La réforme fiscale sur les Cryptoactifs au Japon approche : le taux d'imposition pourrait passer de 55 % à 20 % pour stimuler le marché.

原创｜Odaily Odaily日报（@OdailyChina）

Auteur｜Wenser（@wenser 2010）

Titre original : Le Japon prévoit de réformer le taux d'imposition sur les cryptomonnaies à 20 %, cela peut-il entraîner une nouvelle vague d'achats ?

Lors de l'événement WebX au Japon qui vient de se terminer, la sénatrice du Parti libéral-démocrate japonais, Katayama Satsuki (本名：片山さつき), a déclaré sur place que le Japon explore actuellement une reclassification des crypto-monnaies elles-mêmes, c'est-à-dire une redéfinition des actifs d'investissement en crypto-monnaies bien connus tels que BTC, ETH, etc. Le taux d'imposition actuel sur les actifs numériques au Japon atteint 55 %, mais si les actifs numériques peuvent être transférés de la "Loi sur les services de paiement" à la "Loi sur les transactions de produits financiers", le taux d'imposition pourrait être réduit à 20 %, en ligne avec le taux d'imposition sur les actions. Elle a également déclaré : "Cette réforme devrait être réalisée dans un an ou deux, et des résultats sont attendus rapidement. Cette direction de réforme a été décidée lors d'une réunion du cabinet — ce qui signifie généralement une forte promotion. Cependant, comme le Parti libéral-démocrate a actuellement perdu la majorité au parlement, nous devons négocier avec d'autres partis, ce qui prendra du temps et compliquera légèrement le processus, mais plusieurs partis partagent déjà notre vision, donc nous attendons de voir comment les choses évolueront. La conclusion finale doit être arrêtée avant décembre."

Dans cet article, Odaily analysera cela en détail pour déterminer si la réforme des taux d’imposition peut apporter plus de variables au marché des crypto-monnaies.

Taux d'imposition en crypto inévitables : Les dilemmes économiques sous le "nouveau capitalisme"

En examinant de plus près la réforme du taux d'imposition sur les cryptomonnaies lancée par l'Agence des services financiers du Japon et principalement soutenue par le Parti libéral-démocrate, son principal moteur réside dans l'environnement économique légèrement défavorable du Japon à l'heure actuelle.

Le ministère japonais de la Santé, du Travail et du Bien-être a publié début juillet des données montrant que les salaires réels ajustés en fonction de l'inflation au Japon ont chuté de 2,9 % en mai par rapport à l'année précédente, une baisse qui s'est intensifiée par rapport à la baisse révisée de 2,0 % d'avril, représentant la plus forte baisse depuis septembre 2023. De plus, l'indice des prix à la consommation (qui couvre les prix des denrées alimentaires fraîches, sans inclure les coûts de loyer) utilisé par le ministère pour calculer les salaires réels a grimpé de 4,0 % en mai par rapport à l'année précédente, un bond qui dépasse largement la croissance des salaires nominaux. En mai, le prix du riz au Japon a flambé de 101,7 % par rapport à l'année précédente, un record qui n'avait pas été atteint depuis plus d'un demi-siècle.

Les prix en forte hausse, combinés aux précédentes déclarations malheureuses de membres du gouvernement et aux problèmes de coupons de produits, ont continuellement sapé la crédibilité du Parti libéral-démocrate, au pouvoir. Le 21 juillet, le dépouillement des élections pour la 27e session de la chambre haute du Parlement japonais a été achevé, avec une coalition au pouvoir formée par le Parti libéral-démocrate et le Parti Komeito, qui a obtenu un total de 47 sièges, n'atteignant pas l'objectif de 50 sièges pour obtenir la majorité et ne pouvant pas maintenir une majorité au Sénat. De plus, n'ayant pas non plus obtenu la majorité à la Chambre des représentants, la coalition au pouvoir est officiellement devenue un "gouvernement minoritaire aux deux chambres". C'est la première fois depuis la création du Parti libéral-démocrate en 1955 que la coalition au pouvoir, dominée par ce parti, perd simultanément la majorité dans les deux chambres.

En dehors de cela, les négociations tarifaires entre le Japon et les États-Unis affectent également le pouls de l'économie japonaise, influençant les changements et le développement de la situation économique intérieure et extérieure du Japon. Le Japon d'aujourd'hui se trouve dans une situation quelque peu "difficile tant sur le plan interne qu'externe". En conséquence, le gouvernement japonais n'a d'autre choix que de rechercher de nouvelles solutions sous la politique du "nouveau capitalisme". Plus précisément, les efforts déployés par le gouvernement japonais comprennent les deux aspects suivants :

D'une part, il s'agit d'augmenter le salaire minimum pour "ouvrir des sources" pour le peuple. Au début d'août, le Conseil central des salaires minimums du ministère japonais de la Santé, du Travail et des Affaires sociales a décidé d'augmenter la norme directrice du salaire minimum national moyen pondéré pour l'exercice 2025 à 1118 yens de l'heure (environ 54,60 RMB), soit une augmentation de 63 yens par rapport aux 1055 yens actuels, représentant une hausse de 6 %, le plus grand taux d'augmentation depuis l'implémentation du système de salaire horaire en 2002. C'est également la 23ème année consécutive que le salaire minimum japonais est accru. Si cela se concrétise, les salaires horaires de toutes les préfectures dépasseront pour la première fois 1000 yens.

D’autre part, il s’agit d'« étrangler » les gens en baissant le taux d’imposition. À l’heure actuelle, cette étape est limitée par les conflits entre les partis et n’en est qu’à ses débuts. Le Parti libéral-démocrate (PLD) a fait pression pour la reclassification des crypto-actifs et une réduction des taux d’imposition afin de promouvoir le Japon comme une plaque tournante pour le développement de l’industrie du Web 3. Cependant, les partis d’opposition tels que le Parti cadet et le Parti démocrate progressiste ont également pris des engagements politiques similaires lors des élections (tels que les mesures NFT et Web 3 proposées par le chef du DPP, Yuichiro Tamaki), de sorte que le rythme de la réforme fiscale au sein du PLD a inévitablement été retardé après être devenu un « régime minoritaire » pour éviter d’être critiqué comme une « politique de réduction d’impôts pour les riches ». C’est d’ailleurs la raison pour laquelle la réforme fiscale des cryptomonnaies est considérée comme une nouvelle percée, c’est-à-dire la transformation des cryptomonnaies d’un « moyen de paiement » réglementé par la loi sur les services de paiement en un « produit financier » en vertu de la loi sur les instruments financiers et les changes.

Ainsi, les revenus des cryptomonnaies passeront d'un système fiscal progressif de "revenus divers" pouvant atteindre 55 % (45 % d'impôt sur le revenu + 10 % d'impôt résidentiel) à un impôt uniforme de 20 %, identique à celui des actions et des obligations.

Stratégie en "2 étapes" de la réforme fiscale japonaise : d'abord réviser la législation fiscale, puis renforcer la réglementation

Il convient de noter que la réforme fiscale au Japon n'est pas un processus instantané. De plus, les modifications croisées concernant les actifs cryptographiques impliquant la "Loi sur les services de paiement" (PSA) et la "Loi sur les transactions de produits financiers" (FIEA) rendent le cycle plus complexe, tout en étant également influencées par l'examen de l'Agence des services financiers du Japon (FSA) et la politique du Parlement.

Actuellement, la réforme fiscale au Japon se déroulera en 2 étapes :

La première étape consiste à réviser la législation fiscale, c'est-à-dire à reclasser les cryptomonnaies de la catégorie "imposition globale" à la même catégorie que les actions, à savoir "imposition séparée à déclarer", avec un taux d'imposition réduit à environ 20 % (15 % d'impôt sur le revenu + 5,015 % d'impôt résidentiel + taxe spéciale de renaissance).

Deuxième étape, une mise à niveau de la réglementation, c'est-à-dire par le biais d'un amendement légal, reclasser les crypto-monnaies en tant que produits financiers, permettant ainsi au bureau des finances d'appliquer les règles de délit d'initié, les normes de divulgation d'informations et les mesures de protection des investisseurs en vertu de la loi sur les transactions de produits financiers.

Réforme des taux d'imposition sur les cryptomonnaies : les ETF cryptographiques et les stablecoins en yens se préparent à entrer en action

Il convient de noter que les réformes ci-dessus sont également considérées comme une préparation par les régulateurs japonais à l'introduction d'ETF de cryptomonnaies et de stablecoins en yen. Il faut dire que les raisons pour lesquelles le développement des cryptomonnaies au Japon est actuellement un peu stagnant sont en partie liées à des événements de sécurité tels que le vol de bitcoins de Mt.Gox ; des taux d'imposition trop élevés ont également, dans une certaine mesure, limité l'activité de trading dans le secteur des cryptomonnaies.

Selon Shiraishi, vice-président de l'Association des affaires de cryptomonnaies du Japon, alors que le marché mondial des cryptomonnaies passe de 872 milliards de dollars à 2,66 billions de dollars, le volume des transactions au Japon n'a augmenté que de 66,6 milliards de dollars en 2022 à environ 133 milliards de dollars cette année, soit un taux de croissance d'environ le double.

Dans le même temps, une enquête menée par le club Bitcoin de Cornell a révélé que 88 % des résidents japonais n'avaient jamais possédé de Bitcoin ; cependant, une enquête conjointe menée par Nomura Holdings et Laser Digital a montré que 54 % des investisseurs institutionnels japonais prévoyaient d'investir dans des actifs cryptographiques dans les trois prochaines années.

Sur la base des informations ci-dessus, la réforme de la fiscalité des cryptomonnaies, le lancement des ETF cryptographiques et l'introduction de la stablecoin en yen sont imminents. Selon les médias, la première stablecoin en yen approuvée par l'Agence des services financiers du Japon - JPYC - est émise par une société de technologie financière de Tokyo du même nom, avec un plan d'émission d'une valeur de 1 trillion de yens (environ 67,8 milliards de dollars) de stablecoins dans les trois ans, qui seront soutenus par des actifs hautement liquides tels que des dépôts et des obligations gouvernementales, avec des cas d'utilisation potentiels comprenant les transferts internationaux, les paiements d'entreprise et DeFi. Le deuxième plus grand groupe bancaire du Japon, le Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), a également annoncé son intention de collaborer avec Ava Labs et Fireblocks pour lancer une stablecoin.

Les crypto-monnaies et autres industries émergentes sont considérées comme la "planche de salut" du développement de la société japonaise.

La raison pour laquelle le gouvernement japonais accorde une telle importance à l'industrie des cryptomonnaies est qu'il a vu le potentiel de développement des nouvelles industries représentées par l'industrie des cryptomonnaies – lors de la conférence WebX 2025 à Tokyo, le Premier ministre japonais, Shigeru Ishiba, a déclaré sur place qu'en raison de l'intensification de l'incertitude géopolitique, il est extrêmement important de rechercher de nouvelles voies de croissance économique, et que la force des nouvelles industries devient cruciale. Le gouvernement japonais continuera à optimiser l'environnement de développement des nouvelles industries et à promouvoir le développement des nouvelles industries telles que le numérique, les semi-conducteurs, l'IA et l'espace, y compris le Web 3, en favorisant le développement florissant de nouvelles industries par le biais d'investissements et de réformes réglementaires.

Shinzo Abe a également mentionné que la cause fondamentale de la diminution de la population japonaise réside dans la concentration excessive de la population à Tokyo, avec une baisse simultanée du taux de mariage et du taux de natalité, formant ainsi un cercle vicieux. À ce moment historique, le gouvernement espère exploiter le potentiel des nouvelles technologies telles que le Web 3 pour apporter une nouvelle vitalité à la société japonaise. La technologie Web3 peut aider à mettre en œuvre les diverses réformes soutenues par le gouvernement, grâce à l'application innovante des technologies numériques, non seulement pour améliorer la compétitivité industrielle, mais aussi pour fournir de nouvelles solutions aux problèmes sociaux tels que le développement local et les changements démographiques.

Conclusion : Quand la réforme des taux d'imposition commencera-t-elle et quand sera-t-elle mise en œuvre ?

Selon le cycle de changement législatif au Japon, le processus de réforme fiscale suit généralement un rythme annuel : un projet de réforme fiscale est publié chaque décembre, soumis au parlement entre mars et avril de l'année suivante, adopté autour de juin, et entre en vigueur en avril de l'année suivante. La réforme des taux d'imposition sur les cryptomonnaies est quelque peu urgente, c'est pourquoi des propositions concrètes devraient être présentées avant la fin de l'année, et des actions législatives pourraient avoir lieu au début de 2026.

Concernant la mise en œuvre officielle, il se peut qu'il faille attendre jusqu'en juin 2026, voire le second semestre de cette année-là. Les personnalités clés qui poussent ce projet de loi incluent Masaaki Taira de l'équipe Web 3 du Parti libéral-démocrate (Web 3 PT) (, Katsunobu Kato ), Noriyuki Hirosue, président de la JCBA et CEO de Bitbank (, ainsi que la sénatrice du Parti libéral-démocrate japonais et présidente de la commission des comptes, Satsuki Katayama.

À ce moment-là, le marché devrait connaître une nouvelle vague d'achats.