要があります。公式には$ASTERが「主要取引所」で上場することのみが確認されていますが、市場は一般的にBinanceに上場することを期待しています。YZi Labsの背景を考慮すると、もし本当に実現すれば、直接上場やLaunchpoolなどの形を通じて、いずれにせよ大きなプラスとなるでしょう。
まず、Hidden Orders機能の実際の価値は、実際の取引で検証される必要があります。現在、ますます多くの機関トレーダーがオンチェーンプライバシー保護の可能性に注目しています。もしAsterが安定して効率的な隠し注文の実行を提供できれば、自然とこれらのユーザーを引き付けるでしょう。
次に、エコシステムの協調の価値を真に解放する必要があります。
YZi Labsの投資ポートフォリオの協調、PancakeSwapとの流動性共有、Trust Walletのユーザーエントリ統合——これらのリソースが効果的に活用されれば、強力なネットワーク効果が生まれる。
$ASTERの主要取引所への上場確認は始まりに過ぎません。より重要なのは、これらのエコシステムの利点を実際のユーザーの増加と取引量の向上にどのように変換するかです。
タイミングも非常に重要です。暗号市場の機関化プロセスが加速する中、専門的な取引ツールの需要が増加しています。Asterがこのウィンドウ期間にしっかりと足場を築き、自身のユーザーベースを確立できれば、永続的なDEX市場での地位を確保するチャンスがあります。
最終的に、Asterの成功は、永続的なDEX市場がさまざまなモデルを受け入れることができることを証明することにあるのかもしれません。
市場が答えを出します。透明性とプライバシー、性能と機能、集中化と非集中化の多重なトレードオフの中で、異なる選択肢が異なるユーザーを引き付けます。Hyperliquidは性能路線の実現可能性を証明しました。今度はAsterが自らの路線の価値を証明する番です。
結果がどうであれ、競争そのものが勝利です。それは革新を促進し、ユーザーにより多くの選択肢を提供し、全体のエコシステムをより豊かにします。これがおそらくDeFiの最も魅力的な点です：
永遠に新しい可能性があり、常に誰かが異なる道を試みています。
出典:TechFlow
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持続可能なDEX差別化競争、アスターはハイパーリキッドの挑戦者になれるか?
によって書かれた: TechFlow
9月17日、AsterはTGEを完了し、$ASTERトークンの初日のパフォーマンスは市場の予想を上回りました。
データによると、トークンは上場から24時間以内に総取引量が3.1億ドルを突破し、33万以上の独立したウォレットアドレスが新たに追加されました。オープニングプライスは0.03015ドルで、日内最高は0.528ドルに達し、1日あたりの上昇幅は約1650%です。プラットフォームのTVLも3.5億ドルから10億ドルに急増しました。
このようなスタートは確かに注目に値します。
製品が使いやすく、利用者がいることが、エアドロップ後のDEXの基本であり、特定のプロジェクトが収益を上げて買い戻しを行うかどうかを決定し、さらにトークンの価値を高める。
本質的な問題が考慮されるべきです：Hyperliquidが「パフォーマンスは正義」のルートで永続的なDEXの半分を占め、月間取引量が3300億ドルを突破したとき、この分野の同類製品は他にどのような道を進むことができるのでしょうか？
Aster のいくつかの製品の詳細が、この質問に答えています。
今年6月、Binanceの創設者CZはSNS上で興味深い質問を提起しました。「もしあなたが10億ドルのトークンを購入するなら、注文が完了する前に他の人にそれを見られたくないでしょう。」彼は、永続的なDEXに「ダークプール」機能が必要だと明言しました。
Asterが選んだのは、この「プライバシー優先」のルートです。AstherusとAPX Financeの合併により、YZi Labs（旧Binance Labs）から支援を受けている永続的なDEXとして、AsterはHyperliquidの性能競争には追随せず、別の痛点の解決に焦点を当てています。
ブロックチェーンの透明な世界で、大口トレーダーが「見られる」ことで代償を払わないようにするにはどうすればよいのでしょうか？
一つの競技場のリーダーがすでに非常に強力である場合、後続者は同じ道を追いかけるべきか、それとも全く新しい道を切り開くべきか？
Asterの選択は、いくつかのインスピレーションを与えてくれるかもしれません。
Asterの製品パスワード：永続的なDEXで自分の立ち位置を見つける
製品機能の全景：異なるトレーダーのために設計された
Asterの製品設計を理解するには、そのデュアルモードアーキテクチャから始める必要があります。このプラットフォームは、まったく異なる2つのユーザーグループに正確にサービスを提供します。
シンプルモードは、スピードを求め、よりデジェン戦略を追求するトレーダーを対象としています。
ワンクリックでの注文、オートMEV防護、そしてどうしても目を引く1001倍のレバレッジ。Hyperliquidが50倍、多くのCEXが100-125倍のレバレッジを提供する中、Asterは直接数字を四桁に引き上げました。これは攻撃的に見えますが、確かに特定のユーザー層をターゲットにしています。
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一方で、Pro Modeはプロのトレーダーの領域です。
ここには完全なオーダーブックの深さ、専門的なチャートツール、グリッドトレーディング、もちろん前述の隠れた注文もあります。同時に、プラットフォームの手数料構造も非常に競争力があります：
公開された情報によると、Asterのメーカー手数料は0.010%、テイカー手数料は0.035%であり、Hyperliquidは0.015%/0.045%です。差異は一見小さいようですが、高頻度取引者にとって、これらのベーシスポイントの違いは大量の取引後にかなりのコスト差となるでしょう。
クロスチェーン機能は、注目すべきもう一つの特徴です。AsterはBNBチェーン、Ethereum、Solana、Arbitrumなど7つ以上のチェーンをサポートしており、ユーザーはクロスチェーンブリッジを介さずに切り替えることができます。9月時点で、プラットフォームのTVLは3.6億ドルに達し、市場での一定の認知度を示しています。
特に、米国株式の永久契約機能に言及する価値があります。 Asterは、Apple、Microsoft、Nvidiaなどの優良米国株の24/7取引を提供しており、これらは完全に暗号通貨で決済されています。
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USDF：余剰保証金でも利息を生むことができる
取引機能の革新に加えて、Asterの資本効率に関する革新も注目に値します。従来の永久取引では、保証金としてのUSDTやUSDCはただ口座に静かに置かれているだけで、何の利益も生み出しません。しかし、Asterでは、ユーザーはUSDFを保証金として使用することを選択できます。
USDFとは何ですか？簡単に言うと、それはDeltaニュートラル収益型のステーブルコインで、Lista DAOによって発行されています。基盤となる資産を低リスクのDeFiプロトコルに投入して利益を生み出します。
BNBチェーンエコシステムの重要な構成要素として、USDFはユーザーに安定した収益を提供するだけでなく、オンチェーンのTVLの安定性をさらに強化します。
プラットフォームの最新データによると、USDFの預入に対するAPYは現在4.5%に達しており、USDFを使用することでAPYは約12.2%に達しています。この利回りは現在の市場環境では非常に魅力的です。
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注目すべきは、USDFの使用を促進するために、AsterがそのエアドロップポイントシステムでUSDF保有者に20倍のポイントボーナスを提供していることです。また、Trade & Earnプログラムでは、各アカウントが取引報酬の計算に最大10万USDFを参加させることができ、これにより採用が促進されると同時に、大口の報酬プールの独占を防いでいます。
隠れ注文：大口取引者向けのプライバシーオプション
Asterの全体的な製品配置と資本効率の革新を理解した後、次にそのもう一つの差別化された機能、Hidden Ordersを見てみましょう。
昨年11月、外部の著名トレーダーであるJames WynnはHyperliquidプラットフォーム上で1億ドルを超えるロングポジションを構築し、この巨大なポジションは公開オーダーブックに完全に露出していました。
他のトレーダーはすぐにこの"大魚"に気付き、彼のポジションを狙い始めました。協調して価格を操作することにより、彼らは連鎖清算を成功させ、Wynnは最終的に2000万ドル以上の帳簿上の利益を失いました。
大口の取引を行う機関やクジラにとって、「見られる」ことはしばしば追加のコストを意味します。
AsterのHidden Orders機能はゼロ知識証明技術に基づいており、ソリューションを提供します。トレーダーがAster Proモードで隠れた注文を選択すると、注文情報はZK回路によって暗号化され、マッチングエンジンのみが注文の有効性を確認できますが、具体的な内容を知る必要はありません。注文は価格-時間の優先順位を保持しますが、取引が成立する前は完全に見えません。
!
これは、彼らがDEXで大規模な取引戦略を実行できることを意味し、先行取引や悪意のある狙撃を心配する必要がありません。プライバシーを重視するトレーダーには、新しい選択肢が増えました。
DEX市場には1つの強者があり、多くの強者がいます。特徴が重要です
もし2024年が永続的なDEXの爆発の年であるなら、2025年は構図が初めて定まる重要な瞬間です。
dYdXが以前に発表した年次報告によると、DEXデリバティブ取引量は2024年に132%増加し、1.5兆ドルに達し、2025年全体では3.48兆ドルに達する見込みです。この成長速度は現物DEXを大きく上回り、CEXもこの新興勢力を真剣に受け止め始めています。
急速に成長している市場では、異なるプラットフォームが異なる発展の道を選択しました。
しかし、Hyperliquidは間違いなく最も目立つスターです。Asterは全く異なる道を選び、別の痛点、すなわち取引のプライバシーを解決することにしました。
この選択の背後には明確な市場の洞察があります。永続的なDEXのユーザーは大きく分けて3つのカテゴリに分類できます：個人投資家はレバレッジと手数料に関心を持ち、プロのトレーダーは実行の質とツールを重視し、機関投資家やクジラはプライバシーと市場の深さを最も重視します。Hyperliquidは前者の2つのユーザーに良く対応していますが、第三のユーザーのニーズは現時点では十分に満たされていないように見えます。
!
DefiLlamaのデータによると、過去30日間のAsterの取引量は約167億ドルであり、さらに重要なことに成長傾向があります。
Asterは2025年6月に340億ドルの月間取引高の記録を樹立し、累計取引高は5170億ドルを超えました。このような取引高は、Asterを永続的なDEXの第一レベルに位置付けています。今年の3月にブランドリニューアルを完了したばかりであることを考えると、この成長率は非常に顕著です。
!
この観点から見ると、AsterのプライバシールートはHyperliquidを置き換えるものではなく、新しいセグメント市場を開拓することを目的としています。市場が十分に大きくなれば、異なるポジショニングのプラットフォームはそれぞれの機能に基づいて、自分の位置を見つけることができます。今日のCEX市場のように、Binance、Coinbase、OKXはいずれも特長があり、異なるユーザー層にサービスを提供しています。
BNBチェーンエコシステムの協調、Asterは孤独な存在ではない
暗号の世界では、「誰があなたに投資したか」は「あなたが何をしているか」と同じくらい重要です。
Asterにとって、YZi Labs（旧Binance Labs）のサポートは単なる信頼の証ではなく、将来の発展の軌道を決定づける可能性があります。
今年3月、AstherusとAPX Financeが合併してAsterとなることを発表した際、YZi Labsの後ろ盾により市場はこの「新」ブランドを迅速に認めました。結局、さまざまな「革新」で溢れるDeFiの世界では、実力のある背景を持つプロジェクトの方がユーザーの信頼を得やすいのです。
より実際的な価値は、エコシステム資源の潜在的な共有にあるかもしれません。
YZi Labsは独立して運営されていますが、そのチームメンバーのほとんどはBinance Labs出身であり、Binanceエコシステムに対する理解や人脈関係は失われていません。このようなソフトなつながりは、流動性支援やエコシステムの協力を求める際など、重要な瞬間に役立つ可能性があります。
もしHyperliquidが独立した成長の道を選び、VC投資を受けず、他のブロックチェーンエコシステムで多方面に展開しないのであれば、Asterはエコシステムの協調の道を明確に歩んでいる。
公開情報によると、AsterはPancakeSwap、Trust Wallet、SafePalなどのBNBチェーンエコシステムのコアプロジェクトと提携関係を築いています。
!
