Análisis del estado actual del mercado de encriptación y perspectivas de proyectos populares

En el segundo trimestre de 2023, el ámbito de la encriptación de criptomonedas mostró algunas tendencias interesantes. A pesar de que las firmas de capital de riesgo habían indicado que el mercado bajista era una oportunidad para que se destacaran, en realidad, la actividad de capital de riesgo de las grandes empresas ha disminuido notablemente recientemente. Echemos un vistazo a la situación de la financiación de startups en el segundo trimestre y veamos qué nuevos proyectos emergentes han atraído la atención del capital de riesgo.

Para los inversores comunes, el mercado de capital privado suele ser difícil de acceder. Muchas regiones requieren que los inversores obtengan certificación antes de participar en capital privado, lo que a menudo depende de umbrales de ingresos y activos netos, o de calificaciones profesionales específicas.

A pesar de ello, la importancia del mercado de capital privado en la industria de la encriptación no debe ser subestimada. Sin esta estructura de mercado alternativa, los nuevos proyectos tendrán dificultades para obtener el financiamiento inicial necesario para desarrollar productos y llevarlos al mercado.

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El capital de riesgo (VC) se refiere a las empresas y personas activas en el mercado privado, que utilizan su propio capital, redes y experiencia en la industria para ayudar al crecimiento de startups.

El mercado de criptomonedas se desplomó en 2022, pero las empresas de encriptación de capital de riesgo aún lograron recaudar 21.6 mil millones de dólares en nuevos fondos, estableciendo un récord histórico. Sin embargo, a pesar de que activos como Ethereum y Bitcoin han tenido un fuerte repunte en 2023, los capitalistas de riesgo han tenido dificultades para despertar el interés adicional de los inversores en la industria este año. En resumen, la inversión hasta ahora este año ha caído en picada, un 98% menos que en el mismo período del año pasado.

Para las startups de encriptación que buscan financiamiento, este ha sido otro trimestre difícil. Según estadísticas de la plataforma de datos, el monto total de financiamiento en 382 transacciones durante el segundo trimestre fue de 2,34 mil millones de dólares. Es notable que este es el quinto trimestre consecutivo de caída en el capital de riesgo desde el primer trimestre de 2022, cuando se inyectaron 12,14 mil millones de dólares en startups de encriptación.

Esta tendencia a la baja indica que aún no hemos tocado el fondo de la inversión en startups de encriptación en este ciclo de mercado bajista. Esto no es sorprendente, ya que la industria enfrenta resistencia regulatoria tras que los organismos reguladores lanzaran ofensivas contra algunos activos relacionados con la red. Un endurecimiento de la regulación podría amenazar la viabilidad económica de los "warrants de token", es decir, el derecho de los inversores a adquirir una cantidad específica de tokens a un precio preestablecido en el futuro. Es comprensible que la firma de capital de riesgo ( y sus socios limitados ) sean más cautelosos al ingresar al mercado de criptomonedas en el ámbito privado ilíquido en comparación con los últimos años.

Proyectos de financiamiento populares de junio

A pesar de que el entorno de financiamiento general se ha enfriado este año, los capitalistas de riesgo aún cuentan con una gran cantidad de fondos. Aunque la actividad de transacciones en el mercado privado ha disminuido notablemente, los proyectos de encriptación de alta calidad aún pueden obtener un apoyo financiero adecuado.

Los datos muestran que todavía hay una gran cantidad de capital disponible para invertir en manos de los capitalistas de riesgo. El mes pasado, algunas startups de encriptación poco conocidas anunciaron financiamientos impresionantes. A continuación, se presentan varios proyectos que seguiré de cerca en los próximos meses:

Juegos Míticos

Monto de financiamiento: 37 millones de dólares

Industria: Juegos

Introducción: Mythical Games es un estudio de juegos Web3 de servicio completo. El estudio ha desarrollado varios juegos encriptación y ha construido productos encriptación exclusivos para apoyar estos juegos.

La plataforma Mythical integra estos juegos, como una capa de encriptación para las funciones opcionales de Web3 de cada juego. Funciona en una cadena de prueba de autoridad licenciada y admite transacciones de moneda fiduciaria y criptomonedas. Además, la plataforma cuenta con funciones como protección contra fraudes, optimización de tarifas y recomendaciones de precios para compradores y vendedores.

Razón de la atención: El juego "NFL Rivals", desarrollado en colaboración entre Mythical Games y la NFL, se lanzó por primera vez en las plataformas iOS y Android el 26 de abril, y rápidamente alcanzó el primer lugar en la lista de juegos deportivos. Actualmente, el juego sigue en el puesto 11 de la lista de juegos deportivos gratuitos en la App Store.

Para un juego nativo de encriptación, esta es una tasa de penetración de mercado bastante buena, lo que trae perspectivas positivas para los juegos que se lanzarán en el futuro. La industria de los juegos solo necesita una obra innovadora para cambiar completamente el panorama, y Mythical Games tiene la esperanza de ser el desarrollador de este juego.

Taiko

Monto de financiamiento: 22 millones de dólares

Industria: L2

Introducción: Taiko está abordando el desafío de la escalabilidad de Ethereum, mientras intenta imitar a Ethereum tanto técnica como conceptualmente.

El equipo de Taiko está construyendo una solución de rollup de tipo 1 zkEVM Layer 2 equivalente a Ethereum, priorizando la compatibilidad con la arquitectura de Ethereum en lugar de minimizar los costos de los validadores. Esto permitirá que los protocolos desplegados en L1 migren a Taiko sin necesidad de cambiar el código o el entorno de despliegue.

El desarrollo de este protocolo sigue la directriz de "descentralización desde el principio". Para Taiko, esto significa desplegarse junto con proponentes y validadores descentralizados, permitiendo que cualquiera participe en la capa de infraestructura de la cadena y gane tarifas sin necesidad de permisos.

Razón de la atención: El objetivo final de la expansión de Ethereum es el rollup de conocimiento cero, Taiko está intentando desarrollar un rollup de conocimiento cero, mientras sigue un camino poco transitado. Ser completamente equivalente a Ethereum L1 permitirá a los desarrolladores desplegar sin problemas contratos inteligentes de Ethereum en la cadena, y significa que Taiko puede compartir la infraestructura con Ethereum.

A pesar de que actualmente no está claro si cumplir estrictamente con los estándares de Ethereum es una estrategia exitosa, Taiko es sin duda un rollup único y una apuesta contracorriente en un entorno lleno de tendencias que se alejan de EVM Rollup.

Protocolo Maverick

Monto de financiamiento: 9 millones de dólares

Industria: DeFi

Introducción: Maverick es un AMM desplegado en Ethereum, zkSync y la cadena BNB, diseñado para transformar por completo la experiencia de proporcionar liquidez.

El protocolo incorpora 4 estrategias de liquidez automática, llamadas "modos", que pueden transferir liquidez de manera inteligente según parámetros predefinidos, manteniendo su actividad. Las posiciones mejoradas de Maverick permiten a cualquiera incentivar formas específicas de liquidez, abriendo nuevos caminos para aquellos que buscan alquilar liquidez de ETH y emparejarla con el token nativo mantenido por el tesoro.

Maverick concentra la liquidez en los bins, estos rangos de precios discretos son similares a las cotizaciones en tiempo real de ciertos DEX, y ofrecen operaciones sin deslizamiento dentro del bin. Esta característica hace que el DEX sea extremadamente atractivo para los grandes comerciantes y agregadores.

Razón de atención: En muchas bolsas, las instituciones que proporcionan liquidez a carteras de activos altamente volátiles enfrentan enormes desafíos. El modelo AMM tradicional puede exponer a los LP minoristas a pérdidas impermanentes significativas y a un retorno insuficiente.

La arquitectura de liquidez concentrada solo es rentable para los creadores de mercado profesionales, mientras que la eficiencia de capital de la arquitectura de liquidez integral es muy baja.

A través de permitir que las desviaciones de precios dirigidas afecten la liquidez proporcionada por los usuarios, Maverick está ayudando a los LP minoristas a obtener ganancias. Además, Maverick acaba de lanzar el token MAV, lo que significa que los inversores ya pueden obtener exposición al proyecto a través del mercado público.