Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025

1. Perspectiva macroeconómica

En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral muestra resiliencia, la política monetaria entra en un período de espera y las políticas comerciales traen nuevas incertidumbres. En este contexto, el mercado de criptomonedas demuestra una fuerte capacidad de resistencia y la estructura de activos de riesgo global podría estar ante una nueva ronda de reevaluación.

tendencia de inflación

La tasa interanual del IPC de abril cayó al 2.3%, alcanzando el nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que muestra una continua relajación de la presión sobre los precios. El Departamento del Tesoro de EE.UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, considerada como una medida de "tipo QE", destinada a liberar liquidez y refinanciar a bajas tasas de interés, convirtiéndose en una fuerza importante para respaldar los precios de los activos de riesgo.

mercado laboral

En abril, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política, al mismo tiempo que reduce las preocupaciones del mercado sobre una recesión, pero también debilita la posibilidad de múltiples recortes de tasas que superen las expectativas durante el año.

política monetaria dinámica

El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". En el futuro, podría extender el período de tasas de interés altas e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo a través de la expansión del balance para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible y no hay prisa por un recorte preventivo de tasas en el corto plazo.

política comercial y perspectivas de la economía global

A principios de mayo se anunció un aumento de aranceles a los productos de la UE, aunque se pospuso, ya ha causado un impacto en el sentimiento del mercado. El banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + disminución de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez, lo que se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas del mercado sobre una mejora en las relaciones entre China y EE.UU. han aumentado.

2. Mercado de criptomonedas

análisis de volumen de operaciones

Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de transacciones del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó, alcanzando un volumen diario de más de 180 mil millones de dólares, y el precio de BTC superó los 100 mil dólares y 110 mil dólares, respectivamente.

cambio en la capitalización de mercado

Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se recuperó a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. La cuota de mercado de BTC es del 62.6%, y la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% respecto al período anterior. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha ido en aumento constante, y la tendencia de recuperación estructural del mercado es evidente.

monedas nuevas populares

Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de VC dominan, incluidos los proyectos de tipo Layer2 SOPH y B2. Además, USD1 se presenta como la narrativa popular de mayo, con proyectos relacionados como B, Lista, Staketone, entre otros, que han recibido una amplia atención.

3. Análisis de datos en la cadena

flujos de capital de ETF de BTC y ETH

En mayo, los flujos netos de ETF de BTC fueron de aproximadamente 5,770 millones de dólares, y los flujos netos de ETF de ETH fueron de aproximadamente 317 millones de dólares. El precio de BTC subió de $94,212 a $108,969, con un aumento de aproximadamente 13.5%; ETH subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.

cambios en el mercado de criptomonedas

En mayo, el mercado de criptomonedas de stablecoins continuó creciendo de manera fuerte, con un aumento en el volumen total en circulación de aproximadamente 7,28 mil millones de dólares, principalmente debido a USDT, USDE y DAI.

4. Análisis de precios de las principales monedas

precio de BTC

BTC se esfuerza por mantenerse por encima de $109,588, subiendo durante siete semanas consecutivas. Los inversores institucionales continúan inyectando fondos, con $2,900 millones de flujo en el ETP de BTC la semana pasada. El objetivo de los alcistas es superar los $111,980, con un potencial aumento hasta $130,000. El nivel de soporte clave es la EMA de 20 días ($104,886).

tendencia del precio de ETH

ETH rebota desde el EMA de 20 días ($2,425) el 25 de mayo, mostrando una fuerte demanda en niveles de precios más bajos. El objetivo de los alcistas es romper la resistencia de $2,738, con la esperanza de subir a $3,000. Los niveles de soporte por debajo son $2,323 y $2,111.

tendencia de precios de SOL

Solana obtuvo soporte en la EMA de 20 días ($169) el 20, el objetivo de los alcistas es romper la resistencia de $188, lo que podría llevarlo a un aumento de $210-$220. El soporte inferior es el SMA de 50 días ($151).

5. Eventos destacados

USD1 desarrollo ecológico

La capitalización de mercado del stablecoin USD1 ha superado los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo stablecoin más grande. La narrativa principal gira en torno a "respaldo presidencial + sector RWA + expectativas de la ley de stablecoins". Varios proyectos de colaboración de USD1 han visto un aumento significativo en sus precios, impulsando la popularidad del concepto "WLFI+USD1".

La plataforma Believe está en auge

El valor de mercado del token central de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó casi los 310 millones de dólares en un momento. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", pero la caída drástica del token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo, provocó FUD en la comunidad. La plataforma ha emitido más de 27,000 tokens, con un valor total de mercado de aproximadamente 290 millones de dólares, pero depende en gran medida del rendimiento de Launchcoin.

6. Perspectivas futuras

Avance de la ley de monedas estables

El proyecto de ley "GENIUS" entra en un proceso de revisión y podría completarse la legislación en el cuarto trimestre de 2024. La ley aborda aspectos como los requisitos de emisión, las reservas y las obligaciones de cumplimiento, con el objetivo de reforzar la posición dominante internacional de las stablecoins ancladas al dólar.

aprobación de participación del ETF de Ethereum

La SEC ha retrasado la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio. Hong Kong ha aprobado el staking del ETF de Ethereum, y se espera que el mercado estadounidense avance en la aprobación regulatoria pronto. Una vez que se implemente, podría impulsar una nueva ola de interés en el mercado para Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros.