Un cambio interesante que está ocurriendo ahora mismo en el sudeste asiático. Los principales actores manufactureros del Este están expandiendo rápidamente sus operaciones en Vietnam mientras navegan las presiones arancelarias continuas desde Washington. Esto no se trata solo de evitar costes adicionales, sino de una reestructuración completa de la cadena de suministro.

Vietnam se ha convertido en el destino más codiciado para la reubicación de la producción. Menores costes laborales, ubicación estratégica y infraestructuras en mejora la convierten en la opción obvia. Pero aquí está la cuestión: este enorme flujo de capital está transformando la dinámica económica regional de formas que podrían repercutir en los mercados globales.

Para cualquiera que esté observando las tendencias macro, esto es importante. Cuando ves que industrias enteras pivotan geográficamente, eso indica cambios más profundos en las rutas comerciales, la asignación de capital y, en última instancia, el sentimiento del mercado. Podría afectar desde los precios de las materias primas hasta las oportunidades de mercados emergentes.

Vale la pena estar atentos a cómo evoluciona esto en los próximos trimestres.