Indicadores clave (hora de Hong Kong del 8 de septiembre a las 16:00 hasta el 15 de septiembre a las 16:00)
BTC/USD subió un 3.8% (de 111,300 dólares a 115,500 dólares), ETH/USD subió un 7.2% (de 4,290 dólares a 4,600 dólares)
El movimiento del BTC en el mercado spot se alinea con nuestra perspectiva evolutiva: el proceso de aumento que comenzó en septiembre de 2024 ha llegado a su fin y está entrando en una fase de ajuste. Se espera que esta fase se caracterice principalmente por un movimiento lateral, mientras el mercado se prepara para probar los máximos anteriores (e incluso romper el máximo histórico), seguido de una corrección bajista más pronunciada. Este ajuste podría romper el nivel de soporte de 101,000 dólares, llevando el precio de regreso al rango de alta volatilidad de 88,000 a 92,000 dólares, y finalmente desencadenando una estructura de ajuste en tres ondas que podría durar varios meses (incluso todo el año), con un objetivo a la baja en el rango de 60,000 a 75,000 dólares. La resistencia superior se encuentra en 118,000.

La semana pasada fue una semana notable, con el mercado de valores y el mercado de renta fija mostrando diferentes tendencias: el primero continuó subiendo hasta alcanzar un nuevo máximo histórico, mientras que el segundo vio caer los rendimientos a niveles bajos del ciclo debido a datos económicos débiles.
Después de los datos decepcionantes del empleo no agrícola, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se ha convertido en el último dato blando decepcionante, allanando el camino para que el mercado de bonos prevea un total de seis recortes de tasas este año y el próximo. El rendimiento a 10 años cayó por debajo del 4% por primera vez desde abril, y el rendimiento a 5 años se acerca a su mínimo del año debido a que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo alcanzaron el nivel más bajo en casi cuatro años. Esta semana, la subasta de bonos del gobierno recibió una respuesta entusiasta, y los inversores han regresado por completo al comercio de ciclo expansivo.
A pesar de que el aumento intermensual del CPI subyacente alcanzó el 0,346%, marcando el nivel más alto desde enero, y la presión relacionada con los aranceles comienza a filtrarse, lo que podría impulsar la inflación subyacente, el mercado sigue esperando en general que el FOMC reinicie el ciclo de recortes de tasas.
Pero la Reserva Federal elige centrarse en los signos de desaceleración interna en el mercado laboral, recientes trabajadores

En la última semana, BTC subió un 1.6% hasta 111,300 dólares, mientras que ETH cayó un 4% hasta 4,290 dólares. La batalla entre toros y osos en el mercado es intensa, con BTC fluctuando entre 109,000 y 114,000 dólares, enfrentando riesgos a la baja. La interacción entre el apoyo macroeconómico y una gran presión de venta requiere seguir los cambios futuros en la volatilidad.

Septiembre entra en un período de fluctuación estacional, los datos de empleo no agrícola fueron inferiores a lo esperado, la mayoría de las industrias mostraron un crecimiento negativo, lo que aumentó las expectativas de una bajada de tasas. La tasa terminal de La Reserva Federal (FED) se redujo al 2.9%. El mercado pronostica una probabilidad del 92% de que se reduzcan las tasas acumulativamente tres veces para fin de año. Las expectativas de inflación disminuyen, el mercado de valores se mantiene estable, el Activos Cripto muestra un rendimiento débil, se recomienda adoptar estrategias defensivas para hacer frente a la fluctuación de los activos de riesgo.

El 14 de agosto, invitamos a un comerciante con el apodo de void\ a participar en una conversación.
Él solía ser programador en una gran empresa, y en 2019 se dedicó a tiempo completo al comercio de criptomonedas. Después de experimentar varias veces el dolor de una "reducción a la mitad" debido a operaciones de contratos con alto apalancamiento, gradualmente abandonó la búsqueda de ganancias rápidas a corto plazo y comenzó a construir un sistema de comercio centrado en la "supervivencia a largo plazo".
Las opciones son la piedra angular de este sistema. Al proporcionar un flujo de caja estable, ayudan a que él "sobreviva" en el mercado y también le permiten "mantener" los activos centrales que considera valiosos, capturando así el beneficio completo del ciclo.
A continuación se presenta la recopilación de texto de la transmisión en vivo de esta edición:
¿Cómo puede un programador entrar en el mundo del trading?
Kunka: Por favor, void\ preséntate brevemente, como tu educación y experiencias de crecimiento.
void\：Soy graduado de licenciatura a tiempo completo. Mi edad puede ser un poco mayor en comparación con los nuevos compañeros de esta ronda. Después de graduarme, trabajé en una de las tres grandes empresas BAT.

La semana pasada, el mercado en general fue tranquilo, y el mercado estadounidense prácticamente ignoró dos eventos muy esperados — el informe de ganancias de Nvidia y los datos del PCE del viernes. A pesar de que las acciones estadounidenses subieron ligeramente al inicio de la semana en una baja fluctuación, debido a la debilidad de las acciones tecnológicas (los informes de ganancias de Nvidia y Dell no cumplieron con las expectativas), los precios finalmente retrocedieron antes del largo fin de semana.
En cuanto a los datos, la inflación PCE subyacente de julio subió un 0.27% en términos intermensuales y un 2.9% en comparación interanual, cumpliendo con las expectativas, pero la inflación de servicios "súper subyacente" fue inesperadamente fuerte, alcanzando el 0.39%. El mercado está dispuesto a ignorar el crecimiento puntual en el sector de servicios financieros, lo que mantiene los rendimientos de los bonos del gobierno cerca de los mínimos recientes.
El enfoque de esta semana estará en el informe de empleo no agrícola (NFP) del viernes, donde se espera que el empleo total aumente en aproximadamente 45,000 (un aumento de 60,000 en el sector privado) y la tasa de desempleo sea del 4.3%. Dado que la demanda de contratación es débil, se prevé que la tendencia de desaceleración en el crecimiento del empleo continúe, con aproximadamente 50,000 nuevos empleos por mes reflejando.