PancakeSwapとの協力は特に注目に値します。BNBチェーン上で最大のDEXとして、PancakeSwapは数十億ドルの流動性を持っています。具体的な流動性共有メカニズムはまだ公開されていませんが、この協力は少なくともユーザーベースの潜在的な相互運用性を意味します。PancakeSwapのユーザーが永続的な取引を試みたい場合、Asterは自然な選択となるでしょう。
Trust WalletとSafePalの統合は、別の問題を解決しました：ユーザーの入り口です。この2つのウォレットは世界中で数千万のユーザーを持っており、直接統合されることで、これらのユーザーはウォレット内でAsterにシームレスにアクセスできます。単独でウェブサイトにアクセスする必要があるDEXに比べ、この利便性は軽視できません。
最も興味深いのは、Four.memeとのコラボレーションかもしれません。Four.memeはBNBチェーン上のmemeコイン発射プラットフォームで、Asterはそのコラボレーションを通じて、高度に活発なmemeコイントレーダーのグループを捉えようとしています。memeコイントレーダーはしばしば高レバレッジの投機を好むため、このユーザー像のマッチング度は非常に高いです。
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以上の情報を総合すると、Asterというアライアンス戦略の論理は非常に明確です：DeFiの世界では、流動性が最も希少なリソースです。ゼロから構築するよりも、協力によって迅速に初期の流動性とユーザーベースを獲得する方が良いです。これは一部の利益を共有することを意味しますが、コールドスタートの難易度を大幅に下げることができます。
もう一つ見落とされがちな話題は、Aster の以前の合併です。
ゼロ知識証明は理論的には非常に美しいですが、特に高頻度取引環境での実装には非常に強力なエンジニアリング能力が必要です。これが、ZK技術が何年も議論されているにもかかわらず、DEXで大規模に実用化されたケースが依然として非常に少ない理由でもあります。
アスターの技術蓄積は、主に合併によるものです。 公式データによると、AstherusとAPX Financeは合併前に累計で2580億ドル以上の取引量を処理した。 この経験の統合は、YZi Labs(旧Binance Labs)のサポートと相まって、Asterに独自の成長優位性をもたらします。
全体として、YZi Labsの支援は資金だけでなく、Binanceエコシステム全体の潜在的なリソースを意味します。PancakeSwapやTrust Walletなどのプラットフォームとの統合により、Asterは迅速に流動性ネットワークを構築することができ、これはほとんどの新しいDEXが直面する最大の課題の一つです。
注目すべきは、この完全なエコシステムの協調がAster独自のものでないことです。
他の永続的なDEXもそれぞれのエコシステムの支援を求めています。JupiterはSolanaエコシステムを持ち、以前のVertexはArbitrumの支援を受けていました。このエコシステムの支持を受けることは、永続的なDEXの競争における新たな次元になる可能性があります。
製品や技術の競争だけでなく、その背後にあるエコシステム資源の競争でもあります。
ブレイクアウトへの道
Asterのチャンスは「次のHyperliquid」になろうとするのではなく、最初のAsterになることにあります。オンチェーンDEXの市場は十分に大きく、異なるポジショニングのプレイヤーを受け入れることができます。
重要なのは次の限られた時間枠内での実行能力です。
まず、Hidden Orders機能は機関によって実際に採用される必要があります。これは、技術的な完璧さだけでなく、市場教育と信頼の構築も必要です。
次に、Binanceエコシステムとの協調は実現する必要があります。公式には$ASTERが「主要取引所」で上場することのみが確認されていますが、市場は一般的にBinanceに上場することを期待しています。YZi Labsの背景を考慮すると、もし本当に実現すれば、直接上場やLaunchpoolなどの形を通じて、いずれにせよ大きなプラスとなるでしょう。
まず、Hidden Orders機能の実際の価値は、実際の取引で検証される必要があります。現在、ますます多くの機関トレーダーがオンチェーンプライバシー保護の可能性に注目しています。もしAsterが安定して効率的な隠し注文の実行を提供できれば、自然とこれらのユーザーを引き付けるでしょう。
次に、エコシステムの協調の価値を真に解放する必要があります。
YZi Labsの投資ポートフォリオの協調、PancakeSwapとの流動性共有、Trust Walletのユーザーエントリ統合——これらのリソースが効果的に活用されれば、強力なネットワーク効果が生まれる。
$ASTERの主要取引所への上場確認は始まりに過ぎません。より重要なのは、これらのエコシステムの利点を実際のユーザーの増加と取引量の向上にどのように変換するかです。
タイミングも非常に重要です。暗号市場の機関化プロセスが加速する中、専門的な取引ツールの需要が増加しています。Asterがこのウィンドウ期間にしっかりと足場を築き、自身のユーザーベースを確立できれば、永続的なDEX市場での地位を確保するチャンスがあります。
最終的に、Asterの成功は、永続的なDEX市場がさまざまなモデルを受け入れることができることを証明することにあるのかもしれません。
市場が答えを出します。透明性とプライバシー、性能と機能、集中化と非集中化の多重なトレードオフの中で、異なる選択肢が異なるユーザーを引き付けます。Hyperliquidは性能路線の実現可能性を証明しました。今度はAsterが自らの路線の価値を証明する番です。
結果がどうであれ、競争そのものが勝利です。それは革新を促進し、ユーザーにより多くの選択肢を提供し、全体のエコシステムをより豊かにします。これがおそらくDeFiの最も魅力的な点です：
永遠に新しい可能性があり、常に誰かが異なる道を試みています。
出典:TechFlow